OptiNod Academy

Dải Bollinger - Kênh biến động

Đánh giá mức biến động hiện tại bằng tần suất giá đóng cửa ngoài dải và phân vị độ rộng dải. Chỉ nhìn việc giá chạm dải là chưa đủ.

Nếu dùng Dải Bollinger theo kiểu chạm dải trên thì bán, chạm dải dưới thì mua, bạn sẽ liên tục vào ngược hướng trong thị trường có xu hướng và chịu lỗ kéo dài. Điều cần xem trước tiên là giá có duy trì được giá đóng cửa ngoài dải hay không, và độ rộng dải đang nằm ở đâu trong phân bố gần đây.

Giá trị tuyệt đối của độ rộng dải, như 0.04 hay 0.08, có ý nghĩa khác nhau tùy từng tài sản. Vì vậy, hãy xem nó đang ở phân vị thứ mấy trong 6 tháng gần nhất để biết biến động hiện tại là cao hay thấp. Phân vị thứ 5 thường gần với vùng nén biến động, còn phân vị thứ 95 gần với vùng quá nóng.

Việc giá cao nhất chạm dải có thể chỉ là một cú xuyên nhanh, nên bản thân nó không quá quan trọng. Điểm quyết định là giá đóng cửa nằm ở đâu. Nếu chỉ bóng nến trên chạm dải trên nhưng giá đóng cửa vẫn ở trong dải, tín hiệu không có nhiều ý nghĩa. Ngược lại, nếu giá đóng cửa ngoài dải và cây nến tiếp theo vẫn giữ được vùng đó, đây là vị trí có thể xem là biến động đang thay đổi.

Tần suất đóng cửa ngoài dải - Một con số cho biết thị trường đang ở pha nào

Hãy đếm trong 20 nến gần nhất có bao nhiêu nến đóng cửa ngoài dải. Theo định nghĩa thống kê của dải 2σ, chỉ khoảng 5% giá đóng cửa nên nằm ngoài dải, tức với 20 nến thì 1 nến là mức chuẩn. Con số một chữ số này trở thành tiêu chí để phân biệt trạng thái thị trường hiện tại.

• 0-1 nến: Vùng biến động bình thường. Các thiết lập mẫu hình như W hoặc M thường hoạt động gọn gàng.
• 2-3 nến: Vùng biến động đang mở rộng. Dừng dùng hồi quy về trung bình đơn giản và chuyển sang công cụ theo xu hướng. Theo dõi xem tài sản đó có quay lại trạng thái biến động bình thường trong vài ngày hay không.
• Từ 4 nến trở lên: Biến động đã tăng lên một bậc hoặc thị trường đang bám dải. Nếu giá đóng cửa liên tục nằm ngoài dải theo một hướng, đó có thể là khởi đầu của xu hướng mới hoặc đang ở giữa một xu hướng mạnh. Vào ngược hướng thường sẽ kết thúc bằng cắt lỗ.

Trong tháng 4 năm 2024, DXY có 7 nến ngày đóng cửa ngoài dải trên và bám dải từ 105.5 lên 106.5. Những người cố mua khi giá chạm dải dưới trong cùng giai đoạn phải liên tục vào lại ở mức giá cao hơn. Nếu kiểm tra tần suất đóng cửa trước, đây là vị trí cần đổi hẳn công cụ vào lệnh sang theo xu hướng.

Vì vậy, con số này đóng vai trò như công tắc quyết định dùng hồi quy về trung bình hay theo xu hướng. Nếu tần suất là 1 nến trở xuống, bật chế độ hồi quy về trung bình. Nếu từ 2 nến trở lên, tắt nó.

W-bottom - Đáy thứ hai nông hơn đáy thứ nhất

Hình dạng của W-bottom khá đơn giản. Ở cuối một xu hướng giảm, giá tạo một đáy mới, tức đáy thứ nhất, sau đó hồi lên rồi tạo thêm một đáy nữa, tức đáy thứ hai. Điểm quan trọng là đáy thứ hai xuyên xuống dải dưới nông hơn. Trên biểu đồ nến, nó tạo hình chữ W, nhưng cốt lõi nằm ở mối quan hệ với dải. Đáy đầu tiên nằm dưới dải dưới, còn đáy thứ hai nằm trong dải hoặc hơi trên dải dưới.

Ý nghĩa của mẫu hình này sâu hơn hình dạng bên ngoài. Đáy đầu tiên được tạo ra khi biến động đã mở rộng mạnh, còn đáy thứ hai quay lại cùng vùng giá nhưng được tạo ra trong điều kiện biến động đã thu hẹp. Điều đó cho thấy áp lực bán đã qua cao trào, và lực kéo giá trở lại vùng đó đã yếu đi.

Điểm vào lệnh xuất hiện sau khi đáy thứ hai hình thành. Tín hiệu kích hoạt là cây nến có giá đóng cửa phá lên trên đỉnh hồi ở giữa hai đáy. Cây nến đó là góc trên bên phải của chữ W.

> Sau khi EURUSD trên khung ngày giảm trong 4 tuần,

> đáy thứ nhất đóng cửa dưới dải dưới, rồi trong 10 nến tiếp theo hồi lên đến dải giữa.

> Sau đó giá điều chỉnh lại và đáy thứ hai đóng cửa trong dải hoặc hơi trên dải dưới.

> Vào mua tại giá đóng cửa của cây nến phá lên trên đỉnh hồi ở giữa hai đáy.

> Đặt cắt lỗ dưới đáy thứ hai.

> Nếu giá đóng cửa phá xuống dưới đáy thứ hai, xem thiết lập này là sai.

Điểm cốt lõi là đáy thứ hai không phá xuống dải dưới sâu như đáy thứ nhất. Ngay cả khi hai đáy được tạo quanh cùng một vùng giá, nhờ biến động đã thu hẹp, đáy thứ hai dừng lại bên trong dải. Đây là lý do Bollinger đặc biệt nhấn mạnh mẫu hình này.

M-top vận động đúng theo hướng ngược lại. Đỉnh thứ hai không thể xuyên rõ lên dải trên như đỉnh thứ nhất. Điểm vào lệnh là nơi giá đóng cửa phá xuống dưới đáy điều chỉnh nằm giữa hai đỉnh.

Xác nhận động lượng mà Bollinger khuyên dùng cùng W và M

Phần này được chính Bollinger viết rõ trong sách, nhưng lại ít khi được nhắc tới. Ở đáy thứ hai của mẫu hình W, các chỉ báo động lượng như RSI hoặc MFI phải cao hơn so với đáy thứ nhất. Giá quay lại cùng vùng, nhưng động lượng giảm ít hơn; đó là bằng chứng thứ hai cho thấy áp lực bán đã cạn. Với M-top thì ngược lại: tại đỉnh thứ hai, động lượng phải thấp hơn đỉnh thứ nhất.

Lý do Bollinger không chỉ dùng RSI mà còn khuyến nghị MFI, tức Money Flow Index, khá đơn giản. MFI là RSI có tính đến khối lượng, nên nó dùng hai tín hiệu để cùng lúc xác nhận những vị trí mà giá và khối lượng không cùng tạo được đỉnh mới. Vì vậy, khi mẫu hình W hoặc M xuất hiện cùng cả phân kỳ RSI lẫn phân kỳ MFI, độ tin cậy tăng thêm một bậc.

Khi EURUSD tạo W quanh vùng 1.0600 vào tháng 9 năm 2024, RSI tại đáy thứ hai cao hơn đáy thứ nhất 8 điểm, và MFI cũng không tạo đáy thấp hơn. Sau đó, giá tiếp tục tăng lên 1.1200. Ngược lại, W không có xác nhận động lượng thường chỉ kết thúc như một double bottom đơn thuần.

Sau squeeze, khối lượng của cây nến lớn đầu tiên phân biệt thật và giả

Squeeze với phân vị độ rộng dải từ 5 trở xuống cho biết một biến động lớn sắp xuất hiện. Tuy nhiên, không thể biết trước nó sẽ đi theo hướng nào. Tín hiệu vào lệnh chỉ xuất hiện sau khi hướng phá vỡ đã được xác định. Cây nến kích hoạt là cây nến có giá đóng cửa ngoài dải.

Tín hiệu này cần thêm một điều kiện. Khối lượng của cây nến đó phải lớn hơn ít nhất 1.5 lần trung bình 20 nến trước. Với tài sản giao dịch 24 giờ như ngoại hối, hãy so sánh theo cùng khung giờ thay cho khối lượng tổng thể, tức so với trung bình 20 ngày trước trong cùng múi giờ GMT. Một cây nến lặng lẽ đóng cửa ngoài dải trên mà không có xác nhận khối lượng có xác suất trên 50% quay lại bên trong dải trong 1-2 nến tiếp theo, tức là phá vỡ giả.

Sau khi độ rộng dải của DXY trong tháng 7 năm 2024 rơi xuống phân vị thứ 3 của phân bố 100 nến, cây nến đầu tiên đóng cửa ngoài dải trên có khối lượng của cùng khung giờ cao gấp 2.1 lần bình thường. Sau đó, xu hướng tăng kéo dài trong 6 tuần. Ngược lại, ở EURUSD vào tháng 11 cùng năm, sau squeeze có một lần đóng cửa ngoài dải trên nhưng không có xác nhận khối lượng, rồi giá quay lại bên trong dải trong 2 nến tiếp theo. Đó là phá vỡ giả.

2σ thường xuyên bị phá

Dải Bollinger giả định phân phối chuẩn, nhưng chuỗi thời gian tài chính không tuân theo phân phối chuẩn. Các sự kiện *fat tail*, tức biến động 2.5σ hoặc 3σ, có thể xảy ra nhiều lần trong một năm. Nếu không hiểu điểm này và xem 2σ là ngưỡng giá không thể vượt qua, thua lỗ có thể tích tụ rất lớn trong các sự kiện fat tail.

Có hai cách ứng phó.

• Giảm quy mô vị thế hồi quy về trung bình đơn giản xuống một nửa so với bình thường: Quy mô vị thế cần phản ánh thực tế rằng chỉ một lần fat tail có thể xóa sạch lợi nhuận của năm lần giao dịch bình thường.
• Dùng lần đóng cửa thứ hai ngoài 2σ làm tín hiệu ngừng vào lệnh: Một cây nến phá 2σ có thể chỉ là nhiễu, nhưng nếu hai cây nến liên tiếp đóng cửa ngoài 2σ, đó là tín hiệu biến động đã thay đổi. Khi xuất hiện giá đóng cửa thứ hai, dừng ngay các lệnh hồi quy về trung bình.

Với tài sản biến động mạnh như hàng hóa, nên vẽ thêm dải 2.5σ làm đường phụ. Những tài sản như khí tự nhiên tạo tín hiệu hồi quy về trung bình ở dải 2σ quá thường xuyên, khiến 2σ không còn đủ vai trò phân biệt thị trường đang ở pha nào. Khi thêm 2.5σ làm đường bổ sung, bạn có thể tách bạch cực trị thật với biến động thông thường.

Ba điều phá hỏng hồi quy về trung bình đơn giản

• Tùy tiện đổi loại MA: Bản thân Bollinger khuyến nghị SMA(20). Nếu đổi sang EMA, tín hiệu sẽ khác ngay cả trên cùng dữ liệu, và kết quả giữa backtest với giao dịch thực tế sẽ lệch nhau. Hãy cố định ở SMA(20).
• W và M trên khung thời gian ngắn: Trên khung 5 phút hoặc 15 phút, mẫu hình W và M xuất hiện thường xuyên nhưng độ tin cậy thấp. Với ngoại hối và hàng hóa, W/M đáng tin hơn từ khung 4 giờ trở lên; với cổ phiếu và tiền mã hóa, nên bắt đầu từ khung ngày.
• Tiêu chuẩn tuyệt đối cho con số: Các tiêu chuẩn tuyệt đối kiểu "độ rộng dải 0.04 là hẹp" sẽ không còn đúng khi đổi tài sản. Hãy chuyển mọi đánh giá sang phân vị. Khi tiêu chuẩn phân vị đã được thiết lập, bạn có thể dùng cùng một chuẩn ngay cả khi đổi tài sản.

Vùng tín hiệu trùng với công cụ động lượng khác

Tổ hợp mà chính Bollinger nhấn mạnh trong sách là xác nhận động lượng cho W và M, nhưng khi dùng thêm tiêu chí tần suất, sẽ có một điểm kết hợp thứ hai. Khi tần suất tăng lên từ 2 trở lên, hãy kiểm tra RSI hoặc MFI có đồng thời phá qua đường 50 hay không.

Nếu hai tín hiệu cùng chỉ về một hướng trên cùng một cây nến, điều đó cho thấy cả biến động lẫn động lượng đều đang đổi theo cùng hướng. Khả năng đây chỉ là một cú nhiễu bật lên rồi tắt sẽ thấp hơn. Nếu chỉ nhìn tần suất, bạn dễ vào hơi sớm trong các chuyển động giả; nhưng khi xác nhận thêm động lượng, dù trễ một nến, bạn có thể giảm tỷ lệ tín hiệu giả.