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ADX / DMI：衡量趋势强度
把ADX当作入场过滤条件：ADX低于20时，其他趋势指标的信号一律作废。
很多文章把ADX当作入场工具来讲：ADX高于25买入，低于25卖出，+DI上穿 −DI时入场。这种用法与Welles Wilder在1978年的 New Concepts in Technical Trading Systems 中发表ADX时的本意不同。Wilder把ADX设计成区分“现在处于什么状态”的过滤器，并写明入场方向要用其他工具来定。
这个差别是决定性的。把ADX当作单纯的数值来读就失去了意义，它应当被看作一个条件。ADX低于20的意思是“现在市场没有趋势”，因此不能把它当作卖出信号。在没有趋势的状态下，直接接受MACD金叉或突破200 EMA这类趋势指标的信号，每次都会变成假信号。所以把ADX用作入场过滤，等于在输入阶段就滤掉一半以上的趋势指标信号，这在趋势跟踪系统中最能减少亏损。
非对称响应：开始快，结束慢
ADX的计算结构是：先把 ±DM做14根K线平滑，再用TR（真实波幅）标准化，得到 +DI、−DI；然后用 DX = 100×|+DI − −DI| / (+DI + −DI) 得到两条线之差与两者之和的比值；再把这个DX做14根K线（Wilder）平滑，就是ADX。也就是说，ADX是 +DI与 −DI之差的绝对值除以两者之和（DX）后再平滑的比率，所以对趋势开始和结束的响应速度是非对称的。
趋势开始时，一侧的 +DM迅速增加，另一侧停留在0附近，比率因此陡峭上升。ADX在箱体中于15~18之间波动，一旦真正的趋势启动，3~5根K线之内就会穿过25。这种快速反应是ADX作为入场过滤器的优点。
结束时正好相反。即使趋势开始降温，+DM和 −DM也都在缓慢减小，比率只是平缓地走平。ADX从40降到25，通常要10~20根K线。由于这种非对称，ADX对趋势结束的提示是滞后的。等结束变得明确时，价格已经回吐了相当一部分。
所以ADX在入场和出场上要分工。入场阶段ADX反应快、有用（快速穿过20）。但在出场阶段ADX太慢，出场要交给价格结构上对前一个波段低点的跌破，或者ATR移动止损等其他工具。
入场过滤：作为筛除其他信号的条件
把ADX用作入场条件，最简单的办法是给所有趋势指标信号加上一个条件。ADX不在20以上，该K线的趋势信号全部舍弃。
以MSFT日线为例，价格位于200 EMA之上，正在向前一个支撑回调，在RSI重新站上50的那根K线收盘时，考虑买入入场。但如果同一根K线的ADX低于20，就直接放弃入场。只有ADX在20以上时才买入入场，止损设在回调低点下方。持仓期间ADX跌到20以下，则视为趋势消失，部分止盈。
仅这一个条件，就能把趋势跟踪系统的假信号减少近一半。即使像SPY这样的大型资产，一年中也有40%左右的时间ADX在20以下。这段时间里出现的所有“趋势信号”，从一开始就很可能是噪声。
通常趋势基准线多用25。这里把20设为门槛，是为了在趋势初期ADX触及25之前的阶段不错过，把入场候选提前一点筛出来。在需要更确定信号的位置，再同时参考25或30。
反过来，ADX高于30时，同一个指标信号的可信度明显提高。信号相同，但趋势更强了。
25以上开始回落的ADX：比价格更早的减弱
有一个位置，ADX的方向比数值更重要。这就是ADX在25~40区域形成高点并开始回落的那一刻。
价格仍在沿趋势方向运动，也可能再创一次新高。但ADX下降意味着 +DI与 −DI之差（DX）在缩小，这清楚地说明能创出新高的增量买盘正在变弱。创新高的力量减弱了。
铜期货在2024年4月的强势上涨中，日线ADX升到42后开始回落。之后价格又两次尝试创新高，但ADX没有再回升。第二次创新高尝试失败后，接着出现了为期6周的大幅调整。ADX的顶点比价格的顶点早了9根K线。
这个信号用在提前对已有仓位止盈上。不能把它当作新的入场信号。从看到25以上回落的ADX开始，停止新的趋势入场，并把已有趋势仓位平掉一半。剩下的跟踪到价格结构出问题，也就是前一个波段低点被跌破为止。
+DI/−DI交叉：不单独使用
有些入门书教大家，把与ADX面板一起绘制的 +DI（绿色）、−DI（红色）两条线的交叉当作买卖信号。这种用法与Wilder的原文不同，回测中也完全站不住脚。
在包括箱体在内的所有状态下，+DI/−DI的简单交叉可信度只有50%左右，实际上近似抛硬币。在箱体中两条线频繁交叉，不断产生假信号。只有在趋势区间，也就是ADX在20以上且ADX正在上升的区间，交叉才有意义。两个条件缺一个，就舍弃这个交叉。
加上这些条件之后，+DI/−DI交叉就变成趋势正在加快的确认信号。不把它当作单独的入场触发，而是作为与其他信号一起看的辅助确认。单独使用与ADX的本意正好相反。
ADX 50以上：持续不了多久
ADX在50以上，从统计上看是持续不了多久的区间。SPY日线上，ADX 50以上一次连续超过5根K线的情况，一年只有一两次，山寨币这类高波动资产，最多也就5~10根K线。
在这个区间里，最吃亏的行为是加仓买入。把ADX 50解读为“趋势非常强”而进场，就是在趋势的最后一段以最差的盈亏比入场。在50以上，要暂缓新的入场，提高已有仓位的止盈比例，一旦确认ADX见顶，就把移动止损再上移一档。
白银（SLV）日线在2024年5月的强势反弹中，ADX升到53，仅4根K线就形成高点并回落。价格在顶点时又涨了3%，但之后一个月内调整了18%。ADX在50以上看起来像机会，实际上是危险区间。
为什么14是平滑的平衡点
很多用户为了更快的信号，把Wilder的默认值14缩短到7或10。这种改动会破坏ADX计算上的平衡。
ADX的计算式本身包含两步14根K线的平滑。第一步是 +DM、−DM的平滑，第二步是比率的平滑。两次平滑都设为14根K线时，噪声能被充分滤掉，同时对真正的趋势开始仍能在3~5根K线内做出反应。缩短到7，噪声会原样通过，ADX每根K线都在15~25之间来回，入场过滤器的价值就消失了。
需要更快的信号时，不要缩短ADX的参数，而是把K线周期下调一级。日线ADX(14)和1小时线ADX(14)保持同样的平滑平衡，只是看的时间单位更短。
用时间周期分工弥补滞后性
ADX是对平滑后的比率再平滑得到的值，从计算结构上说是滞后指标。ADX以收盘价穿过20时，该趋势已经走了一段。要减轻这种反应偏晚的问题，就要把时间周期分开来看。缩短参数会破坏平滑的平衡，所以不是答案。
日线ADX用来判断当前是否有趋势。它回答的是“现在有没有趋势，这个趋势是在加快还是在降温”。入场时机由同一资产1小时线或4小时线的价格结构来负责。日线ADX为22，确认处于趋势区间的同时，在4小时线价格回调到前一个支撑后又收复的那根K线入场。
这样分工后，ADX反应偏晚反而起到了平稳确认趋势的作用。入场用较短周期的快信号来抓，这次入场是否处在真正的趋势区间内，则由日线ADX平稳地支撑。两个时间周期分工之后，反应偏晚反而成了优点。
除了入场过滤，还要配合其他工具
在基于ADX的系统中，如果不同时看两件事，系统就无法正常运转。
- 方向工具：ADX只告诉你强度。方向由200 EMA的上方、下方，或价格结构中高点、低点的走势来定。ADX在25以上只说明“有趋势”，是上涨还是下跌，要由其他工具回答。
- 用价格结构出场：ADX的结束信号很慢。所以趋势结束的出场，由前一个波段低点收盘价被跌破这类价格结构信号来负责。ADX只用来提前止盈，不用作出场触发。