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Connors RSI — 短期の押しが行き過ぎたかを見極める
Connors RSIは短期RSI、連続上昇・下落の長さ、ROCの百分位順位を組み合わせ、短期の平均回帰候補を探します。
Connors RSIは底を当てるより、トレンド内の短い行き過ぎを待つことに向いています。
Connors RSIは一般的なRSIより、短期の平均回帰に特化した指標です。代表的な構成は、短期RSI、連続上昇・下落日数のRSI、ROCの百分位順位です。単に大きく下がったかではなく、数日にわたり下落がどれだけ集中したかを見ます。
通常のRSIと同じように「70で売り、30で買い」と使うと核心を見失います。Connors RSIは極端な値をより頻繁に示し、その極端さは長期トレンドの反転より、短期反発の候補を意味することが多いからです。
まず方向を決め、その方向の中で短期的に行き過ぎた逆行を探す道具として使います。方向フィルターがなければ、下落トレンドで低い値は低いまま、上昇トレンドで高い値は高いまま続き得ます。
低い値はまず短期の圧力として読みます
Connors RSIが非常に低くても、資産が割安になったとは限りません。短期の下落が過度に集中したという意味に近いものです。下落トレンドの途中では、低い値がさらに低い値へ続くことがあります。
そのため低い値は上昇トレンド内でこそ意味が増します。大きな流れが上向きでも、短期に2〜4本続けて下がり、ROCの順位も極端に低ければ、押し目買い候補になります。この場合、長期の下落が終わるより、正常なトレンド内で逆方向の動きが行き過ぎた可能性が高いのです。
下落トレンドでは同じ低い値が別の意味になります。価格が20期間EMAの下で高値と安値を切り下げるなら、Connors RSIが10未満でも買いシグナルではなく、売り圧力の強さを示します。底を狙うより、反発が20期間EMAや以前の抵抗で止まるか待ちましょう。
10と90はシグナル数を抑えるための基準です
Connors RSIの長所は短期の極端な値を待つことです。30で買い、70で売るなら通常のRSIとの差が薄れます。シグナルは増えても質が落ちます。
上昇トレンドの押し目買いでは、10以下を基本的な候補とできます。さらに絞りたい市場では5以下を待ちます。下落トレンドの反発からのショートでは90以上、厳しくするなら95以上です。これらはシグナルを増やすためではなく、どこでも平均回帰を狙わないためのフィルターです。
明確なレンジでは10と90がまれすぎる場合があります。レンジの幅がATRに対して十分なら、15/85や20/80を補助基準にできます。ただしレンジの平均回帰はトレンド追随より目標が近いため、損切りはレンジ外に明確に置かなければなりません。
平均回帰には時間による手仕舞いが必要です
Connors RSIは平均回帰に向きます。短期の行き過ぎが平均へ戻る動きを狙います。しかし損切り幅が長くなれば、この取引の構造は崩れます。
短い反発を狙いながら、損切りをトレンド転換を待つほど遠くに置けば、損益比が合いません。エントリー理由が短期の売られすぎなら、無効の判断も早くあるべきです。価格の損切りと時間による手仕舞いを両方用意します。
エントリー： 上位時間足が上昇し、価格が20期間EMAより上の構造を保ちながら2〜4本押し、Connors RSIが10未満になります。次の足が前の足の高値を超えたら入ります。損切り： 押し目の安値より下に置きます。無効条件： エントリーから3本以内に20期間EMAを回復できないか、押し安値を割れば決済します。管理： Connors RSIが50〜70へ戻れば、一部利確を検討します。
時間による手仕舞いは特に重要です。エントリー後3〜5本以内に反発が出なければ、短期平均回帰の仮説は弱まります。平均回帰は素早く戻る力を期待する戦略であり、長く待つとトレンド追随と混ざってしまいます。
下落トレンドでは高い値がショート候補になります
Connors RSIはロング専用ではありません。方向を先に決めれば下落トレンドでも使えます。大きな流れが下向きで価格が20期間EMAより下なら、Connors RSIが90を超える反発はショート候補です。
エントリー： 価格が20期間EMAの下で高値を切り下げ、Connors RSIが90を超えた後、次の足が前の足の安値を割れば、反発失敗のショートを検討します。損切り： 反発の高値より上に置きます。無効条件： 価格が20期間EMAの上で2本連続して引けるか、Connors RSIが50を下回る前に価格が高値を切り上げれば決済します。管理： Connors RSIが30未満になれば、一部利確を検討します。
低い値を買う解釈より一般的ではありませんが、指標の性格に合っています。Connors RSIは方向を予言しません。すでに決めた方向に逆らう短い行き過ぎを探します。
Connors RSIが弱くなる相場があります
最も危険なのは強いトレンドの序盤です。上昇初期は90を、下落初期は10未満を長く保つ場合があります。極端な値だけで逆方向へ入れば、トレンドの最初の局面で損切りを繰り返します。
二つ目の弱点はイベント相場です。決算、上場、規制ニュース、清算などで1本の大きな動きが出ると、Connors RSIはすぐ極端な値になります。直後の値は平均回帰の機会ではなく、情報を織り込む途中の価格かもしれません。続く2〜3本の終値位置と出来高を確かめてから入ります。
三つ目はスプレッドと約定コストです。短い反発を狙うため目標は遠くありません。手数料、スリッページ、スプレッドが大きいと、シグナルが正しくても実損益は減ります。流動性の高い銘柄と時間帯で使うほうが適しています。
Connors RSIには方向フィルターと目標ルールが必要です
単独で使うと、低ければ買い、高ければ売りの習慣に戻りがちです。まず上位時間足の方向を決め、その方向に逆らって短期的に行き過ぎた動きだけを探します。上昇相場では売られすぎの押し、下落相場では買われすぎの反発を待ちます。
目標も事前に定めます。平均回帰のロングならConnors RSIが50〜70へ戻るか、価格が20期間EMAを回復したら一部利確を検討します。ショートなら30〜50へ下がるか、直近安値に近づいたら利益を確保します。大きなトレンド全体を狙う指標ではなく、目標を欲張れば利点を失います。
自分が決めた方向の中で、短期の逆行が過度に集中したかを問いましょう。そうすればConnors RSIは底を予言する指標ではなく、短い平均回帰のタイミングを測る道具になります。
応用：Connors RSIは三つの短期圧力を一つの数値に圧縮します
一般的なRSIとの違いは、一つの力だけを見ないことです。通常は短期RSI、連続上昇・下落の長さのRSI、ROCの百分位順位を組み合わせます。最近どれだけ下がったか、その下落が何本続いたか、直近の変化率が過去の分布でどれほど極端かを一つの値にまとめます。
そのため短期平均回帰に強みがあります。RSI 14がまだ30に達していなくても、2〜4本連続の下落と低いROC順位が重なれば、Connors RSIはすぐ10未満になり得ます。長期下落が終わった証拠ではなく、短時間に圧力が集中したこととして読みます。
百分位順位も重要です。同じ−3％の下落でも、直近100本では珍しければより極端に反映されます。高ボラティリティ銘柄なら−3％は普通かもしれません。最近の銘柄別分布を一部反映するものの、方向フィルターなしでは強いトレンド序盤に逆方向のシグナルを出し続けます。
低いConnors RSIを見たら三要素を別々に考えます。最近2〜4本続けて下がったか。ROCは直近分布で極端か。価格は上位の方向フィルターを守るか。三つが合えば短期平均回帰の候補です。価格が方向フィルターを割っているなら、低い値は買い根拠より売り圧力の確認と考えます。