OptiNod Academy
Hỗ trợ và kháng cự: đọc thị trường qua vùng tích tụ lệnh
Hỗ trợ và kháng cự là những vùng tập trung lệnh chờ và các trader đang bị kẹt vị thế. Khi nhìn chúng như một vùng thay vì một đường đơn lẻ, bạn sẽ không dễ bị đánh lừa bởi một cú xuyên thủng nhất thời.
Định nghĩa tiêu chuẩn của hỗ trợ và kháng cự là những vị trí mà giá nhiều lần dừng lại. Sách giáo khoa thường nối các đỉnh hoặc đáy đã chạm từ hai lần trở lên bằng một đường ngang. Nhưng định nghĩa này không giải thích vì sao giá lại dừng ở đó. Thị trường không ghi nhớ một con số cụ thể. Chính các lệnh chờ tích tụ quanh vùng giá đó mới làm giá chững lại.
Phần lớn người giao dịch xử lý hỗ trợ và kháng cự như một đường duy nhất. Họ kẻ một đường ngang trên biểu đồ rồi chờ giá bật lại hoặc phá vỡ đúng tại mức đó. Vì vậy, khi giá nhích qua đường rồi quay lại, họ tưởng hỗ trợ đã bị phá. Khi giá chưa chạm tới đường đã bật lên, họ lại nghĩ mình kẻ sai.
Hỗ trợ và kháng cự là một vùng nơi lệnh chờ tích tụ. Khi hiểu rằng vùng này hình thành từ dòng lệnh, bạn sẽ không kết luận hỗ trợ đã sụp đổ chỉ vì giá chọc vào vùng đó một lần.
Giá dừng lại theo vùng
Từ tháng 4 đến tháng 7 năm 2023, BTC liên tục bị chặn trong vùng 30.000 USD suốt bốn tháng. Nhưng mức giá bị chặn mỗi lần lại khác nhau. Đỉnh tuần thứ hai của tháng 4 là 31.000 USD, tuần thứ ba của tháng 6 là 31.432 USD, tuần đầu tháng 7 là 31.500 USD, và tuần thứ hai tháng 7 là 31.804 USD.
Người kẻ một đường ngang tại 30.000 và chờ giá phản ứng chính xác ở đó sẽ lệch vài trăm USD mỗi lần. Người kẻ đường tại 31.000 lại có thể bị quét dừng lỗ bởi cú chọc lên tới 31.800.
Nếu gom bốn đỉnh này thành vùng 30.000~32.000 USD, bức tranh trở nên nhất quán. Mỗi khi giá đi vào vùng đó, lực bán xuất hiện. Điều không đổi là phản ứng bán trong vùng; chỉ con số chính xác thay đổi đôi chút. Khi nhìn hỗ trợ và kháng cự như một vùng, bạn bớt mắc kẹt trong cảm giác “không khớp tuyệt đối” và tập trung hơn vào cách giá phản ứng bên trong vùng.
Vùng đó được tạo bởi lệnh chờ
Giá dừng lại ở một vùng nhất định vì lệnh chờ đang tích tụ tại đó. Để một vùng giá trở thành hỗ trợ, phải có lệnh mua tập trung ở vùng đó. Những lệnh này thường đến từ ba nhóm tham gia thị trường.
- Người mua đã bỏ lỡ vùng giá đó: Những người không mua được ở vùng đó lần trước và phải nhìn giá tăng sẽ đặt lệnh mua tại cùng vùng khi giá quay lại, với ý định lần này sẽ vào vị thế.
- Người mua đã mua ở vùng giá đó: Những người từng mua trong vùng này xem đó là vùng hòa vốn. Khi giá quay lại, họ có xu hướng mua thêm.
- Thuật toán và tổ chức: Các bên đặt lệnh mua chia nhỏ quanh những vùng giá có khối lượng giao dịch lớn sẽ làm vùng đó dày hơn.
Các lệnh này phân bổ trong một biên độ nhất định, trải rộng trên nhiều mức giá. Vì vậy hỗ trợ xuất hiện dưới dạng một vùng có độ rộng. Vùng càng dày lệnh thì càng mạnh; vùng càng mỏng lệnh thì giá càng dễ xuyên qua. Độ mạnh của hỗ trợ và kháng cự không chỉ được quyết định bởi số lần giá chạm vào đó. Điều quan trọng là có bao nhiêu lệnh đang tích tụ trong vùng đó.
Trader bị kẹt tạo ra kháng cự tiếp theo
Kháng cự được tạo bởi những người đang mắc kẹt ở vùng giá phía trên. Một người mua ở một vùng giá nào đó rồi chịu lỗ khi giá giảm thường muốn bán ra hòa vốn khi giá quay lại vùng đó. Lực bán hòa vốn này biến vùng giá đó thành trần. Càng nhiều người bị kẹt trong cùng một vùng, lượng bán hòa vốn đổ ra khi giá quay lại càng dày, và kháng cự càng mạnh.
Vì vậy, phần phía trên của vùng từng có nhịp tăng mạnh với khối lượng lớn rồi giảm xuống thường trở thành kháng cự mạnh. Nhiều người đã mua trong vùng đó, và sau khi giá giảm, họ chờ giá quay lại điểm hòa vốn. Khi tìm kháng cự trên biểu đồ, nếu không chỉ nhìn các đỉnh cũ mà còn xem nhiều người có thể đã bị kẹt ở đâu, bạn sẽ xác định vùng chính xác hơn.
Kháng cự và hỗ trợ có thể đổi vai
Khi lượng lệnh trong một vùng đã được hấp thụ hết và giá đi xuyên qua vùng đó, vai trò của vùng sẽ đảo ngược. Vùng từng là kháng cự trở thành hỗ trợ, và vùng từng là hỗ trợ trở thành kháng cự.
Tháng 2 năm 2023, BTC hai lần bị chặn tại 25.250 USD. Đỉnh của tuần thứ hai và tuần thứ ba đều là 25.250 USD, khiến mức này trở thành trần khi đó. Sau đó BTC giảm về vùng 19.000 USD rồi tăng lên 31.000 USD, trước khi vùng 30.000 USD bị phá xuống vào tháng 8.
Nhưng lần này, vùng 25.000~26.000 USD lại trở thành đáy. Các đáy tuần trong tháng 8 và tháng 9 là 25.166, 25.300, 25.334, 25.373 USD. Vùng từng là trần nửa năm trước giờ hoạt động như một vùng hỗ trợ.
Lý do vai trò đảo ngược cũng nằm ở dòng lệnh. Những người bị kẹt tại 25.250 USD và muốn bán hòa vốn đã cắt lỗ hoặc từ bỏ trong lúc giá giảm xuống dưới vùng đó. Khi lượng bán này biến mất, cùng vùng giá đó trở thành nơi tích tụ lệnh mua của những người kỳ vọng rằng đây từng là trần, nên giờ có thể đỡ giá. Lệnh từng tạo ra trần đã được thay thế bằng lệnh tạo ra đáy.
Điều tạo nên vùng mạnh: hợp lưu và khối lượng
Không phải mọi vùng hỗ trợ và kháng cự đều có cùng trọng lượng. Một vùng trở nên mạnh hơn khi nhiều cơ sở cùng hội tụ tại đó.
- Khung thời gian cao hơn: Hỗ trợ trên khung tuần mạnh hơn hỗ trợ trên khung ngày, vì nhiều người tham gia thị trường cùng quan sát vùng đó hơn.
- Vùng khối lượng: Hỗ trợ trùng với vùng giá có khối lượng giao dịch lớn trên volume profile thường dày hơn.
- Số tròn: Lệnh thường tập trung quanh các vùng giá tâm lý như 30.000, 50.000, 70.000.
- Vùng đổi vai: Vùng từng là kháng cự rồi chuyển thành hỗ trợ có trọng lượng hơn, vì cả lệnh mua và lệnh bán đều đã đi qua đó.
Một vùng có hai hoặc ba yếu tố hội tụ sẽ mạnh hơn vùng chỉ có một yếu tố. Sau đó, bạn chờ giá phản ứng tại vùng mạnh này và được xác nhận bằng giá đóng cửa rồi mới vào lệnh.
- [ ] Điều kiện vào lệnh: BTC trên khung ngày tạo nhịp điều chỉnh (Pullback) về vùng hợp lưu giữa hỗ trợ khung tuần 58.000~60.000 USD và vùng giá có khối lượng giao dịch lớn. Bên trong vùng đó, xuất hiện nến tăng có bóng dưới dài và đóng cửa trên 60.000 USD. Khối lượng của chính cây nến đó bằng hoặc cao hơn trung bình 20 nến trước.
- [ ] Vào lệnh: Mua tại giá đóng cửa của cây nến đó.
- [ ] Dừng lỗ: Đặt dưới đáy vùng 58.000 USD một khoảng 1 ATR.
- [ ] Vô hiệu hóa: Nếu nến ngày đóng cửa dưới 58.000 USD, xem như vùng đã bị phá và thoát vị thế.
Không xem một cú xuyên thủng là phá vỡ thật
Một vùng hỗ trợ có thật sự bị phá hay không không được xác định bằng việc giá chọc qua vùng đó một lần. Cần xem giá có đóng cửa bên dưới vùng và trụ lại ở đó hay không. Ngay dưới vùng hỗ trợ thường có nhiều lệnh dừng lỗ, nên các cú xuyên thủng tạm thời để quét dừng lỗ xảy ra khá thường xuyên.
Ngày 5 tháng 8 năm 2024, BTC trong phiên giảm về 49.000 USD rồi đóng cửa ngày tại 54.018 USD. Đó là một bóng dưới dài quét các lệnh dừng lỗ quanh 50.000 USD trong một lần, trong khi giá đóng cửa cao hơn vùng đó 5.000 USD. Ba ngày sau, BTC phục hồi lên 62.745 USD. Người chỉ nhìn phần đuôi nến tại 49.000 và kết luận hỗ trợ đã gãy đã bỏ lỡ thực tế rằng xét theo giá đóng cửa, vùng đó vẫn được giữ.
Có hai tiêu chí để phân biệt phá vỡ thật với xuyên thủng tạm thời. Thứ nhất là giá đóng cửa. Một cú chọc xuống bằng bóng nến và một cây nến đóng cửa bên dưới vùng là hai tín hiệu hoàn toàn khác nhau. Thứ hai là khối lượng. Nếu giá xuyên thủng với khối lượng ở mức bình thường, đó nhiều khả năng là nhịp săn dừng lỗ. Nếu khối lượng tăng mạnh và giá đóng cửa dưới vùng, vùng đó thực sự đã bị phá.
Sau khi một vùng bị phá bằng giá đóng cửa kèm khối lượng, vùng đó thường đổi vai thành kháng cự. Khi giá hồi lại vùng hỗ trợ đã mất rồi bị từ chối ở mặt dưới của vùng đó, đây là vị trí tốt để mở vị thế bán mới hoặc xử lý phần vị thế mua còn lại. Nếu chờ tín hiệu bị từ chối trong nhịp hồi trước khi hành động, bạn sẽ giảm khả năng bị cuốn vào phá vỡ giả.
Khi nhìn hỗ trợ và kháng cự qua vùng giá và dòng lệnh, bạn sẽ bớt mất thời gian tranh cãi đường chính xác nằm ở đâu. Thay vào đó, hãy quan sát lệnh đang tích tụ ở đâu, ai đang bị kẹt tại vùng đó, và giá phản ứng như thế nào khi đi vào vùng. Đường kẻ chỉ là công cụ; thứ thực sự làm giá di chuyển là dòng lệnh phía sau nó.