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三角保ち合い・ウェッジパターン - 圧縮が解ける場所を読む

三角形やウェッジを事前に方向を当てる道具として使うのではなく、圧縮と最後のブレイク失敗で判断します。

> 三角保ち合いは、ボラティリティの圧縮後にブレイクが終値で維持されるかを確認する構造です。

三角保ち合いとウェッジは、もっともよく描かれるチャートパターンである一方、もっとも乱用されやすいパターンでもあります。2本のラインが収束すると、すぐに方向を当てにいき、ブレイクが出る前からポジションを取ってしまうケースが少なくありません。

実戦で判断を左右するのは、圧縮がどれだけしっかり形成されているかです。高値が切り下がり、安値が切り上がりながら収束しているか、出来高は減っているか、最後のブレイクが終値で維持されているかを順番に確認します。

最後のブレイクと、撤退基準となる価格が同時に見えるまで待って初めて、圧縮は売買計画として整理できます。

三角形はローソク足が進むほど値幅が狭くなる必要があります

三角形では、時間が経つほど変動幅が小さくなっていく必要があります。価格が中央へ集まり、出来高も減り、参加者が次の方向を待つ状態へ移っていく流れです。このように形成された圧縮は、ブレイクが出たときに片側のポジション解消を促します。

反対に、2本のラインが収束しているだけでローソク足の振れ幅が大きいままなら、三角保ち合いとは見なしにくいでしょう。市場がまだ見方を絞り込めていないため、どちらへブレイクしても失敗しやすくなります。

三角保ち合いを引くときは、スイングの反応が最低でも3回以上必要です。2点を結んだだけのラインなら、どこにでも引けます。だからこそ、3回目の反応が出てから、市場がそのラインを意識していると判断します。

ウェッジはトレンドが鈍化していく形です

上昇ウェッジは、高値と安値がどちらも切り上がる一方で、上昇幅は徐々に小さくなる形です。価格は上に進んでいるものの、買いの効率は落ちている状態です。そのため上昇ウェッジは、上昇トレンド終盤の疲れを示すことがよくあります。

下降ウェッジはその逆の形です。価格は下がっているものの下落幅は縮まり、売りの効率も同時に落ちています。下向きに傾いているという理由だけで弱気と決めつけてはいけません。最後の下抜けが失敗し、上限ラインを回復すれば、むしろ強い反発候補になります。

ウェッジは、傾きが鈍くなっていく流れを読むパターンです。同じ方向へ動き続けているにもかかわらず、値幅と出来高が減っているなら、トレンドを支える力は弱まっています。

ウェッジは、トレンドが最後まで押し切ろうとするものの、ローソク足ごとに力が弱くなる局面です。高値は更新するものの大陽線は減り、安値も切り上がるものの買いが追随しません。このときは、最後のブレイクが失敗し、再びウェッジの内側へ戻るかを待つ必要があります。

良いブレイクはapexに到達する前に出ます

三角形の先端まで価格が進むと、ボラティリティが縮みすぎて、ブレイク後の値動きも弱くなることがあります。良いブレイクは通常、apexに到達する前、圧縮区間の60-80%あたりで出ます。

理由は、エネルギーと損切り位置にあります。あまりに早い段階で出るブレイクは、圧縮が十分に進んでいないため、簡単に押し戻されます。反対にapex付近で出るブレイクは、残りのスペースが狭く、小さな揺れでも再び中央値に触れやすくなります。60-80%区間のブレイクは圧縮が十分に進んだ状態であり、最後のhigher lowやlower highを損切り基準にしやすい位置でもあります。

> 直近40本のローソク足の中で、高値は3回切り下がり、安値は3回切り上がります。

> 出来高は、最初の圧縮区間に対して最後の10本の平均が30%以上減少します。

> 価格が上限ラインを終値基準でブレイクし、ブレイク足の出来高が最後の10本の平均の1.8倍以上です。

> エントリーはブレイク足の終値、または上限ラインの再テストで行います。

> 損切りは最後のhigher lowの下に置きます。

> 価格が三角形の中央値を下回って2本連続で戻れば、ブレイク失敗です。

上昇ウェッジでは、まず上抜け失敗を見ます

ウェッジでは、トレンドが続くように見せる最後のブレイクがよく出ます。上昇ウェッジで上限をわずかに超えたものの出来高が伴わず、再びウェッジの内側へ戻るなら、そこは追随買いが失敗した地点になります。その後、ウェッジ下限を終値で割り込むと、それまで積み重なった疲れが本格的な下抜けにつながります。

> 上昇ウェッジでは、高値と安値は上がり続けますが、各スイングの幅は縮小します。

> 上限ラインのブレイクを試みるものの、ブレイク足の出来高が直前20本の平均を下回り、次の1-3本以内に終値でウェッジ内へ戻ります。

> 価格がウェッジ下限ラインを終値で割り込めば、ショート候補と見ます。

> 損切りは失敗したブレイクの高値から0.3 ATR上に置きます。

> 価格が再びウェッジ内へ戻り、下限ラインの上で2本連続して引けたら、そのシナリオは破棄します。

三角形の落とし穴は、ブレイク前のポジションです

三角形の中で先に方向を決めてしまうと、損切り位置が曖昧になります。まだ市場が方向を決めていない区間なので、小さな揺れのたびに判断も揺らぎます。この区間では、先に方向を当てにいくより前に、ブレイクが確定するまで待つべきです。

特に、出来高が減らない三角形にはより注意が必要です。圧縮が進んでいるように見えても、実際には買いと売りがまだぶつかり続けているだけかもしれません。このようなパターンは、ブレイクが出ても簡単に反対方向へ戻されます。

上位足のトレンドもあわせて確認する必要があります。日足の上昇トレンドの途中で1時間足の三角保ち合いが出た場合、基本的にはトレンド継続と見ます。一方、長い上昇の後、週足のレジスタンス帯のすぐ下で出る上昇ウェッジなら、トレンドが続く可能性よりも、売りが出やすい展開になる可能性のほうが高くなります。保ち合いの方向は、それがどこで発生しているかで決まります。

最後のブレイクの終値で方向が決まります

三角形とウェッジでは、最後のブレイクの終値が方向を分ける線になります。上抜けがレンジ内へ戻るなら下抜けの可能性を見て、反対に下抜けがすぐに回復するなら上限回復を点検します。終値が再びレンジ内へ戻った瞬間、最初のブレイク方向への信頼度は急速に低下します。

だからこそ、三角形を描いたら、ブレイク維持の条件と撤退条件をあわせて決めておいてください。反対方向を確認するローソク足が出て、撤退基準価格が近いときに初めて、パターンは実際の売買に移せます。