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指标

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本系列内容

指标是对价格做概括的公式。先用移动平均线确定基准，用波动率衡量宽度，用震荡指标判断位置，用趋势强度判断持续性，最后用成交量和共识价位加以确认。

从哪里开始

SMA——简单移动平均线

后面的内容会沿用前面定义的术语，按顺序阅读能减少理解上的缺口。

学习路径

1. 移动平均线与基准价格

了解 SMA、EMA 和 VWAP 各自得出什么样的基准线。

  1. SMA——简单移动平均线 不把200日均线当作单纯的趋势基准，而是根据价格如何穿越这条线来判断趋势强度。
  2. EMA：指数移动平均线 通过EMA排列的角度变化，在金叉出现之前察觉趋势转换的可能性。
  3. VWAP：成交量加权平均价 用动态线画出多数市场参与者的盈亏平衡点，再以价格停留在它上方或下方的时间来定义当天的走势。
  4. 锚定VWAP：特定人群的平均买入价所形成的保本线 锚定VWAP是某个重要事件之后入场的全部参与者的平均买入价。这条线之所以成为支撑或阻力，是因为那里是某些人的保本位。

2. 波动率与通道

对比 Bollinger、ATR、Keltner 和 Donchian 如何设定通道宽度。

  1. 布林带：波动率通道 用带外收盘的频率和带宽百分位来判断当前的波动率处于什么水平。仅凭触及布林带是不够的。
  2. ATR：平均真实波幅 当ATR达到30日均值的2倍以上时，直接缩小仓位规模，让亏损R保持恒定。
  3. 肯特纳通道：用ATR决定宽度的趋势通道 布林带用标准差决定宽度，肯特纳通道用ATR决定宽度。这一差别决定了通道的波动幅度和对趋势跟踪的适用性。
  4. 唐奇安通道——通道宽度反映波动率，突破标示趋势 N周期最高价、最低价构成的箱体，其简单正是趋势跟随系统的核心。通道宽度对应波动率，通道突破指向趋势的开始。

3. 震荡指标与收盘位置

了解 RSI 系列衡量什么，以及它在趋势中何时钝化。

  1. RSI——相对强弱指数 在趋势和价格结构中解读RSI 70/30，并以收盘确认的K线和独立验证来评估50回升、背离和失败摆动。
  2. 随机指标 — 收盘位置振荡指标 先认清它只在箱体震荡中可靠，再按%K/%D交叉的位置（上沿/中间/下沿）区分市场状态。
  3. Stochastic RSI — 对RSI应用随机指标 用随机指标对RSI值做归一化的工具，过于敏感的短线择时只适合用在短波段上。
  4. Williams %R：为什么这个收盘位置指标在趋势行情中会钝化 Williams %R只是快速显示收盘价处在近期高低区间的哪个位置，-20/-80阈值只在箱体震荡中才有意义。
  5. CCI：商品通道指数 ±100这个标准阈值在剧烈波动期会失效，只有 ±200以上的极值才值得信赖。

4. 趋势强度与移动止损

用 MACD 和 ADX 衡量强度，再用移动止损设定持仓范围。

  1. MACD——移动平均线的收敛与发散 把柱状图缩短与MACD零轴区分开来解读，设定价格条件与失效标准，检验交叉前后的入场假设。
  2. ADX / DMI：衡量趋势强度 把ADX当作入场过滤条件：ADX低于20时，其他趋势指标的信号一律作废。
  3. Aroon Oscillator：基于时间的趋势强度 观察趋势的“年龄”：用新高、新低距今有多近来评估趋势的疲劳程度。
  4. Parabolic SAR：加速型移动止损 不把它当作入场触发，而是用作已持有仓位的移动止损。
  5. Supertrend — ATR移动止损变色 止损幅度自动确定的工具，能形成一致的RR。
  6. Chandelier Exit：ATR移动止损 减少对止盈时机的判断，让你不会被趋势中的波动震出场。

5. 成交量、共识价位与自适应均线

加入价格之外的确认维度，并对比会调整设置的变体。

  1. OBV：吸筹与派发的累积 看箱体内的OBV是上行还是下行，在价格之前判断下一次突破的方向。
  2. 资金流量指数MFI：没能跟上价格的成交量 MFI把动量乘以成交量，衡量资金的分量。价格上涨而MFI没有跟上的位置，它比RSI更早显示出资金流出。
  3. 蔡金资金流量CMF：资金流向看收盘价在K线内的位置 与只看收盘方向的OBV不同，CMF用收盘价在K线高低区间中的位置乘以成交量，区分吸筹与派发。
  4. 枢轴点：多数人同时在看的日内共识价位 枢轴点由前一日的最高价、最低价、收盘价算出，是多数人同时盯着的共识线。有信息的不是价位本身，而是价格在那个位置是穿越还是被拒绝。
  5. 一目均衡表：五条线与云层 在五条线中重点看迟行线和云层的未来厚度，更早一拍识别趋势的开始与结束。
  6. T3：六重平滑移动平均线 在降低EMA滞后的同时保持平滑的曲线，用来读取趋势的曲率。
  7. VIDYA：自适应动量加权平均线 能自动适应波动率的移动平均线，在箱体震荡中产生的假信号比EMA更少。
  8. JMA：低延迟自适应均线 最平滑的趋势线。趋势进行中很强，但在拐点处可靠性下降，要了解这一局限。
  9. Choppiness Index（震荡指数）：提前过滤趋势指标空转区间的市场状态过滤器 Choppiness Index（震荡指数）能先告诉你，当前市场是否值得相信趋势信号，但它不给出方向。它最适合用作判断标准：数值偏高的震荡区间暂停趋势策略，改用均值回归策略。