OptiNod Academy

Săn thanh khoản - chuyển động nhắm vào vùng tập trung lệnh dừng lỗ

Lệnh dừng lỗ thường tập trung ngay bên ngoài các đỉnh và đáy dễ thấy. Khi giá chọc qua vùng đó rồi quay trở lại, đó là tín hiệu đảo chiều mạnh; chỉ dùng các cú quét đi cùng hướng với xu hướng lớn để vào lệnh.

> Lệnh dừng lỗ thường tập trung ngay bên ngoài những đỉnh và đáy dễ nhận ra. Cụm dừng lỗ đó là nơi dòng tiền lớn nhắm tới; khi giá xuyên qua rồi quay trở lại, nó trở thành một tín hiệu đảo chiều mạnh.

Ở các bài trước, chúng ta đã xem xét hỗ trợ - kháng cự, vùng cung - cầu và cấu trúc thị trường. Lần này, chúng ta đi vào cú săn thanh khoản (Liquidity Sweep) diễn ra ở rìa của cấu trúc đó. Ở đây, thanh khoản là các lệnh chờ đang nằm trên thị trường, đặc biệt là lệnh dừng lỗ.

Lệnh dừng lỗ không tập trung một cách ngẫu nhiên. Phần lớn trader đặt dừng lỗ ở những vị trí tương tự nhau: ngay phía trên đỉnh swing gần nhất, ngay phía dưới đáy swing gần nhất, hoặc quanh các mốc số tròn như 30,000 và 50,000. Khi mọi người cùng đặt ở một chỗ, lệnh dừng lỗ sẽ dồn lại thành một cụm dày tại đó.

Khi dòng tiền lớn muốn mua hoặc bán một khối lượng lớn cùng lúc, họ cần đủ lệnh đối ứng ở phía bên kia. Những vùng có nhiều dừng lỗ là nơi các lệnh đối ứng đó xuất hiện đồng loạt, vì vậy giá thường có xu hướng di chuyển về phía các vùng này.

Khi giá xuyên vào vùng đó, các lệnh dừng lỗ bị kích hoạt dây chuyền và tạo ra một nhịp biến động mạnh trong thời gian ngắn. Sau khi lượng dừng lỗ tích tụ được hấp thụ hết, giá quay lại hướng ban đầu. Một nhịp xuyên qua rồi quay về như vậy chính là cú săn thanh khoản.

Vì sao dòng tiền lớn nhắm vào thanh khoản

Nếu dòng tiền lớn mua ồ ạt bằng lệnh thị trường, giá sẽ bị đẩy lên và họ phải mua ở mức đắt hơn. Vì vậy, để khớp một khối lượng lớn, họ cần một vùng có đủ người bán ra tương ứng. Vùng tập trung nhiều lệnh dừng lỗ chính là kiểu vùng như vậy.

Dừng lỗ của người mua nằm dưới đáy sẽ chuyển thành lệnh bán thị trường khi giá chạm tới đó. Ngay lúc ấy, lượng bán đổ ra đồng loạt, và dòng tiền lớn có thể hấp thụ lượng bán này để hoàn tất vị thế mua của mình. Từ đó xuất hiện nhịp giá bị đẩy xuống dưới đáy trong chốc lát để kích hoạt dừng lỗ, sau đó dòng tiền lớn dùng lượng bán đó để mua vào rồi kéo giá lên lại.

Không thể chứng minh đó là hành vi thao túng có chủ đích hay chỉ là sự lệch cung cầu tự nhiên. Nhưng kết quả để lại trên biểu đồ là như nhau: giá xuyên vào vùng dừng lỗ rồi quay trở lại. Không cần khẳng định nguyên nhân; chỉ cần phản ứng với mô hình giá xuất hiện.

Dừng lỗ thường nằm ở những vị trí giống nhau

Cách chọn điểm dừng lỗ thường khá quen thuộc. Người mua đặt dừng lỗ dưới đáy swing gần nhất, nơi luận điểm vào lệnh bị phá vỡ; người bán đặt dừng lỗ phía trên đỉnh swing gần nhất. Các mốc số tròn cũng đóng vai trò tương tự. Con người thường ra quyết định quanh các con số tròn như 30,000 hoặc 50,000, nên lệnh dễ tập trung quanh những vùng này.

Vấn đề nằm ở chỗ mọi người cùng dùng một logic giống nhau. Ngay dưới một đáy mà ai cũng thấy trên biểu đồ, dừng lỗ của rất nhiều người sẽ dồn lại thành một cụm dày. Và dòng tiền lớn cũng nhìn thấy vị trí đó rõ như vậy.

Các vùng thanh khoản dày thường có thể nhóm lại thành vài loại: đỉnh và đáy swing gần nhất, hai hoặc nhiều đỉnh hay đáy nằm ngang nhau ở độ cao tương tự, các mốc số tròn, và đỉnh - đáy của ngày hoặc của tuần. Càng dễ thấy trên biểu đồ, lượng dừng lỗ nằm phía bên kia những vùng này càng dày.

Khi các đỉnh ngang nhau, vùng phía trên là mục tiêu

Khi có từ hai đỉnh trở lên nằm ngang nhau ở độ cao tương tự, lượng dừng lỗ phía trên thường dày hơn. Những người bán nhìn thấy các đỉnh đó đều đặt dừng lỗ phía trên chúng. Vì vậy, đây là một trong những nơi dễ tập trung dừng lỗ nhất.

BTC mùa hè năm 2023 là một ví dụ. Từ tháng 6 đến tháng 7, BTC nhiều lần bị chặn tại vùng 31,000-31.500 USD. Ngày 13 tháng 7, giá vượt lên trên vùng đó một lần, tới 31.804 USD, kích hoạt các lệnh dừng lỗ nằm trên những đỉnh trước đó; nhưng cùng ngày, giá đóng cửa quay lại 31.454 USD.

Ngày hôm sau, BTC giảm về 29.900 USD, rồi tiếp tục trượt xuống trong suốt mùa hè và đến tháng 8 đã rơi về vùng 25.000 USD. Cú vượt lên phía trên các đỉnh đó chính là cú săn thanh khoản đã hấp thụ lượng dừng lỗ phía trên.

Nguyên lý tương tự cũng áp dụng cho đáy. Khi các đáy nằm ngang nhau ở độ cao tương tự, dừng lỗ phía dưới sẽ dày; nếu giá quét xuống dưới rồi quay lại, đó là cú săn thanh khoản phía mua.

Cú quét và phá vỡ thật được phân biệt bằng giá đóng cửa và tốc độ hồi lại

Để biết một nhịp giá vượt lên trên đỉnh hoặc rơi xuống dưới đáy là săn thanh khoản hay phá vỡ thật, hãy nhìn vào giá đóng cửa và tốc độ quay lại. Nếu giá chỉ xuyên qua bằng bóng nến rồi đóng cửa trở lại bên trong vùng, đó là săn thanh khoản. Nếu giá đóng cửa ở phía bên kia và giữ được vùng đó, đó là phá vỡ thật.

Ví dụ cho chiều quét xuống là BTC ngày 11 tháng 9 năm 2023. Khi đó, BTC đã giữ quanh vùng 25.300 USD trong vài tuần. Ngày 11 tháng 9, giá quét xuống tới 24.901 USD, kích hoạt dừng lỗ dưới đáy, nhưng giá đóng cửa đã quay lại 25.163 USD. Ngày hôm sau, BTC phục hồi lên 25.840 USD, rồi sau đó nối tiếp bằng nhịp tăng mạnh trong tháng 10. Bóng nến quét xuống dưới đáy chỉ hấp thụ dừng lỗ, chứ không đủ để đổi xu hướng.

Tốc độ quay lại cũng là một manh mối. Nhịp kích hoạt dừng lỗ thường lao qua rất nhanh rồi cũng quay lại rất nhanh. Nếu giá đóng cửa ở phía bên kia trong nhiều ngày, đó là một cú phá vỡ thật. Cũng nên quan sát khối lượng giao dịch cùng lúc. Nếu khối lượng trên cây nến xuyên qua tăng vọt rồi nhanh chóng hạ xuống, đó là dấu vết của việc dừng lỗ bị kích hoạt đồng loạt.

Nhịp hồi sau cú quét là tín hiệu vào lệnh

Giá trị của săn thanh khoản nằm ở nhịp quay lại. Cây nến mà giá hấp thụ xong dừng lỗ rồi đóng cửa phục hồi theo hướng ban đầu chính là tín hiệu vào lệnh.

Spring trong phương pháp Wyckoff cũng có cấu trúc tương tự. Giá rơi nhanh xuống dưới đáy hộp để hấp thụ dừng lỗ, rồi nhanh chóng quay lại bên trong hộp; đó là Spring, và nhịp phục hồi là tín hiệu mua. Dù tên gọi khác nhau, các chuyển động tạm thời xuyên xuống dưới vùng có dừng lỗ như đáy hộp, đáy gần nhất hay mốc số tròn rồi quay trở lại đều có cùng một cấu trúc.

Điều quan trọng là không vào lệnh ngay tại khoảnh khắc giá xuyên qua. Đoạn ngắn khi dừng lỗ bị kích hoạt dây chuyền là vùng biến động lớn và chưa rõ hướng; chỉ nên vào sau khi sự phục hồi được xác nhận bằng giá đóng cửa.

Trong ví dụ ngày 11 tháng 9 ở trên, cây nến quét xuống 24.901 USD rồi phục hồi lên 25.840 USD là điểm vào mua. Dừng lỗ đặt dưới đầu bóng nến, tức dưới 24.900 USD. Nếu giá lại đóng cửa bên dưới vùng đó, lúc ấy đó là phá vỡ thật và vị thế cần được đóng.

Chỉ dùng cú quét cùng hướng với xu hướng lớn

Không phải cú quét nào cũng là tín hiệu vào lệnh. Chỉ những cú quét cùng hướng với xu hướng lớn mới có ý nghĩa. Khi khung tuần đang trong xu hướng tăng, cú quét dưới đáy trên khung ngày rồi phục hồi là một điểm mua tốt. Khi khung tuần đang trong xu hướng giảm, cú xuyên lên trên đỉnh rồi thất bại là điểm bán.

Những cú quét đi ngược xu hướng lớn thường có nhịp hồi ngắn, rồi xu hướng nhanh chóng tiếp diễn theo hướng của cú phá vỡ. Trong xu hướng tăng, nhịp vượt lên trên đỉnh thường là khởi đầu của một cú phá vỡ thật. Trong xu hướng giảm, nhịp quét xuống dưới đáy thường là tín hiệu cho thấy đà giảm tiếp tục.

Vì các cú quét ngược xu hướng lớn dễ chuyển thành phá vỡ thật, nếu vào lệnh chỉ để kỳ vọng hồi lại, vị thế có thể bị cuốn theo xu hướng. Trước khi đọc một cú quét, hãy xác định hướng của xu hướng lớn trước.

Cách dùng cú quét để vào lệnh

• [ ] Điều kiện vào lệnh: Khung tuần đang trong xu hướng tăng. Trên khung ngày, giá quét xuống dưới đáy swing gần nhất (hoặc mốc số tròn) bằng một bóng nến dưới dài, sau đó chính cây nến đó hoặc cây nến tiếp theo đóng cửa phục hồi lên trên đáy ấy.
• [ ] Vào lệnh: Mua tại giá đóng cửa của cây nến đã xác nhận phục hồi.
• [ ] Dừng lỗ: Đặt dưới đầu bóng nến do cú quét tạo ra.
• [ ] Vô hiệu hóa: Nếu giá đóng cửa phá xuống dưới đầu bóng nến đó, xem đây là phá vỡ thật và thoát lệnh.

Sai lầm phổ biến nhất với cú quét là đuổi theo ngay lúc giá xuyên qua. Tại khoảnh khắc đó, dừng lỗ bị kích hoạt và giá di chuyển rất nhanh, khiến hướng đi có vẻ đã rõ, nhưng giá thường sớm quay lại. Một sai lầm khác là không nhìn xu hướng lớn và xem mọi bóng nến đều là cú quét. Bóng nến đi ngược xu hướng lớn thường có thể là điểm bắt đầu của phá vỡ thật. Cú quét chỉ trở thành tín hiệu sau khi đã xác nhận vùng tập trung dừng lỗ và hướng của xu hướng lớn.

Ưu điểm của việc vào lệnh theo cú quét là điểm vô hiệu hóa rất rõ. Đầu bóng nến đã chọc qua chính là điểm vô hiệu hóa, nên có thể lấy khoảng cách đó làm 1R và áp dụng trực tiếp phương pháp định cỡ vị thế (position sizing) ở bài trước để xác định khối lượng.

Khi hiểu săn thanh khoản, cách đặt dừng lỗ cũng thay đổi. Những nơi ai cũng đặt, chẳng hạn ngay dưới đáy gần nhất, cũng là những nơi dễ bị giá chạm tới nhất. Chỉ cần đặt dừng lỗ cách xa cụm đó một chút, ở vị trí bóng nến khó quét tới hơn, bạn đã có thể tránh khỏi vùng mục tiêu trực diện.