OptiNod 学院
Klinger Volume Oscillator：成交量压力的方向转换，只在趋势之内才可信
Klinger Volume Oscillator观察成交量压力的长短期之差。因为计算复杂，比起单独信号，更适合用来确认趋势。
Klinger是确认成交量压力是否沿着趋势方向延续的指标。
Klinger Volume Oscillator（KVO）把价格区间与成交量结合起来生成成交量压力，再看这股压力的长短期之差。结构上看起来像MACD，但它是在价格走势上叠加成交量压力来计算的。
这个指标计算复杂。所以比起记住一个数字去做买卖，更合适的用法是看在趋势之内成交量压力是否确认了方向。KVO的优点是，价格形成趋势时，可以看到基于成交量的动量有没有跟上。
弱点也很明确。震荡行情中信号线交叉会变多，遇到剧烈的成交量事件时，指标会被夸大。KVO比起单独的预测指标，更适合用于确认突破、确认回踩收复和背离预警。
KVO交叉位置要对，才有意义
KVO通常与信号线一起看。KVO向上穿越信号线，可以解读为买入候选，向下穿越则是卖出候选。但交叉的位置很重要。
上升趋势中，KVO在零轴之上或零轴附近上穿信号线，是回调之后成交量压力重新跟上的结构。出现在零轴之下很深处的向上交叉，可能只是下跌中的反弹。价格结构仍然是下跌，只看KVO交叉就做多，很容易把成交量反弹误当成趋势转换。
下降趋势中反过来看。KVO在零轴之下或零轴附近下穿信号线，且价格跌破前一个低点，是卖出压力重新增大的结构。位置和价格结构都吻合时，交叉信号才成为交易信号。
交叉之后的维持时间也要看。KVO上穿信号线后1根K线就退回去，很难说成交量压力已经跟上。至少在信号线之上停留3根K线左右，价格也守住突破线或回踩低点时，信号的分量才会变大。在零轴附近缠绕的交叉，大多数还是搁置为好。
价格突破与KVO扩大要同时出现
成交量指标与突破一起看时意义最大。价格突破阻力线，KVO向上穿越信号线，并且越过前一个高点，成交量压力就确认了这次突破。
反过来，价格突破了，但KVO形成更低的高点，就要小心。突破出现了，成交量压力可能比之前更弱。这样的突破，与其追入，不如等待重新确认突破线或下一次回踩。
KVO看的不只是成交量是否放出，而是这份成交量压力是否带着方向性持续下去。一次性的成交量尖峰之后KVO立刻拐头向下，就很难看作突破得到确认。指标要停在信号线之上，价格也要守住突破线。
箱体突破设置，只留三个条件就够了
指标越复杂，规则越要简单。KVO设置可以简化为三个条件：价格突破、KVO信号线交叉、交叉后维持。
入场： 价格以收盘价突破20根K线箱体上沿，KVO向上穿越信号线，并越过最近20根K线的高点。止损： 放在箱体上沿下方，或突破前的回踩低点下方。失效： 突破后5根K线内KVO退回信号线之下，或价格回到箱体之内，视为失败。管理： 价格抬高高点，但KVO的高点降低，就停止加仓。
在这个设置里，仓位大小可以根据KVO的位置来调整。KVO在零轴之上交叉，并且ADX在上升，就更可信。KVO在很深的负值区交叉，价格突破也弱，就用小仓位，或搁置不做。
入场之后，不必期待KVO必须一直上升。突破后即使短暂降温，只要仍在信号线之上，价格也停留在箱体上沿之上，设置就保持有效。KVO退回信号线之下，价格也回到箱体之内时，失败才变得明确。
KVO背离显示成交量压力的疲劳
价格创出新高，而KVO的高点降低，这种情形值得重视。价格上去了，成交量压力的高点却降低了。这个信号与其直接用作反转入场，不如用作停止加仓和上移止损的依据。
背离出现一次不如反复出现更有分量。价格高点抬高了两次，KVO高点降低了两次，之后价格跌破前一个回踩低点，成交量压力的疲劳在价格结构上也得到确认。从那时起，缩减仓位或出场的依据就更强了。
下降趋势中也能看到相反的结构。价格形成更低的低点，而KVO的低点升高，说明卖出压力减弱。这时也不要立即做多，而是减少空头加仓，等待价格是否收复前一个高点。
这是容易被成交量事件动摇的指标
KVO把成交量用得很重，所以对事件性成交量敏感。上市、新闻、剧烈的强平、各交易所成交量失真的区段，信号可能被夸大。
特别是在加密市场，一家交易所的成交量，可能无法代表整个市场的供需。所以与其把KVO当作绝对值来读，不如在同一张图里比较高点、低点和背离。出现异常成交量的K线，要确认其后3~5根K线的收盘位置和KVO是否维持。
低流动性的品种更要小心。成交量薄的图表上，KVO交叉可能只靠几笔大额成交就形成。不确认实际成交额和价差，即使指标判断对了，收益也会被成交成本侵蚀。
KVO是附在价格结构之后的确认工具
KVO计算复杂。用复杂的方式解读复杂的指标，实战中容易失去判断。所以最好把KVO简化成三个问题。价格是否形成了趋势结构。KVO是否朝那个方向越过了信号线。交叉之后，指标和价格是否一起刷新高点、低点。
与OBV或A/D Line一起用时，也要分清各自的角色。OBV看成交量累积的大方向，A/D Line看反映收盘价位置的供需累积。KVO看这份成交量压力是否沿着趋势方向加速。三个指标都得出同样的结论，突破的可信度就上升，只有一个给出不同结论，就有搁置的理由。
看KVO时，要问的不是成交量放出来的那一刻，而是这份压力是否沿着趋势方向延续。只用来回答这个问题，KVO就摆脱了复杂的装饰，成为确认成交量趋势的工具。
进阶：KVO看的是成交量压力的方向转换，而不是单纯的成交量
KVO之所以比OBV或A/D Line感觉更难，是因为它不是把成交量原样加减。KVO把价格区间与成交量结合起来，生成成交量压力的走势，再看这个走势的长期、短期之差。所以它问的不只是成交量大不大，而是这些成交量是否沿着当前趋势的方向延续。
由于这个结构，KVO在突破刚发生后和趋势中段的解读不同。突破刚发生后，看KVO是否上穿信号线并升到零轴之上。趋势中段，看KVO是否持续抬高高点，成交量压力是否跟上价格的新高。同样是向上交叉，位置和阶段不同，含义也不同。
与Chaikin Oscillator比较，差别更明显。Chaikin看的是A/D Line的变化速度。KVO看的是由价格区间和成交量生成的成交量压力本身的长短期变化。Chaikin更接近以收盘价位置为基础的供需加速度，KVO则更接近观察趋势与成交量压力是否朝同一方向延续的工具。
实战中，不要因为KVO复杂就增加判断标准。价格是否突破了箱体。KVO是否越过信号线并站上零轴。之后价格和KVO是否一起抬高高点。只留这三个问题就够了。三者缺了一个，就视为确认信号变弱，降低仓位大小。