충격파 규칙 — 3파가 길다고 충격파가 되지는 않습니다

닐리의 충격파는 필수 규칙, 161.8% 연장, 4파 겹침, 교대, 2·4파 시간을 모두 통과해야 합니다. BTC 네 구간으로 직접 측정합니다.

발행 2026년 10월 23일

3파가 길다는 이유로 충격파라고 부르지 않습니다. 연장 파동, 교대, 4파 겹침을 먼저 확인합니다.

5편에서는 시간봉을 바꿔 차수를 정하지 않고, 이웃한 파동의 가격·시간 관계로 같은 차수인지 판단했습니다. 이번 편은 그렇게 같은 차수로 묶은 다섯 개의 파동이 충격파(Impulse)인지 판정하는 규칙입니다. 글렌 닐리(Glenn Neely)는 필수 구성 규칙 가운데 하나만 어겨도 그 움직임을 충격파로 보지 않고 조정파나 잘못 묶은 파동으로 봅니다.

흔히 쓰는 기준은 두 가지입니다. 3파가 가장 길고 강하면 충격파이고, 코인은 꼬리가 길어 4파가 1파 고점 아래로 잠깐 들어가도 종가로 보면 된다는 기준입니다. 두 기준 모두 닐리의 규칙과 다릅니다. 닐리는 3파가 가장 짧지만 않으면 되고, 대신 1·3·5파 중 하나가 눈에 띄게 길어야 한다고 봅니다. 4파 겹침은 실제 가격 구간으로 판정합니다.

이 차이는 결과로 이어집니다. 조정파를 충격파로 세면 5파가 끝난 뒤 큰 되돌림을 예상하고, 조정이 이어지는 동안 추세 매매를 계속하게 됩니다. 이 글에서는 BTC 네 구간에 규칙을 하나씩 적용해 어디서 통과하고 어디서 탈락하는지 측정합니다. 구간의 다섯 다리는 날짜를 정해 고가·저가로 표시했고, 각 다리의 내부 구조(:5/:3)는 검사하지 않았습니다. 시간은 파동 차트에 찍은 점 사이 간격(칸)으로 셉니다. 일봉 파동 차트는 봉마다 점이 두 개라 하루가 두 칸입니다.

필수 규칙은 하나만 어겨도 충격파 후보에서 빠집니다

책이 충격파에 요구하는 필수 구성 규칙은 다음과 같습니다.

• 다섯 개: 서로 이어진 모노파동 또는 더 큰 파동이 정확히 다섯 개이고, 1·3·5파가 같은 방향입니다.
• 2파: 1파를 전부 되돌리지 않습니다.
• 3파: 2파보다 길고, 1·3·5파 가운데 가장 짧으면 안 됩니다.
• 4파: 3파를 전부 되돌리지 않습니다.
• 5파: 4파의 38.2% 이상입니다. 4파보다 짧으면 미달형(failure) 5파라고 부릅니다.

3파 조건은 최단 금지입니다. 3파가 가장 길어야 한다는 규칙은 없습니다. 그림 1의 BTC 2021년 4월 14일 64,854달러부터 6월 22일 28,805달러까지의 하락 후보는 다섯 항목을 모두 통과합니다. 2파는 1파의 70.1%를 되돌렸고, 4파는 가장 깊은 곳에서 3파의 42.2%를 되돌렸으며, 5파는 4파의 110.5%입니다. 필수 규칙을 통과했다고 충격파가 확정되지는 않습니다. 다음 단계인 연장 규칙으로 넘어갈 자격을 얻었다고 보면 됩니다.

연장 파동이 없으면 3파가 길어도 충격파가 아닙니다

닐리는 연장(Extension)을 충격파에만 있는 특징으로 봅니다. 1·3·5파 중 하나가 다른 둘보다 눈에 띄게 길어야 하고, 그 기준이 161.8%입니다. 다만 무엇과 비교하는지는 자료마다 다릅니다.

• 책(1990): 가장 긴 파동이 두 번째로 긴 파동의 161.8% 이상이어야 합니다.
• 2006년 3월 13일 공식 Q&A: 가장 긴 파동이 가장 짧은 파동의 161.8% 이상이면 됩니다. 두 번째로 긴 파동의 161.8%를 넘는 경우는 더 전형적인 모습이라고 설명합니다.
• 2010년 9월 29일 공식 Q&A: 연장 파동이 없는 1-2-3-4-5는 충격파가 아니라는 점만 다시 강조하고, 분모는 다시 말하지 않습니다.

저자가 책을 대체한다고 밝힌 개정이 아니므로 이 글은 두 기준을 모두 계산합니다. 그림 1의 후보는 3파 29,500달러가 두 번째로 긴 1파 17,924달러의 164.6%이고, 가장 짧은 5파 대비로는 235.5%여서 두 기준을 모두 통과합니다. 책 기준으로는 161.8%를 겨우 넘겼습니다. 반대로 2023년 6월 15일 24,800달러부터 2024년 3월 14일 73,777달러까지의 상승 후보는 가장 긴 5파 35,222달러가 두 번째인 3파의 146.3%로 책 기준에서 탈락하고, 가장 짧은 1파 대비 502.9%로 2006년 기준은 통과합니다. 이 후보는 분모 선택에 따라 판정이 바뀝니다. 같은 차트를 두 사람이 다르게 판정했다면 먼저 어느 분모를 썼는지 확인합니다.

추세형 충격파의 4파는 실제 가격 구간으로 겹침을 봅니다

추세형 충격파에서는 4파의 어떤 부분도 2파의 가격 구간에 들어가지 않습니다. 2006년 5월 22일 Q&A는 같은 내용을 4파가 1파·2파와 가격대를 공유하지 않는다고 다시 설명하고, 이 규칙은 현물 데이터에서만 성립한다고 덧붙였습니다. 종가로 판정하라는 문장은 책에도 Q&A에도 없습니다. 상승 후보라면 4파의 최저가가 1파 끝의 고가보다 높아야 합니다.

BTC 2021년 1월 22일 28,850달러에서 시작한 상승 후보가 이 차이를 보여 줍니다. 1파는 1월 25일 34,875달러에서 끝났고, 4파는 1월 31일 32,172달러까지 내려왔습니다. 실제 가격으로는 2,703달러를 겹쳤으므로 추세형 충격파에서 탈락합니다. 그런데 일봉 종가만 보면 4파 구간의 최저 종가 33,093달러가 1파 구간의 최고 종가 32,945달러보다 148달러 높아 겹침이 없는 것처럼 보입니다. 이 후보는 5파가 2월 21일 58,353달러까지 올라 3파의 281.8%로 연장 규칙도 넉넉히 통과했지만, 겹침 하나로 추세형 충격파 후보에서 빠집니다.

4파가 2파 구간에 닿았다면 꼬리를 지워 추세형으로 유지하지 않습니다. 터미널 충격파, 조정파, 파동을 잘못 나눈 경우를 대안으로 놓고 다시 봅니다. 터미널은 2파와 4파의 가격 구간이 겹치는 패턴이고 7편에서 다룹니다.

교대는 다섯 항목 가운데 하나에서만 나타나도 충족됩니다

교대 규칙(Rule of Alternation)은 같은 차수의 이웃한 파동이 서로 달라야 한다는 규칙이고, 충격파에서는 2파와 4파를 비교합니다. 비교 항목은 다섯 가지이며 최소 하나에서 차이가 있어야 합니다.

• 가격: 두 파동이 움직인 가격 폭
• 시간: 두 파동이 걸린 시간
• 심도: 앞 파동을 되돌린 비율. 충격파의 2파와 4파에만 씁니다.
• 복잡도: 내부 하위 파동의 수
• 구조: 한쪽은 플랫, 한쪽은 지그재그처럼 패턴 종류가 다른 경우

그림 1의 후보에서 2파는 12,570달러, 4파는 12,452달러를 움직였습니다. 4파가 2파의 99.1%라서 가격으로는 교대가 없습니다. 차이는 다른 항목에서 나타납니다. 시간은 2파 29칸, 4파 53칸으로 4파가 1.8배 걸렸고, 심도는 2파 70.1%, 4파 42.2%입니다. 일봉 파동 차트에서 모노파동을 그대로 세면 2파 구간이 23개, 4파 구간이 37개로 복잡도도 다릅니다. 이 개수는 중립성 규칙을 적용하지 않은 값이라 참고로만 봅니다. 책은 짧은 시간 단위에서는 심도 말고 다른 차이를 찾기 어렵고, 심도 하나만 다르면 교대를 확신하기 어렵다고 설명합니다. 한쪽이 날카롭고 한쪽이 횡보하는 모양만 찾지 않고, 다섯 항목을 차례로 재서 몇 개에서 차이가 나는지 기록합니다.

2파와 4파는 앞 파동과 같거나 더 오래 걸립니다

2021년 11월 16일 공식 Q&A는 추세형 충격파에서 2파가 1파 시간의 100% 이상 300% 이하, 4파가 3파 시간의 100% 이상 300% 이하여야 한다고 답했습니다. 100%와 300%는 모두 허용 범위에 들어갑니다. neowave.com에 공개된 1996년 Futures 지 기사도 드문 터미널을 빼면 2·4파의 최소 시간은 1·3파의 100%라고 썼습니다. 터미널은 이 조건에서 빠지고, 2021년 답변은 터미널의 2·4파가 앞 파동보다 짧을 수 있다고 설명합니다.

이 조건을 적용하면 탈락하는 후보가 늘어납니다. 그림 1의 후보는 일봉 파동 차트에서 1파 23칸, 2파 29칸, 3파 19칸, 4파 53칸이라 2파 126%, 4파 279%로 통과하지만, 4파는 300% 상한에 가깝습니다. 일봉 개수로 세면 3파 9일, 4파 27일로 정확히 300%가 되어 경계에 걸립니다. 2023~2024년 상승 후보는 3파가 243칸, 4파가 25칸이라 4파 시간이 3파의 10%밖에 되지 않아 탈락합니다. 겹침 예시였던 2021년 1월 후보도 4시간봉 파동 차트에서 2파가 1파의 56%라 시간에서 한 번 더 탈락합니다. 가격 규칙만 확인한 카운트는 시간 비율까지 계산한 뒤에 확정합니다.

어느 파동이 연장됐는지에 따라 모양과 동등 규칙이 바뀝니다

연장은 1·3·5파 어디에서든 나올 수 있고, 어느 파동이 연장됐는지가 충격파 전체 모양을 정합니다. 그림 3은 가장 긴 파동이 각각 1파, 3파, 5파인 BTC 후보입니다.

• 1파 연장: 2파는 1파의 38.2%를 넘게 되돌릴 수 없고, 5파가 셋 중 가장 짧아야 합니다. 왼쪽 후보는 2파가 1파의 42.3%를 되돌렸고, 1파가 3파의 118.0%라 책 기준 연장에도 모자랍니다. 책은 1파 연장형에서 3파가 1파 끝을 1파의 61.8% 넘게 지나지 않으면 161.8%에 조금 못 미쳐도 된다는 예외를 둡니다. 왼쪽 후보는 3파가 1파 끝을 1파의 42.4%만 지나 이 조건은 통과하지만, 118.0%는 조금 못 미친다고 보기 어렵습니다. 주봉 파동 차트로 센 2파·4파 시간도 각각 82%, 74%라 2021년 시간 조건에서 탈락합니다.
• 3파 연장: 책은 연장이 나타난다면 3파일 가능성이 가장 높다고 설명합니다. 가운데 후보가 이 경우입니다.
• 5파 연장: 4파가 2파보다 복잡하고 오래 걸려야 하며, 3파를 되돌린 비율도 2파가 1파를 되돌린 비율보다 커야 한다고 책은 설명합니다. 오른쪽 후보는 4파가 25칸으로 2파 120칸보다 짧고, 심도도 43.3%로 2파 98.6%보다 작아 이 모양과 맞지 않습니다.

연장되지 않은 나머지 두 파동은 가격이나 시간에서 같아지거나 61.8% 같은 피보나치 비율을 이루는 경향이 있습니다. 이를 동등 규칙(Rule of Equality)이라 하고, 가격 비교가 더 중요하며 3파 연장일 때 가장 잘 맞는다고 책은 설명합니다. 가운데 후보에서 1파와 5파의 가격 비율은 69.9%로, 100%에도 61.8%에도 가깝지 않습니다. 시간은 5파 14칸이 1파 23칸의 60.9%로 61.8%에 가깝습니다. 책은 가격 비교를 더 중요하게 보므로, 이 후보의 동등 관계는 시간에서만 약하게 나타난다고 기록합니다. 동등 규칙은 필수 구성 규칙처럼 후보를 탈락시키는 규칙이 아닙니다. 이 값으로 후보를 버리지 않습니다.

충격파 후보를 매매 계획으로 옮기기 전에 규칙 위반 가격과 시간을 먼저 적습니다

아래는 예시 매매 계획입니다. 닐리의 패턴 판정 규칙과는 다릅니다. 그림 1의 하락 후보에서 4파가 진행 중이던 시점을 가정하고, 규칙이 정해 주는 무효 가격과 시간을 계획에 옮긴 것입니다.

• 연장 확인: 4파 시점에 3파 29,500달러는 1파 17,924달러의 164.6%입니다. 5파가 18,232달러보다 길어지면 3파보다 짧게 끝나더라도 책 기준 연장 비율이 161.8% 아래로 내려가므로, 5파 길이를 끝까지 다시 잽니다.
• 가격 무효: 4파 반등 중 고가가 1파 끝 46,930달러에 한 번이라도 닿으면 추세형 충격파 카운트를 버립니다. 판정에는 1시간봉 고가를 쓰고, 종가로 판정하지 않습니다.
• 시간 무효: 3파가 일봉 파동 차트에서 19칸이었으므로 4파는 300%인 57칸 안, 즉 2021년 6월 17일 일봉의 첫 점까지 끝나야 합니다. 실제 4파는 6월 15일 41,330달러에서 53칸 만에 끝나 기한보다 4칸 일렀습니다.
• 진입과 손절: 4파가 끝났다고 보고 5파 하락을 따라 매도한다면 손절은 4파 고점 42,452달러 위에 둡니다. 이 손절선은 매매 기준이고, 카운트 무효 가격 46,930달러와 따로 관리합니다.

이 계획은 5파의 목표 가격을 정하지 않습니다. 충격파가 끝난 뒤 그 판단이 맞았는지는 2-4선 이탈과 5파 전체 되돌림으로 확인하는데, 그 과정은 8편에서, 2-4선 자체는 13편에서 다룹니다. 이 글의 네 후보 가운데 연장, 겹침, 시간을 모두 통과한 것은 2021년 4~6월 하락 후보 하나였고, 그마저 책 기준 연장 비율이 164.6%, 4파 시간이 3파의 279%로 두 조건 모두 경계에 가까웠습니다. 같은 3파 끝 이후 구간을 일곱 다리 조정으로 세는 대안도 있습니다(15편). 이 경우 6월 22일 저점은 충격파의 끝이 아닙니다. 충격파 카운트를 세웠다면 3파가 얼마나 긴지 보기 전에 연장 비율과 분모, 4파의 실제 저가와 고가, 2·4파의 시간 비율을 숫자로 적어 두고, 그중 하나라도 맞지 않으면 충격파 대신 조정파나 터미널을 먼저 검토합니다.