되돌림 규칙 — 비율로 앞 파동의 :5와 :3을 좁힙니다

닐리의 되돌림 규칙 1~7은 m2/m1과 m0/m1 비율로 방금 끝난 파동의 구조 후보를 좁히는 절차입니다.

발행 2026년 10월 23일

닐리는 피보나치 되돌림 비율을 목표가로 쓰지 않습니다. 앞 파동이 :5인지 :3인지 좁히는 데 씁니다.

2편에서는 같은 캔들이라도 고가와 저가가 찍힌 순서에 따라 파동 모양이 달라진다는 것을 확인했습니다. 이렇게 만든 파동 차트에서 모노파동 하나를 골라 앞뒤 움직임과 가격 폭을 비교하는 단계가 글렌 닐리(Glenn Neely)의 되돌림 규칙(Retracement Rules)입니다.

차트에서 피보나치 되돌림은 보통 목표가로 씁니다. 상승 뒤 38.2%나 61.8%에 선을 긋고 그 부근에서 눌림목 매수를 기다리고, 61.8%를 지지선으로 봅니다.

닐리는 같은 숫자를 반대 방향으로 씁니다. 되돌림이 이미 끝난 뒤 그 비율을 재서, 되돌려진 앞 파동이 충격파(:5)인지 조정파(:3)인지 추정합니다. 책은 모노파동 하나만 보고는 구조를 알 수 없고 앞뒤 움직임으로 간접적으로 판단해야 한다고 설명합니다. 그래서 이 절차의 결과는 매수 가격이 아니고, 구조 기호 후보를 적은 목록입니다.

이 글은 m0·m1·m2 번호를 붙이는 법, m2가 끝나는 지점을 정하는 관측 규칙, 규칙 1~7과 조건 a~f, 허용오차를 비트코인 실데이터로 차례로 짚습니다.

m1을 정하면 앞은 m0, 뒤는 m2가 됩니다

분석할 모노파동 하나를 m1로 정합니다. m1 바로 뒤의 움직임이 m2, 바로 앞의 움직임이 m0입니다. 같은 방식으로 m(-1)·m3까지 이름을 붙입니다. 이 번호는 차트에 고정된 일련번호가 아닙니다. 지금 보는 파동을 기준으로 정하는 상대 위치이고, m1 판정이 끝나면 직전의 m2를 새 m1로 삼아 같은 일을 반복합니다.

규칙 번호와 조건은 두 번의 나눗셈으로 정합니다. m2의 가격 폭을 m1의 가격 폭으로 나눠 규칙 번호를 정하고, m0의 가격 폭을 m1로 나눠 조건 알파벳을 정합니다. 책은 결과를 m1 끝에 "R-2d"처럼 줄여 적으라고 합니다. m1이 오르는 파동이든 내리는 파동이든 계산은 같습니다.

BTC 주봉 파동 차트로 해 보겠습니다. 2024년 8월 5일 49,000달러에서 8월 8일 62,745달러까지 오른 모노파동을 m1로 놓으면 폭은 13,745달러입니다. 뒤따른 하락은 8월 15일 56,079달러에서 멈췄고, 8월 23일 가격이 m1 고점 62,745달러를 다시 넘으면서 이 저점이 m2의 끝으로 확인됐습니다. m2/m1은 48.5%로 규칙 2입니다. 앞쪽 m0은 7월 29일 70,080달러에서 49,000달러까지의 하락이고 m1의 153.4%라서, 규칙 2의 조건 d(100% 이상 161.8% 이하)에 들어갑니다. 이 m1의 표기는 R-2d입니다.

번호를 붙일 때는 m1이 모노파동 하나이거나 이미 하나의 패턴으로 집약된 구간인지부터 확인합니다. 임의로 고른 여러 모노파동 구간을 m1로 놓으면 그다음 계산이 모두 의미가 없습니다.

m2는 가격이 m1 범위를 벗어날 때 끝납니다

m2를 "m1 다음의 반대 방향 모노파동 하나"로 정하면 m2의 끝을 잘못 정할 수 있습니다. 닐리의 관측 규칙(Rule of Observation)은 m2의 끝을 가격 경계로 정합니다. 상승 m1이라면 다음 두 경우가 있습니다.

• m1 고점을 다시 넘을 때: m1 고점과 새 고점 사이의 최저점이 m2의 끝입니다.
• m1 저점을 먼저 이탈할 때: 저점을 이탈한 뒤 처음 위로 돌아서는 곳이 m2의 끝입니다.

그 사이 m1 범위 안에서 가격이 여러 번 오르내리면 그 묶음 전체가 m2입니다. 책은 이것을 모노파동 그룹이라 부르고 mg2로 적으며, 3개나 5개처럼 홀수 개 모노파동으로 이루어진다고 설명합니다. m1이 모노파동 하나라면 이 묶음은 보통 5개 이하이고, 예외도 있다고 덧붙입니다. m0도 시간을 거꾸로 돌려 같은 방법으로 정합니다.

BTC 주봉에서 2021년 2월 21일 58,353달러부터 2월 28일 43,000달러까지 하락한 모노파동을 m1로 놓습니다. 첫 반등은 3월 3일 52,640달러에서 멈췄고, 이것만 m2로 보면 m2/m1은 62.8%입니다. 허용오차 안에서 읽으면 규칙 3이고, 구간표를 글자 그대로 읽으면 61.8%를 넘으니 규칙 4입니다. 그런데 가격은 m1 범위 안에서 49,275달러까지 다시 내려간 뒤 3월 13일 61,844달러까지 올라 m1 시작점을 넘었습니다. 모노파동 세 개로 된 m2 묶음은 m1의 122.7%이고, 규칙 번호는 5로 바뀝니다. m0은 2월 8일 37,989달러에서 시작한 상승 묶음으로 m1의 132.6%라서 최종 표기는 R-5b입니다. 첫 반등만 쟀다면 R-3d를 적었을 것입니다.

m2는 가격이 m1의 시작이나 끝을 넘어야 확정됩니다. 그 전에 잰 비율은 아직 진행 중인 m2의 비율이므로 규칙 번호를 확정하지 않습니다.

규칙 번호는 m2/m1 일곱 구간으로 나뉩니다

책의 판정표는 m2/m1을 다음 일곱 구간으로 나눕니다.

규칙 3은 따로 떼어 놓은 구간입니다. 책은 m2가 m1을 61.8% 되돌렸을 때 m1이 조정파와 충격파의 경계에 있어 구조를 판단하기 가장 어렵다고 설명합니다. 61.8%는 이 체계에서 반등이 멈출 가격이 아닙니다. 판단이 가장 애매한 측정값입니다.

규칙 4에는 범주가 하나 더 붙습니다. m3가 m2의 100% 이상 161.8% 미만이면 범주 i, 161.8% 이상 261.8% 이하면 ii, 261.8%를 넘으면 iii입니다.

BTC 일봉에서 2026년 2월 24일 62,510달러부터 2월 25일 69,989달러까지 오른 모노파동을 m1로 놓습니다. 첫 하락은 2월 26일 66,500달러에서 멈췄고 m1의 46.7%라서 이것만 보면 규칙 2입니다. 하지만 가격은 m1 고점을 넘기 전에 2월 28일 63,030달러까지 내려갔고, 모노파동 세 개로 된 m2 묶음은 m1의 93.1%로 규칙 4가 됩니다. m0은 m1의 101.8%라 조건 c이고, 이어진 m3는 3월 2일 70,096달러까지 m2의 101.5%를 올라 범주 i입니다. 표기는 R-4c-i입니다. 101.8%는 조건 b와 c의 경계인 100%에 가까워서, 이 글에서는 두 조건의 후보를 모두 확인합니다. 범주 i도 100% 경계에 가까워, m3가 조금만 짧았다면 범주표 밖이었습니다. 이 m0은 모노파동 15개로 된 묶음이라 책이 말하는 보통 범위(5개 이하)를 넘고, 시작점 70,127달러도 m1 끝을 0.2%만 넘었습니다. 이 m0을 하나의 묶음으로 볼 수 있는지는 따로 확인해야 합니다.

조건 a~f는 m0의 크기로 정합니다

규칙 번호가 m2와 m1의 관계라면 조건은 m0과 m1의 관계입니다. 구간은 규칙마다 다릅니다. 규칙 1은 m0/m1을 61.8%, 100%, 161.8%에서 끊어 a~d로 나누고, 규칙 3은 38.2%부터 261.8%까지 다섯 경계로 a~f 여섯 조건을 둡니다. 규칙 5~7은 100%, 161.8%, 261.8%에서 끊어 a~d입니다. 조건은 "추세가 강하다" 같은 해석이 아닙니다. 사전 구성 규칙(Pre-constructive Rules of Logic)에서 어느 단락을 읽을지 정하는 번호입니다.

조건 하나로 후보가 크게 줄어드는 경우가 있습니다. 2025년 10월 10일 BTC는 UTC 기준 오후 1시 122,550달러에서 오후 9시 102,000달러까지 하락했고, 이어 10월 11일 오전 3시 113,322달러까지 반등했습니다. 일봉 파동 차트에서 이 반등을 m1로 놓으면 m2는 10월 11일 109,562달러까지 하락해 m1의 33.2%이고 규칙 1입니다. 앞의 하락 m0은 m1의 181.5%라서 161.8%를 넘는 조건 d입니다. 책은 규칙 1 조건 d에서는 가능성이 하나뿐이라며 m1 끝에 :5를 적으라고 합니다. 이 반등을 m1로 놓았을 때 규칙이 남기는 구조 후보는 :5 하나입니다.

다른 조건 단락은 여러 문장의 조건을 차례로 확인하게 하고, m3·m4나 m(-1)·m(-2)까지 끌어와 기호를 더하거나 뺍니다. 그 단계에서는 시간 조건도 들어옵니다. 예를 들어 규칙 1 조건 a는 m2가 m1 이상의 시간 동안 만들어졌으면 m1 끝에 :5를 적으라고 합니다.

가격 비율은 허용오차로 보고, 시간 비교는 단위 하나까지 셉니다

책은 가격 비율을 지나치게 엄격하게 적용하지 말라고 씁니다. 두 파동이 61.8% 관계라고 하면 작은 파동이 큰 파동의 58~66%에 있다는 뜻이고, 60% 되돌림을 최소 61.8% 기준에 못 미친다는 이유로 배제하면 안 된다고 예를 듭니다. 사전 구성 규칙의 "거의", "가깝게"라는 표현은 해당 비율의 ±10% 이내로 읽습니다.

BTC 주봉에서 2021년 11월 30일 59,177달러부터 12월 4일 42,000달러까지 하락한 모노파동을 m1로 놓습니다. m2 묶음은 모노파동 다섯 개를 거쳐 12월 27일 52,088달러에서 끝났고, 2022년 1월 7일 가격이 42,000달러를 이탈하며 확정됐습니다. m2/m1은 58.7%입니다. 구간표를 글자 그대로 읽으면 61.8% 미만이라 규칙 2이고, 책의 허용오차로 읽으면 58~66% 안이라 규칙 3입니다. m0은 m1의 34.5%입니다. 책의 허용오차대로 읽으면 R-3a이고, 표의 58% 경계에 가까우므로 이 글에서는 R-2a 단락도 함께 확인합니다.

시간은 반대입니다. 책은 앞 파동을 되돌리는 시간 계산은 적힌 그대로 적용하라고 합니다. "m1(+1 시간 단위)이 형성된 시간 이하로 되돌려졌다"는 문장이라면, m1에 걸린 단위 수에 1을 더한 값과 m2가 m1을 완전히 되돌리기까지 걸린 단위 수를 비교합니다. 단위는 그 파동을 정한 차트의 점 간격입니다. 앞의 2021년 2~3월 예시는 주봉 파동 차트에서 정했으므로 그 차트의 점 간격으로 셉니다. m1은 2칸이고, m2가 m1 시작 가격을 처음 넘은 3월 13일 점은 m1 끝에서 4칸 뒤입니다. 4는 2+1보다 크므로 이 문장은 거짓입니다. 같은 구간을 주 단위로 세면 1주와 2주라 참이 됩니다. 세는 단위에 따라 판정이 바뀌므로, 시간 조건에는 어느 차트의 어떤 간격으로 셌는지 함께 적습니다.

결과는 :5와 :3 후보 목록입니다

규칙과 조건은 m1의 구조 기호 후보로 바뀝니다. 책 목차는 규칙 1의 전체 목록을 {:5/(:c3)/(x:c3)/[:sL3]/[:s5]}, 규칙 2를 {:5/(:sL3)/[:c3]/[:s5]}로 적습니다. 괄호 안 기호는 덜 정확한 후보, 각괄호 안 기호는 매우 드문 후보입니다. m1이 차트의 첫 모노파동이거나 조건을 판단할 단서가 없으면 해당 규칙의 목록 전체를 m1 끝에 적습니다. 어떤 단락은 m1 대신 m0이나 m2 끝에 기호를 적으라고 지시하기도 합니다.

규칙 1·2의 목록은 :5로 시작하고, 규칙 4의 다섯 조건 목록은 4c의 {:c3/(:F3)/(x:c3)}처럼 모두 :F3나 :c3 같은 :3 기호로 시작합니다. 어느 쪽이든 목록에는 여러 기호가 남고, 이 기호를 이웃 파동의 기호와 이어 붙여 패턴의 시작과 끝을 찾는 일은 4편에서 설명합니다.

아래는 예시 매매 계획입니다. 닐리의 패턴 판정 규칙과는 다릅니다. 앞의 2026년 2~3월 일봉 예시를 기준으로, 규칙 번호를 m2 확정 뒤에만 쓰도록 순서를 정한 계획입니다.

• m2 확정 조건: 가격이 m1 끝 69,989달러를 다시 넘기 전에는 규칙 번호를 확정하지 않습니다. 이 예시에서는 3월 2일 UTC 기준 오후 4시 1시간봉 고가 70,096달러에서 확정됐습니다.
• 규칙 확인: 확정된 m2 묶음이 m1의 61.8% 초과 100% 미만(93.1%)이고 m0/m1이 100% 경계 부근(101.8%)이면 R-4b와 R-4c 후보를 함께 적습니다.
• 진입 기준가: m1 끝 재돌파 가격 69,989달러로 둡니다.
• 손절: m2 끝 63,030달러 아래에 둡니다. 진입 기준가에서 9.9% 떨어진 가격입니다.
• 무효화: m2 확정 전에 m1 시작 62,510달러를 이탈하면 m2가 100%를 넘은 것이므로 규칙 5로 다시 매기고 이 계획을 쓰지 않습니다.

규칙 번호를 적기 전에 두 가지를 확인합니다

첫째, m2와 m0의 경계를 관측 규칙으로 정했는지 확인합니다. 2021년 2월과 2026년 2월 예시에서 첫 반대 움직임 하나만 쟀다면 각각 규칙 3 또는 4, 규칙 2가 나왔습니다. 관측 규칙으로 정한 m2는 각각 규칙 5와 규칙 4였습니다. 이 글의 계산 도구는 관측 규칙 묶음을 따로 적용했고, 수평 구간의 경계를 옮기는 중립성 규칙은 적용하지 않았습니다. 중립성 규칙을 적용하면 경계 가격과 시간이 바뀌어 비율도 달라질 수 있습니다.

둘째, 비율이 경계 근처에 있으면 양쪽 후보를 모두 적습니다. 이 글에서는 58.7%, 62.8%, 101.8%처럼 경계에서 4%포인트 안쪽에 있는 값을 한 규칙이나 조건으로 정하지 않았습니다. 반대로 시간 조건은 파동 차트의 점 간격으로 세어 참과 거짓을 정합니다. 가격은 허용오차로 읽고 시간은 정확하게 세는 이 구분을 지키면, 같은 차트를 다시 봐도 같은 후보 목록이 나옵니다. 61.8% 부근에서 반등했다는 사실은 매수 근거로 쓰지 않습니다. m1의 구조 후보를 줄이는 근거로만 씁니다.