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时间止损：不动的交易应该什么时候清掉
提前清掉入场后走得慢的交易，会带来什么变化？本文把5根和10根K线的时间止损分开，比较总盈亏、平均盈亏、持仓时间和回撤。
即使没有触及止损，也可以清掉长时间不动的仓位。时间止损是同时确定等待的时间以及这段时间内价格走势的规则。
有的交易入场后马上盈利，有的交易几天都在入场价附近来回。弄清这种差异与最终绩效是否有关，就可以研究“要等到什么时候”。
在这次BTC日线样本中，从入场当天到两天之后触及+1R的52笔交易里，约87%在止损之前涨到了2R。到达1R用了11至20根K线的17笔交易，这一比例约为41%。快速的走势与之后的到达率之间有差异，但并不是所有起步慢的交易都失败了。
基于这一观察，我们在3×ATR追踪止损上加了时间条件。把入场当根算作第0根，到第5根或第10根K线为止，如果MFE不到0.5R，就在当天收盘价出场。这是假设收盘价判断与成交为同一价格。两种设定分别计算，共同的入场规则和不计成本的条件与前一篇相同。
事后才知道的到达时间，与当下可以判断的条件不同
“在2根K线内到达1R的交易”这一分类，要在到达发生之后才能知道。如果想清掉时间过去仍未触及1R的交易，就必须换成当时能知道的条件。
因此我们另外观察了入场后第10根K线时仍在持仓的假设交易。到那时MFE不到0.5R的11笔中，约27%后来涨到了2R，而在走了0.5R以上的125笔中约为70%。这个差异可以作为检验时间止损的依据。
不过11笔是很小的样本。不能认定0.5R和10根K线在其他标的上也是合适的标准。需要同时确认应用这一条件后的全部交易结果，以及没有用于选择条件的时期的结果。
10根K线条件下，持仓时间缩短，回撤相同
基本的3×ATR追踪止损为61笔，总盈亏+37.1R，每笔平均+0.61R。加上10根K线的时间止损后，为63笔，总计+37.1R，平均+0.59R。总盈亏按小数点后一位显示是相同的，但每笔平均略有下降。
平均持仓时间从15.6根K线缩短到14.5根。按已结束交易的R盈亏计算的最大回撤，两种情况都是−6.0R。10根K线条件在这个样本中缩短了持仓时间，但没有降低该基准下的回撤。
实际因时间条件被清掉的交易只有3笔。因为长时间走不动的交易中，相当多在第10根K线之前就触及了初始止损或追踪止损。加了时间条件，并不会让所有交易都大幅改变。
5根K线条件更早清掉了更多交易
把标准提前到5根K线，在总共69笔中，有18笔以时间止损结束。总盈亏是+39.8R，每笔平均是+0.58R。总盈亏比基本规则多了2.7R，但每笔平均更低。
平均持仓时间从15.6根缩短到12.4根，按已结束交易计算的最大回撤从−6.0R降到−5.0R。这一变化要与上一节的10根K线结果区分开。不能把“总盈亏相同，持仓时间和回撤都减少”这样两种设定各自的优点拼在一起。
提前出场可以接收之后的信号，所以交易集合也会改变。总盈亏增加，并不仅仅意味着对原有交易的出场做得更好。要同时确认原有交易的变化和新入场交易的贡献。
走得晚的盈利交易也可能被切掉
2020年4月7日以7,330美元买入的交易，到第10根K线时MFE仅为0.12R，以−0.27R被时间止损。如果没有时间条件而继续持有，这笔交易本会在5月10日以+1.17R结束。排除走得晚的交易，也是有成本的。
时间止损之后继续应用同样的入场条件，就可能在这个标的上再次收到信号。在这个案例中，4月24日以开盘价7,484美元重新入场，在5月10日以+1.39R结束。不过，两笔交易的R各自以入场时的止损距离为基准。要把它们作为相同风险金额的累计R来比较，需要假设每次入场都按该风险金额调整数量。
这一个案例并不保证再入场会成功。要事先确定时间止损之后是否再次入场、同样的信号要忽略多久，并把这些条件也计入计算。如果只挑出清掉之后上涨的案例来决定再入场，留下的就只有有利的情形。
同时固定时间和推进幅度来比较
只说“等几天”，可能会把价格已经充分走出去的交易也清掉。反过来，只定推进幅度，又没有说明何时判断。像这次比较一样，把N根K线和MFE标准一起设定。
- 时间标准：入场当根为第0根，在第5根或第10根K线的收盘价判断一次。
- 走势标准：到那时MFE不到0.5R，就以时间止损出场。如果先触及原有止损，则视为已经在该价格出场。
- 保留条件：如果走了0.5R以上，就继续沿用原有的3×ATR追踪止损。
- 再入场：从出场日的次日开始确认新信号，在信号的下一根K线开盘价入场。重新计算初始止损和1R。
- 比较项目：总盈亏、每笔平均、持仓时间、已结束交易的回撤，全部取自同一设定。
是否使用时间止损，要同时看缩短等待时间的好处和被切掉的交易的盈亏来判断。在这个样本中，5根和10根K线给出了不同的结果，所以不要把其中一个结果推广为时间止损整体的性质。