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True Strength Index（TSI）— ゼロラインの上にとどまる時間がトレンドの持続を示す
TSIはゼロライン上での滞在時間、傾き、ダイバージェンスから読み、トレンドの持続と勢いの衰えを見分けます。
TSIは交差シグナルを探す前に、価格変化が一方向に十分長く続いているかを確かめるフィルターです。
True Strength Index（TSI）は価格の変化量を一度見るだけではありません。変化量とその絶対値をそれぞれ2回平滑化して比較します。そのため、RSIのように急に跳ねる値より動きが遅く、移動平均の差を見るMACDよりも、価格変化の方向性を滑らかに示します。
TSIをMACDのようにシグナルラインの交差だけで使う人も多くいます。上抜けなら買い、下抜けなら売りという方法です。しかし、これが最初に崩れるのはレンジです。価格が20期間EMAの周りを行き来し、TSIがゼロラインを頻繁にまたぐ場面では交差が増え、シグナルと同じだけ損切りも積み重なります。
TSIを正しく使うなら、まずゼロラインを見ます。同じ上向きの交差でも、ゼロより上か下かで意味はまったく異なります。上での上抜けは押し目からの回復候補、下での上抜けは弱気相場の反発候補です。
ゼロラインの上にいる時間でトレンド相場を見分けます
TSIがゼロより上ということは、最近の価格変化が下落より上昇方向に安定して続いているという意味です。一度ゼロを超えた瞬間より、超えた後にすぐ戻らず、どれだけとどまるかが重要です。
実践では、直近20本のうちTSIがゼロより上だった本数を数えられます。20本中12本以上上にあり、価格も20期間EMAより上なら、TSIの下向き交差一つを即決済ではなく通常の押し目候補と考えるほうが自然です。上にいたのが20本の半分未満なら、TSIはトレンドフィルターよりレンジ内の振動に近くなります。
逆にゼロより下で起きる上向き交差は、弱気相場の反発である場合が多いものです。価格が前の高値を超えられず、TSIもゼロ付近で止まるなら、新規ロングの根拠にはしにくいでしょう。保有中のショートを一部決済する地点、または次の下落を待つ地点に近いものです。
シグナルラインの交差は位置と傾きも合わせて見ます
問題は交差そのものではなく、交差を独立したシグナルとみなすことです。位置、傾き、価格構造を確かめて初めて意味を持ちます。
上昇トレンドでは、価格が高値と安値を切り上げ、TSIがゼロの上で押した後にシグナルラインを再び上抜ける形が自然です。この交差は押し目の終了確認として読みます。TSI自体はゼロを保ち、シグナルラインだけを一時的に下回ってから戻る形がさらによいでしょう。
エントリー： 価格が20期間EMAの上で安値を切り上げ、TSIがゼロの上でシグナルラインを再び上抜けます。損切り： シグナルが出た押し目の安値より下に置きます。無効条件： エントリー後5本以内にTSIがゼロを下回るか、価格が直近安値を終値で割れば、トレンド継続の仮説を捨てます。管理： 価格だけが新高値を作り、TSIの高値が低くなったら買い増しを止めます。
期間設定は素早いエントリーと保有フィルターの役割を変えます
TSIは2回平滑化するため、期間設定の影響が大きい指標です。短くするとRSIに似た速さになり、長くするとMACDのように遅くなります。例えば25/13の平滑化と7期間のシグナルラインは中期の動きを見るには無難ですが、5分足のスキャルピングには遅く、日足のスイングでは細かな揺れを減らすフィルターになります。
期間を短くするなら、ゼロより上にとどまる条件も厳しくします。短いTSIはゼロを頻繁にまたぐからです。10期間のTSIでゼロを一度超えただけで入れば、だましが多くなります。短い設定では「ゼロの上を3本維持」「価格が直近高値を終値で突破」「ADXが20超」といった条件を加えて信号の質を保ちます。
期間を長くすると反応は遅れます。その代わり大きなトレンドを保有するうえで利点があります。長いTSIがゼロの上を保つ間は、小さな陰線や短期RSIの買われすぎを毎回決済の理由にする必要はありません。役割を決めず期間だけ変えると、同じTSIをある日はエントリー指標、別の日は保有フィルターとして使ってしまいます。
ダイバージェンスは反転より先にリスク調整のシグナルです
TSIのダイバージェンスは、価格が新高値を作る一方でTSIの高値が低くなる場面に現れます。価格はなお上昇していても、上昇の勢いは弱まっています。
ここで直ちにショートを取るのは早すぎる場合があります。強いトレンドではダイバージェンスが何度も重なっても、価格はさらに上がります。そのためTSIのダイバージェンスは、新規ロングを止める、損切りを引き上げる、分割して利確する根拠にするほうが安全です。
実践上の基準は順序立てます。最初の低いTSI高値では買い増しを止めます。2回目の低い高値が出て価格が直近の押し安値を割れば、保有量を減らします。その後TSIがゼロを守れなければ、トレンドが損なわれたと判断します。段階を踏むことで、ダイバージェンスを早すぎる逆張りエントリーに使う誤りを減らせます。
TSIが意味を失う場面を先に除外します
TSIが最も弱いのは狭いレンジです。価格が20期間EMAを何度もまたぎ、TSIがゼロ付近で小さく揺れるなら、シグナルラインの交差はほぼ雑音です。その環境ではTSIを使わないか、Choppiness Indexが下がり、価格がレンジの上限か下限を終値で抜けるまで待つほうがよいでしょう。
二つ目の弱点は急なイベントの足です。ニュース、決算、清算イベントなどで1〜2本に大きな変化が出ると、TSIは遅れて追随します。イベントの直後にTSIの上抜けが出ても、価格はすでに損益比の悪い位置まで上がっているかもしれません。その場合は次の押し目がゼロを保つかを見てから、エントリーを再判断します。
三つ目はボラティリティが低すぎる場面です。価格変化が小さいとTSIの線は滑らかに見えても、十分な損益比を作る値幅がありません。ATRが直近30本の平均より低く、出来高も減っている局面では、TSIが良く見えても目標までの余地が小さくなります。
TSIをMACDとRSIの中間の役割に置きます
TSIをMACDやRSIと併用するときは役割を分けます。RSIは買われすぎ・売られすぎを素早く示します。MACDはトレンド転換を遅めに確認します。TSIはその中間で、価格変化の方向性が続いているかを問います。
良い組み合わせは、50期間EMAと価格構造で方向を決め、TSIがゼロの片側にとどまることでエントリー可能な環境を確かめ、RSIや価格のダイバージェンスで過熱や分割利確を管理する形です。役割が重なれば同じ情報を3回見るだけですが、分ければシグナルがずっと安定します。
TSIでは「交差したか」より「ゼロのどちら側に、どれだけ長くいたか」を先に問いましょう。そうすれば単なる反転シグナルではなく、トレンドの保有と押し目からの回復を見分けるフィルターになります。
応用：TSIは変化量を絶対変化量で割って方向性を正規化します
TSIとMACDの違いは正規化です。MACDは移動平均同士の差をそのまま見るため、価格の単位やボラティリティの影響を強く受けます。TSIは価格変化量を2回平滑化し、絶対変化量も2回平滑化してから比較します。単なる上昇幅ではなく、最近の動きの中で上方向がどれほど安定していたかを測ります。
この構造により、ボラティリティが急増したときは解釈が変わります。価格が大きく上がっても、上下両方向への振れも大きければ絶対変化量が増えます。結果としてTSIは思ったほど上がらない場合があります。価格は大きく動いたものの、方向性は明確でなかったということです。
RSIとの違いもあります。RSIは上昇で終わった足と下落で終わった足の相対的な強さを比べ、過熱と売られすぎを素早く示します。TSIは価格変化をより滑らかに扱うため、急な過熱判定よりゼロの片側での滞在や傾きの変化に向いています。同じ上昇相場でRSIが70を長く超えていても、TSIがゼロの上で安定していれば、トレンドを保有する根拠になります。
実践ではこの違いを利用します。価格が高値を切り上げMACDもプラスなのに、TSIがゼロ付近で何度も止まるなら、きれいなトレンド拡大ではなく、上下に振れる反発かもしれません。逆にRSIが買われすぎを示しても、TSIがゼロより上で高値を切り上げていれば、即決済より損切りを引き上げて保有する判断に重みを置けます。