피라미딩 — 추가 진입 전 포지션 전체의 위험을 다시 계산합니다

이익 중인 포지션에 추가 진입하면 이익과 되돌림 손실이 함께 커집니다. 같은 수량을 한 번 추가한 결과와 위험 예산에 맞춰 수량을 제한하는 계산을 구분합니다.

발행 2026년 9월 28일

추가 진입은 더 높은 가격에 새 포지션을 여는 일입니다. 기존 거래가 이익 중이어도, 추가 뒤 손절되면 전체로 얼마를 잃는지 다시 계산해야 합니다.

2023년 1월 9일 BTC를 17,128달러에 매수한 거래는 3×ATR 트레일링으로 +8.35R에 끝났습니다. 상승 중 같은 수량을 한 번 더 샀다면 전체 손익은 +15.32R입니다. 피라미딩이 긴 추세의 이익을 키운 사례입니다.

2026년 1월 5일 거래는 반대였습니다. 추가 없이 −0.09R로 끝날 거래가 추가 뒤 되돌림을 맞으면서 −1.30R이 됐습니다. 추가 진입은 기존 거래의 평가이익만 보고 결정할 수 없습니다.

이번 계산은 3×ATR 트레일링으로 보유하다가 종가가 최초 진입가의 +1R 이상이면 다음 봉 시가에 최초 수량과 같은 수량을 한 번만 추가합니다. 두 물량은 같은 트레일링 손절을 쓰며, 모든 손익은 최초 진입의 1R 금액으로 표시합니다. 수량을 늘린 결과이므로 같은 자본·같은 위험을 사용한 성과 비교는 아닙니다.

추가분만의 손익도 따로 봅니다

전체 61건 중 실제 추가가 일어난 거래는 25건입니다. 종가가 +1R에 닿아야 하므로, 장중 고가만 잠깐 +1R을 넘은 거래와는 구분됩니다. 나머지 36건은 추가 없이 끝났습니다.

동일 수량을 추가했을 때 거래당 평균 손익은 +0.61R에서 +1.04R로 늘었습니다. 그러나 추가가 일어난 25건 중 10건은 추가 진입가보다 낮은 가격에서 청산됐습니다. 기존 물량이 이익이었다는 사실이 추가분의 이익을 보장하지는 않았습니다.

2024년 11월 7일 거래에서 최초 물량은 +4.10R, 11월 12일 추가한 물량은 +1.54R이었습니다. 추가분은 더 높은 가격에 진입했으므로 같은 청산가에서 얻은 이익이 더 작았습니다. 추가의 효과를 판단할 때는 거래 전체뿐 아니라 추가분의 승률과 평균 손익도 확인합니다.

최초 진입 때 정한 1R을 추가 뒤에도 지키는 것은 아닙니다

2026년 1월 5일 거래의 최초 진입가는 91,530달러, 1R 거리는 약 4,866달러였습니다. 1월 15일 96,952달러에 추가할 때 공통 손절은 90,141달러였습니다.

그 손절에서 체결된다고 가정하면 최초 물량의 손실은 0.29R, 같은 수량으로 추가한 물량의 손실은 1.40R입니다. 반올림 전 값을 합한 전체 손절 위험은 1.68R입니다. 추가 전보다 포지션 전체가 부담하는 손실 금액이 커졌습니다.

실제 청산 전에는 트레일링 손절이 조금 더 올라갔고, 두 물량은 1월 20일 91,079달러에서 청산됐습니다. 최종 손익은 −1.30R입니다. 추가 직후 계산한 위험과 최종 손실은 같은 숫자가 아닙니다. 위험은 그 시점의 손절을 기준으로 한 예상 손익이고, 이후 손절 이동이나 갭에 따라 실제 결과가 달라집니다.

추가가 일어난 25건에서 이 위험의 중앙값은 1.45R, 최대는 2.03R이었습니다. 평균 손익이 늘어난 결과를 평가할 때는 이 위험 증가도 함께 봐야 합니다.

수량을 제한하는 계산과 검증한 성과를 구분합니다

위험 예산을 1R로 유지하려면 최초 물량을 추가할 때마다 그대로 복사해서는 안 됩니다. 기존 포지션 전체가 현재 손절에서 잃을 금액을 aR, 최초 수량만큼 새로 추가했을 때의 손실을 bR이라고 두면, 추가 가능한 수량의 상한은 최초 수량의 (1−a)/b배입니다. b가 양수이고 남은 위험 예산이 있을 때 쓰는 계산입니다.

앞의 거래에서는 a가 약 0.29, b가 약 1.40이므로 추가 수량의 상한은 최초 수량의 약 0.51배입니다. 같은 수량을 추가하는 것보다 작습니다. 실제 주문에서는 반올림된 비율이 아니라 정확한 가격·수량으로 계산하고, 거래소의 수량 단위에 맞춰 내림해야 예산을 넘지 않습니다.

손절이 최초 진입가 위에 있으면 기존 물량의 a는 음수가 될 수 있습니다. 이때는 손절에서의 예상 이익을 추가 위험과 상계하므로 수식상 추가 수량이 최초 수량보다 커질 수도 있습니다. 이 계산만으로 추가 수량이 항상 작아진다고 말할 수는 없습니다. 필요한 경우 총 수량이나 명목 금액에도 별도 상한을 둡니다.

이는 수량을 제한하는 방법의 예시이며, 앞에서 제시한 +1.04R의 성과는 동일 수량을 한 번 추가한 결과입니다. 이 제한을 넣은 전략의 평균 손익은 별도로 계산해야 합니다. 또한 손절가 체결을 가정한 예산이므로 갭과 슬리피지까지 포함한 최대 손실을 보장하지 않습니다.

추가 조건을 바꾼다면 별도 전략으로 확인합니다

종가가 +1R을 넘는 대신 새 20일 고점 돌파나 눌림 뒤 재돌파를 추가 조건으로 검토할 수 있습니다. 다만 조건을 바꾸면 진입 시점과 가격이 함께 달라집니다. 뒤늦은 고점 매수를 줄일 수도 있고, 더 비싼 가격에 진입하거나 좋은 상승을 놓칠 수도 있습니다.

따라서 ‘새 돌파에서 추가하면 더 낫다’는 결론을 이 계산에서 끌어낼 수는 없습니다. 추가 조건, 추가 수량, 횟수를 하나씩 바꾼 뒤 같은 기간에서 비교해야 합니다. 이번 표본이 보여준 것은 동일 수량 한 번 추가의 효과입니다.

추가 직전에 확인할 것은 포지션 전체입니다

• 기존 위험: 현재 손절에서 기존 물량 전체의 손익이 얼마인지 최초 1R 금액으로 계산합니다.
• 추가 위험: 예상 추가 가격과 공통 손절 사이의 손실 금액을 구합니다.
• 총 수량: 추가 뒤 위험 합계와 명목 금액이 정한 상한 안인지 확인합니다.
• 체결 시점: 이번 비교는 종가에서 조건을 판단하고 다음 시가에 한 번 추가합니다. 다음 시가가 기존 손절 아래면 먼저 청산하고 추가하지 않습니다.
• 추가분 기록: 최초 물량과 추가 물량의 손익을 나누어 남깁니다. 여러 번 추가하는 변형에서는 이전 추가분도 기존 위험에 포함합니다.

추가 진입 전의 평가이익은 추가 후 위험을 대신하지 않습니다. 포지션 사이징에서 처음 수량을 정할 때처럼, 늘어난 포지션 전체가 현재 손절에서 어떤 결과로 끝나는지 다시 계산합니다.