OptiNod Academy

Mô hình nến — Khác biệt giữa Heikin Ashi và nến thường (Phần 8)

Heikin Ashi là công cụ giúp tách việc nhận diện xu hướng khỏi tín hiệu vào lệnh thành hai lớp riêng biệt. Cái giá của sự tách bạch đó là độ trễ trong thời điểm vào lệnh.

> Vai trò thật sự của Heikin Ashi là giúp bạn nhìn riêng hai câu hỏi: thị trường hiện đang ở trạng thái nào, và điểm vào lệnh nằm ở đâu. Đổi lại, bạn phải chấp nhận vào lệnh chậm hơn.

Đây là bài thứ tám trong loạt bài về mô hình nến. Bảy phần trước đã lần lượt bàn về phần lớn các mô hình nến tiêu chuẩn: nến búa, doji, engulfing, inside bar, morning star, three soldiers, piercing pattern và marubozu. Chủ đề của bài này là chính cách biểu diễn nến. Heikin Ashi (平均足) — trong tiếng Nhật, 平均 nghĩa là trung bình, 足 là cây nến trong biểu đồ nến Nhật; dịch sát nghĩa là “nến trung bình”. Đây là phương pháp biểu diễn nến bằng giá trị trung bình, bắt nguồn từ các sở giao dịch gạo Nhật Bản thế kỷ 18, nơi những nhà giao dịch gạo như Honma Munehisa được cho là đã sử dụng biểu đồ nến đầu tiên, nhằm đọc diễn biến giá rõ ràng hơn. Lý do cần tách riêng công cụ này là vì nó thay đổi chính nền tảng đọc tất cả các mô hình đã bàn trong bảy phần trước.

Cách hiểu phổ biến về Heikin Ashi gần như đã được rút gọn thành một câu: “đây là loại nến loại bỏ nhiễu khỏi nến thường và thể hiện xu hướng rõ ràng hơn”. Vì vậy, nhiều trader xem Heikin Ashi là công cụ mặc nhiên tốt hơn nến thường, và sau khi bật lên thì không quay lại dùng nến thường nữa.

Cách hiểu đó đi kèm hai cái giá.

• Vào lệnh trễ: nếu vào lệnh khi màu nến Heikin Ashi đổi, bạn gần như luôn vào muộn hơn 1-2 nến so với khi dùng nến thường.
• Giá tổng hợp: nếu quên rằng Open/Close của nến Heikin Ashi là giá tổng hợp từ phép tính trung bình, bạn sẽ dùng giá trên nến đó làm cơ sở cho hỗ trợ và kháng cự. Nhưng mức giá ấy chưa từng được giao dịch thực tế trên thị trường.

Bài này trình bày cách dùng Heikin Ashi như công cụ xác định trạng thái thị trường, còn nến thường là công cụ đọc tín hiệu vào lệnh và đo mức giá chính xác. Khi đặt hai cách biểu diễn nến cạnh nhau trên cùng một biểu đồ, bạn dùng Heikin Ashi để xem thị trường hiện đang ở trạng thái nào, rồi dùng nến thường để vào lệnh. Nếu cố giải quyết mọi thứ bằng một loại nến duy nhất, độ trễ của Heikin Ashi hoặc nhiễu của nến thường sẽ liên tục cản trở giao dịch.

Công thức tính HA — giá trị trung bình kéo theo thông tin từ nến trước

Công thức Heikin Ashi chỉ gồm vài dòng. HA Close là trung bình của giá mở cửa, cao nhất, thấp nhất và đóng cửa của nến hiện tại: (O+H+L+C)/4. HA Open là trung bình của Open và Close của nến Heikin Ashi liền trước: (HA Open trước + HA Close trước)/2. HA High và HA Low lần lượt là giá trị lớn nhất và nhỏ nhất trong số High/Low của nến hiện tại cùng HA Open/HA Close.

Điểm cốt lõi trong công thức này là HA Open. Vì nó bắt đầu từ giá trị trung bình của nến trước, mỗi cây nến đều kéo theo một phần thông tin của cây nến liền trước. Đây là lý do người ta nói Heikin Ashi “giảm nhiễu”; nhưng thực chất điều xảy ra là giá hiện tại được làm mờ đi bằng cách lấy trung bình với nến trước. Vì vậy, vùng mà nến thường liên tục đảo giữa nến tăng và nến giảm có thể được Heikin Ashi vẽ thành một chuỗi nến tăng liên tiếp.

Tháng 11 năm 2024, khi BTC đi ngang ba ngày trong vùng 90.000 USD, nến thường thể hiện khá lộn xộn với hai nến tăng và ba nến giảm. Nhưng trong cùng đoạn đó, Heikin Ashi lại vẽ tất cả các nến thành những nến tăng nhỏ. Vì HA Open bắt đầu từ trung bình của nến trước, nếu các giá đóng cửa trong vùng đi ngang tập trung quanh đường trung bình, khoảng cách giữa HA Open và HA Close cứ mỗi nến lại bị kéo hẹp về phía giá trị trung bình trước đó.

Vì vậy, cần ghi nhớ một điều: giá trên biểu đồ Heikin Ashi không phải giá giao dịch thực tế. Ngay cả khi HA Close hiển thị 91.000 USD trên biểu đồ, giá đóng cửa thật sự trên thị trường có thể là một con số khác. Open và Close của Heikin Ashi là giá tổng hợp từ phép tính trung bình; nếu dùng chúng làm cơ sở cho hỗ trợ, kháng cự hoặc dừng lỗ, bạn sẽ bị lệch khỏi giá giao dịch thực. Các đường giá nên được xác định từ đỉnh và đáy thực tế của nến thường, nơi không bị pha trộn với giá trị tổng hợp.

Cái giá của việc giảm nhiễu là vào lệnh chậm

Đúng là Heikin Ashi thể hiện xu hướng rõ hơn nến thường, nhưng sự rõ ràng đó có cái giá của nó. Chính công thức kết hợp nến hiện tại với trung bình của nến trước khiến tín hiệu luôn xuất hiện muộn hơn 1-2 nến.

Hãy nhìn ETH vào tháng 8 năm 2024, khi giá tăng từ 2.200 USD lên 2.800 USD rồi gãy xu hướng quanh vùng 2.600 USD. Trên nến thường, cây nến ngày 23 tháng 8 giảm thành nến thân dài màu đỏ đầu tiên, và ngay tại giá đóng cửa của nến đó đã có thể nhận ra khả năng đảo chiều xu hướng. Nhưng ở cùng vị trí, Heikin Ashi vẫn vẽ nến ngày 23 tháng 8 là một nến tăng nhỏ. Vì HA Open xuất phát từ giá trị trung bình của nến tăng ngày 22 tháng 8, dù giá đóng cửa của nến thường đã giảm, HA Close vẫn nằm trên HA Open. Heikin Ashi chỉ chuyển sang nến giảm đầu tiên vào ngày 24 tháng 8; trong khoảng đó, giá đã giảm về 2.560 USD, tức tín hiệu chậm khoảng 1,5%.

Độ trễ này gây bất lợi trong thị trường có xu hướng. Khi xu hướng đã gãy rõ ràng, vào muộn 1-2 nến đồng nghĩa bỏ lỡ mức giá tốt nhất. Ngược lại, trong thị trường đi ngang, chính độ trễ đó lại hữu ích. Trong vùng đi ngang, nến thường liên tục đảo giữa nến tăng và nến giảm, tạo whipsaw. Nếu xem mỗi lần đổi màu là tín hiệu vào lệnh, các lệnh dừng lỗ sẽ chồng lên nhau. Trong cùng vùng đi ngang đó, nhờ độ trễ 1-2 nến, Heikin Ashi hấp thụ các thay đổi màu nhỏ và thường vẽ thành chuỗi nến tăng hoặc giảm liên tục, qua đó lọc bớt whipsaw bên trong vùng đi ngang.

Cùng một độ trễ có thể là bất lợi hoặc lợi thế tùy trạng thái thị trường. Đây là lý do không nên dùng Heikin Ashi làm tín hiệu vào lệnh trực tiếp. Trong thị trường có xu hướng, bạn vào muộn và bỏ lỡ giá tốt; trong thị trường đi ngang, biểu đồ có thể trông sạch hơn nhưng bản thân việc vào lệnh trong vùng đi ngang vẫn không hiệu quả. Vì vậy, Heikin Ashi nên được dùng để xác định trạng thái thị trường, còn tín hiệu vào lệnh phải lấy từ nến thường để tránh cả hai loại thiệt hại.

Đổi màu HA — tín hiệu đơn giản nhất để nhận diện xu hướng

Heikin Ashi mạnh trong việc xác định trạng thái thị trường vì độ dài của chuỗi màu liên tiếp chính là thước đo sức mạnh xu hướng. Với nến thường, ngay cả khi có 5 nến tăng liên tiếp, giữa chúng vẫn có thể chen vào những nến giảm nhỏ khiến việc đánh giá tính liên tục trở nên khó hơn. Ngược lại, nhờ công thức kéo theo trung bình của nến trước, Heikin Ashi thường vẽ ra các chuỗi màu rất rõ ở những đoạn có xu hướng; khi chuỗi đó vượt quá 5 nến, có thể xem xu hướng đã hình thành.

Tháng 3 năm 2024, khi NVDA tăng từ 800 USD lên 950 USD, Heikin Ashi khung ngày vẽ 17 nến tăng liên tiếp. Trong cùng giai đoạn, nến thường có ba nến giảm nhỏ chen vào, nhưng Heikin Ashi hấp thụ chúng và không đổi màu lần nào. Chuỗi 17 nến này cho biết xu hướng hiện tại đang nghiêng về phía nào. Mọi tín hiệu nến thường trong cùng giai đoạn phải được đọc bên trong dòng chảy đó: tín hiệu mua đáng tin hơn, trong khi tín hiệu bán là đi ngược xu hướng và cần thêm xác nhận.

Ngược lại, tháng 6 năm 2024, khi TSLA đi ngang quanh 250 USD trong một tháng, Heikin Ashi khung ngày liên tục bị ngắt: 3 nến tăng rồi 4 nến giảm, sau đó 2 nến tăng rồi 3 nến giảm. Không chuỗi nào vượt quá 5 nến. Đây là hình thái đi ngang điển hình. Trong cùng giai đoạn, dù nến thường xuất hiện inside bar tăng hoặc nến búa, nên trì hoãn vào lệnh vì dòng chảy hiện tại không hỗ trợ xu hướng.

Có thể chia trạng thái thị trường thành ba mức dựa trên độ dài chuỗi màu liên tiếp.

• Liên tiếp từ 5 nến trở lên: xu hướng đã được xác lập
• Liên tiếp 3-4 nến: có khả năng xu hướng đang bắt đầu
• Màu đổi thường xuyên trong phạm vi 2 nến trở xuống: thị trường đi ngang

Cách phân loại này đóng vai trò bộ lọc bối cảnh cho việc vào lệnh bằng mô hình nến.

Dùng HA để đọc trạng thái thị trường, dùng nến thường để vào lệnh

Đến đây, cách kết hợp hai loại nến trở nên rõ ràng. Đặt nến thường trên biểu đồ, đồng thời mở Heikin Ashi của cùng tài sản ở một khung phụ hoặc ở khung thời gian khác trên cùng biểu đồ. Heikin Ashi cho biết thị trường đang ở trạng thái nào; nến thường cho biết thời điểm vào lệnh và mức giá chính xác.

> Heikin Ashi khung ngày của NVDA vẽ 7 nến tăng liên tiếp, xác nhận xu hướng tăng trên khung ngày.

> Trên nến thường khung 1 giờ, sau một nhịp pullback xuất hiện mô hình bullish engulfing.

> Vào lệnh mua tại giá đóng cửa của cây nến thứ hai trong mô hình engulfing, tức nến tăng.

> Dừng lỗ đặt dưới đáy của cây nến thứ hai trong mô hình engulfing trên chính biểu đồ nến thường, cách 1 ATR.

> Thoát lệnh khi Heikin Ashi khung ngày đổi sang nến giảm đầu tiên.

> Nếu Heikin Ashi khung ngày chuyển sang nến giảm trong vòng 3 nến sau khi vào lệnh, xem như dòng xu hướng đã đổi và thoát ngay.

Điểm cốt lõi của thiết lập giao dịch này là tách trạng thái thị trường và điểm vào lệnh ra hai khung thời gian. Trạng thái thị trường được xác định bằng Heikin Ashi ở khung lớn hơn, như khung ngày; điểm vào được quyết định bằng nến thường ở khung nhỏ hơn, như 1 giờ. Khi dùng nến thường để lấy giá vào, thiệt hại do trễ 1-2 nến biến mất; đồng thời, dòng chảy lớn đọc từ Heikin Ashi đã định sẵn hướng ưu tiên để diễn giải tín hiệu vào lệnh.

> Heikin Ashi khung 4 giờ của BTC vẽ 6 nến giảm liên tiếp, xác nhận dòng giảm ngắn hạn.

> Trên nến thường khung 1 giờ, sau một nhịp hồi yếu xuất hiện doji.

> Nếu nến sau doji là nến giảm và đóng cửa phá xuống đáy của doji trước đó, vào lệnh bán tại giá đóng cửa của nến đó.

> Dừng lỗ đặt trên đỉnh của nhịp hồi trước đó 0,5%.

> Khi Heikin Ashi khung 4 giờ đổi sang nến tăng đầu tiên, xem như dòng chảy đã đổi và thoát lệnh.

Cả hai thiết lập giao dịch đều không dùng Heikin Ashi để xác định giá vào. Heikin Ashi là tín hiệu cho biết xu hướng hiện nghiêng về phía nào; giá vào và dừng lỗ đều lấy từ nến thường. Chỉ khi tách vai trò như vậy, bạn mới tận dụng được cùng lúc điểm mạnh của Heikin Ashi là nhận diện trạng thái thị trường và điểm mạnh của nến thường là đo giá chính xác.

Râu nến HA — thước đo trực tiếp sức mạnh xu hướng

Wick, hay râu nến, của Heikin Ashi chứa thông tin khác với nến thường. Trong xu hướng tăng, nếu một nến tăng Heikin Ashi không có râu dưới, điều đó có nghĩa nến bắt đầu từ HA Open và đi lên liên tục. Chỉ cần quan sát có râu hay không, bạn đã có thể đánh giá xu hướng rõ ràng đến mức nào.

Đây có thể được xem là dạng nến Heikin Ashi marubozu hoàn chỉnh, cùng nguyên lý với marubozu trong Phần 7 của loạt bài. Tháng 11 năm 2024, khi SOL tăng mạnh từ 180 USD lên 230 USD, Heikin Ashi khung ngày có 9 nến tăng liên tiếp, trong đó 6 nến không có râu dưới. Cùng thời gian đó BTC cũng tăng, nhưng các nến tăng Heikin Ashi của BTC thường xuất hiện râu dưới, cho thấy xu hướng của BTC yếu hơn SOL.

Ngược lại, khi râu dưới của nến tăng bắt đầu dài ra, đó là tín hiệu sớm cho thấy xu hướng đang yếu đi. Điều này nghĩa là trong cây nến đó, giá đã từng bị kéo xuống rồi mới hồi lên lại; xu hướng tăng vốn rõ ràng trước đó bắt đầu chịu lực bán. Thường có thể thấy râu dưới của nến tăng dài ra từ 2-3 nến trước khi Heikin Ashi đổi màu sang nến giảm. Tín hiệu này thường xuất hiện sớm hơn một nhịp so với phân kỳ RSI hoặc việc histogram MACD thu hẹp.

Tháng 12 năm 2024, khi ETH tạo đỉnh trong vùng 4.000 USD, Heikin Ashi khung ngày có 11 nến tăng liên tiếp rồi đổi sang nến giảm đầu tiên ở nến thứ 12. Nhưng từ nến thứ 9, râu dưới của nến tăng đã bắt đầu dài gấp 3 lần mức trung bình của 8 nến trước đó. Đó là thời điểm xu hướng phát tín hiệu suy yếu; nếu đang giữ vị thế mua, đây là vùng nên giảm quy mô hoặc kéo dừng lỗ bảo vệ lên. Râu trên của nến giảm cũng hoạt động theo nguyên lý tương tự: trong xu hướng giảm, khi râu trên của nến giảm Heikin Ashi dài ra, điều đó cho thấy lực mua bắt đầu xuất hiện và cảnh báo sớm hơn một nhịp về khả năng đảo chiều xu hướng.

Ba sai lầm khi dùng HA đơn lẻ

• Dùng giá nến Heikin Ashi làm hỗ trợ và kháng cự: HA Open và HA Close là giá tổng hợp từ phép tính trung bình, chưa từng được giao dịch thực tế trên thị trường. HA High/Low có bao gồm giá cao nhất và thấp nhất thực tế nên thường trùng với giá thật. Nếu dùng Open/Close tổng hợp làm cơ sở cho hỗ trợ, kháng cự hoặc dừng lỗ, bạn sẽ bị lệch khỏi giá giao dịch thực. Các đường giá nên lấy từ đỉnh và đáy thực tế của nến thường.
• Dùng riêng việc đổi màu Heikin Ashi làm tín hiệu vào lệnh: do độ trễ 1-2 nến đã nêu, nếu vào lệnh đúng lúc Heikin Ashi đổi màu, bạn sẽ bỏ lỡ mức giá tốt nhất trong thị trường có xu hướng. Trong thị trường đi ngang, bản thân việc đổi màu không xuất hiện thường xuyên nên tín hiệu ít; và ngay cả khi xuất hiện, giá thường nhanh chóng quay lại vùng đi ngang sau khi vào lệnh. Đổi màu nên được xem là tín hiệu cho thấy dòng chảy đã thay đổi, còn điểm vào phải quyết định bằng tín hiệu nến thường.
• Ưu tiên Heikin Ashi khi hai tín hiệu xung đột trên cùng khung thời gian: nếu nến thường đã xuất hiện một mô hình bullish engulfing rõ ràng nhưng Heikin Ashi vẫn là nến giảm, rất có thể nến giảm Heikin Ashi chỉ đang kéo theo dòng trước đó do độ trễ. Nếu trì hoãn vào lệnh ở vị trí này, bạn thường xuyên bỏ lỡ giá vào đẹp của nến thường. Vì vậy, Heikin Ashi nên được dùng để đọc dòng chảy ở khung thời gian lớn hơn, còn trên khung vào lệnh thì ưu tiên tín hiệu nến thường.

Hai cách nâng độ chính xác khi nhận diện xu hướng bằng HA

Có hai công cụ bổ trợ giúp việc đọc dòng lớn bằng Heikin Ashi chắc hơn.

Thứ nhất là ngưỡng ADX 20. Dù Heikin Ashi có 5 nến tăng liên tiếp trở lên, nếu ADX trong cùng giai đoạn vẫn nằm dưới 20, nhiều khả năng đó chỉ là một nhịp tăng tạm thời bên trong vùng đi ngang. Tính liên tục của Heikin Ashi là tín hiệu quan sát bằng mắt, còn ADX 20 là tiêu chuẩn định lượng đo biến động và tính định hướng. Chỉ khi cả hai điều kiện cùng thỏa mãn, mới nên xem đó là xu hướng. Tháng 9 năm 2024, SPY có 8 nến tăng Heikin Ashi liên tiếp trên khung ngày, nhưng ADX dao động giữa 18 và 22; nhịp tăng đó kết thúc như một chuyển động tạm thời lên vùng trên của biên đi ngang.

Thứ hai là kiểm tra màu Heikin Ashi ở khung thời gian lớn và nhỏ có đồng thuận hay không. Nếu Heikin Ashi khung ngày là nến tăng và Heikin Ashi khung 4 giờ cũng là nến tăng, cả hai khung đều đang ở cùng trạng thái, nên tín hiệu vào lệnh đáng tin nhất. Ngược lại, nếu khung ngày là nến tăng nhưng khung 4 giờ là nến giảm, khung nhỏ đang bước vào điều chỉnh ngắn hạn; lệnh mua tại đây trở thành một điểm vào pullback bên trong xu hướng lớn. Khi màu ở hai khung khác nhau, nên giảm quy mô vị thế hoặc chờ Heikin Ashi khung nhỏ quay lại cùng màu.

Heikin Ashi phát huy đúng giá trị khi được đặt cạnh nến thường. Nhìn lại cả loạt bài về mô hình nến, có một điều rất rõ: với mô hình nến, ý nghĩa của nó được quyết định bởi dòng chảy mà nó nằm trong đó. Công cụ đơn giản nhất để thể hiện dòng chảy đó là chuỗi màu liên tiếp của nến Heikin Ashi. Tất cả các mô hình trong phần 1-7 sẽ có độ chính xác vững hơn khi được đặt lên trên dòng xu hướng lớn đọc bằng Heikin Ashi.