OptiNod Academy

Volume Profile — Composite Profile và cách tổng hợp theo khung thời gian (Phần 2)

Khi POC ngày, tuần và tháng cùng hội tụ tại một vùng, đó là vùng đồng thuận thực sự; khi chúng nằm ở các vùng khác nhau, sự đồng thuận đang dịch chuyển.

> Điều Composite Profile cho thấy là vùng giá có khối lượng giao dịch tập trung đã dịch chuyển đi đâu theo thời gian. Thông tin quan trọng nhất nằm ở chính sự dịch chuyển đó; vùng hỗ trợ dày nằm ở đâu chỉ là hệ quả theo sau.

Ở phần trước, chúng ta đã hệ thống lại ý nghĩa của POC, Value Area (VAH/VAL), HVN/LVN trong Volume Profile của một phiên đơn lẻ. Nếu profile một phiên là công cụ vẽ nơi giao dịch tập trung trong riêng ngày hôm nay, thì profile tổng hợp (Composite Profile) là công cụ gộp nhiều phiên lại để vẽ phân bố giao dịch trên một phạm vi lớn hơn. Anchored Volume Profile (AVP) lấy một sự kiện cụ thể làm mốc neo và chỉ cộng dồn khối lượng sau thời điểm đó. Range Profile vẽ khối lượng trong đoạn do người dùng tự chọn, còn Session Profile vẽ khối lượng theo từng phiên giao dịch.

Cách diễn giải phổ biến thường khá đơn giản: “Gộp khung thời gian càng dài thì hỗ trợ và kháng cự càng chính xác.” Vì vậy, nhiều người đặt profile tổng hợp 6 tháng lên biểu đồ rồi đánh dấu thanh dày nhất như một vùng hỗ trợ lớn. Nhưng dùng như vậy là chưa khai thác đúng Composite Profile. Ngay khi gộp trọn 6 tháng để chỉ nhìn giá trị trung bình, bạn sẽ làm mất thông tin về việc vùng giao dịch tập trung đã dịch chuyển từ đâu sang đâu trong thời gian đó. POC trung bình 6 tháng có thể là 100 USD, nhưng POC của hai tháng đầu có thể là 92 USD, còn POC của hai tháng cuối là 108 USD. Nếu chỉ nhìn trung bình, bạn có thể đang đánh dấu một vùng mà thị trường đã rời khỏi như thể đó vẫn là hỗ trợ.

Giá trị thật sự của Composite Profile nằm ở việc chồng các profile tổng hợp của nhiều khung thời gian khác nhau để đọc xem vùng giao dịch tập trung đang đứng yên hay đang dịch chuyển. Nếu POC ngày và POC tuần cùng tụ lại ở một mức giá, đó là vùng giao dịch dày thực sự. Ngược lại, nếu POC ngày cứ tăng lên qua từng tuần trong khi POC tháng vẫn nằm thấp hơn khá xa, điều đó cho thấy vùng giao dịch tập trung đang dịch chuyển lên trên, và hướng dịch chuyển này mới là thông tin quan trọng nhất cho giao dịch.

Các lớp do POC ngày, tuần và tháng tạo thành

Điều đầu tiên cần xem trong Composite Profile là POC theo từng khung thời gian đang hội tụ tại một vùng hay phân tán ra nhiều vùng. Nếu POC ngày, tuần và tháng nằm trong phạm vi ±0.5%, đó là vùng mà cả trader ngắn hạn, swing trader và trader vị thế đều công nhận là vùng giao dịch dày. Khi giá chạm vùng này, giao dịch sẽ sôi động trên mọi khung thời gian.

Thực ra, khi các POC phân tán, thông tin còn đáng chú ý hơn. Nếu POC ngày là 105, POC tuần là 100, POC tháng là 92, tức càng về khung ngắn hạn thì POC càng cao, điều đó nghĩa là dòng tiền ngắn hạn đã dịch chuyển lên trên, nhưng dòng tiền lớn hơn vẫn còn ở vùng giao dịch dày phía dưới. Nếu cấu trúc nhiều lớp này kéo dài vài ngày, thị trường thường xuất hiện nhịp điều chỉnh kéo POC ngày xuống gần POC tuần. Vì vậy, khi POC ngày và POC tuần cách nhau từ 1.5~2% trở lên, cần thận trọng với việc mua đuổi.

Trong tuần đầu tháng 11 năm 2024, POC ngày, tuần và tháng của NVDA đều hội tụ trong vùng 138~140 USD. Sau đó, trong 4 tuần tiếp theo, giá tăng lên 145 USD; POC ngày dịch lên 144, POC tuần dịch lên 142, nhưng POC tháng vẫn nằm ở 139. Đến tuần thứ hai của tháng 12, khi giá giảm về 138 USD, đó là điểm mà POC của ba khung thời gian lại hội tụ về cùng một vùng, và xu hướng tiếp theo bắt đầu từ đó. Vùng mà POC của các khung thời gian hội tụ trở lại cho biết trọng lượng của điểm vào lệnh chính xác hơn nhiều so với việc chỉ xem giá có thủng một đường hỗ trợ đơn giản hay không.

Value Migration — dấu vết vùng giao dịch tập trung dịch chuyển

Value Migration là phân tích theo dõi Value Area của từng ngày di chuyển như thế nào theo thứ tự thời gian. Có ba dạng chính.

• Migrating Value: VAL hôm nay cao hơn VAL hôm qua và VAH hôm nay cũng cao hơn VAH hôm qua trong ít nhất 5 phiên liên tiếp. Đây là tín hiệu rõ ràng rằng vùng giao dịch tập trung đang dịch chuyển lên trên, và xu hướng khi đó vững hơn so với trường hợp chỉ có giá tăng. Giá có thể tăng chỉ nhờ biến động của một hai cây nến, nhưng để chính Value Area tăng từng bậc mỗi ngày, khối lượng mới phải liên tục được tích lũy đủ tại các vùng giá cao hơn.
• Overlapping Value: Value Area hôm nay chồng lấn từ 70% trở lên với Value Area hôm qua. Dù giá dao động lên xuống, vùng giao dịch tập trung vẫn ở cùng một chỗ; đây là tín hiệu của thị trường đi ngang trong biên. Khi đó, cách tiếp cận phù hợp là giao dịch hồi về trung bình từ các mép của Value Area.
• Value Gap: Value Area hôm nay hoàn toàn không chồng lấn với Value Area hôm qua. Điều này nghĩa là vùng giao dịch tập trung đã nhảy sang vùng khác chỉ trong một lần. Giữa hai Value Area sẽ còn lại một vùng trống gần như chưa tích lũy giao dịch, tức một node mỏng (LVN). Khi nhìn bằng TPO theo đơn vị thời gian, cùng vùng đó đôi khi xuất hiện dưới dạng Single Print. Đây là tín hiệu động lượng mạnh, nhưng vùng trống ấy cũng có thể hoạt động như nơi hút giá hồi lại, khiến nhịp hồi diễn ra nhanh và sâu hơn.

Từ ngày 4 đến ngày 22 tháng 11 năm 2024, SOL duy trì trạng thái Migrating Value trong 18 phiên, khi Value Area ngày tăng từng bậc qua mỗi phiên. Giá tăng từ 175 USD lên 245 USD, nhưng điều quan trọng hơn là chính Value Area cũng tăng đều mỗi ngày. Việc chuyển sang Overlapping Value từ ngày 23 tháng 11 là tín hiệu đầu tiên cho thấy xu hướng đang đi vào vùng tích lũy đi ngang, và việc giá bước vào vùng hộp 245~260 USD chỉ xuất hiện sau đó.

Anchored Profile — lấy sự kiện có ý nghĩa làm mốc

Anchored Volume Profile (AVP) là cách lấy một sự kiện cụ thể do người dùng chọn, chẳng hạn công bố kết quả kinh doanh, lập đỉnh mới, thông báo FOMC, làm mốc neo và chỉ cộng dồn khối lượng giao dịch sau thời điểm đó. Khác với profile tổng hợp tiêu chuẩn vốn có thể gộp bất kỳ giai đoạn nào, AVP bắt đầu tích lũy khối lượng từ một thời điểm mà mọi người tham gia thị trường đều cùng ghi nhớ.

Cách dùng phổ biến nhất là AVP sau earnings. Khi lấy cây nến ngay sau báo cáo kết quả kinh doanh quý làm mốc, POC của AVP sẽ cho thấy thị trường đang tiếp nhận kết quả đó như thế nào. Nếu AVP POC dần dịch lên cao hơn giá ngay sau earnings, điều đó nghĩa là thị trường đang đánh giá kết quả này tích cực hơn kỳ vọng và giao dịch đang được tích lũy tại mức định giá đó.

Sau earnings ngày 24 tháng 10 năm 2024, nến ngày của TSLA gap tăng 21% và đóng cửa tại 260 USD. Nếu vẽ AVP từ cây nến đó, trong 4 tuần tiếp theo AVP POC bắt đầu tại 260 USD rồi từ từ tăng lên 265, 268 và 272 USD. Ngay cả trong ngày giá tạm thời giảm về 250 USD, AVP POC vẫn tiếp tục đi lên. Đó là bằng chứng cho thấy đánh giá của thị trường về earnings đang ngày càng được củng cố ở vùng giá cao hơn, và xu hướng kéo dài lên 320 USD từ tuần thứ hai của tháng 11 đã được đà tăng của AVP POC báo trước một nhịp so với giá.

> Đặt cây nến earnings trên khung ngày của NVDA (ngày 18 tháng 2 năm 2026, giá đóng cửa 142 USD) làm mốc neo AVP.

> Trong 5 phiên sau earnings, AVP POC hình thành trong vùng 142~144 USD.

> Sau đó, giá điều chỉnh về 138 USD, nhưng AVP POC đã tăng lên 145 USD.

> Mua tại giá đóng cửa của cây nến lấy lại được vùng trên AVP POC (145 USD).

> Đặt dừng lỗ dưới giá đóng cửa của cây nến earnings (142 USD).

> Sau khi vào lệnh, nếu trong vòng 5 phiên AVP POC giảm xuống dưới giá vào lệnh, xem như vùng giao dịch tập trung đã thất bại trong việc dịch chuyển lên trên và thoát lệnh.

Range Profile và Session Profile trả lời những câu hỏi khác nhau

Range Profile và Session Profile đều là profile tổng hợp, nhưng chúng trả lời các câu hỏi khác nhau. Session Profile chia từng phiên giao dịch thành một đơn vị riêng, chẳng hạn phiên chính của cổ phiếu từ 9:30~16:00, hoặc 24 giờ của crypto tính từ 0:00 UTC, rồi so sánh nơi giao dịch tập trung hôm qua và hôm nay. Value Area, POC, VAH và VAL của hôm qua trở thành các mốc tham chiếu để đọc biến động giá hôm nay; phân loại Open Type trong phần tiếp theo chính là cách sử dụng công cụ này.

Ngược lại, Range Profile vẽ phân bố khối lượng giữa hai thời điểm do người dùng tự xác định. Người phân tích quyết định ý nghĩa của đoạn đó, chẳng hạn từ cây nến bắt đầu vùng đi ngang đến hiện tại, hoặc từ điểm bắt đầu đến điểm kết thúc của một xu hướng. Khi vẽ Range Profile cho một chu kỳ đi ngang, biểu đồ sẽ cho thấy vùng khối lượng dày (HVN) và vùng trống khối lượng (LVN) của toàn bộ hộp giá đó trong cùng một khung nhìn.

Khi ETH đi ngang 9 tuần trong vùng 3,200~3.800 USD từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2025, Session Profile được dùng để xem vùng giao dịch tập trung dịch chuyển nhẹ từng ngày như thế nào, còn Range Profile (toàn bộ từ tuần đầu tháng 1 đến tuần cuối tháng 3) được dùng để vẽ phân bố của cả 9 tuần đi ngang trên một biểu đồ. POC của Range Profile là 3.520 USD, và HVN hình thành ở hai vùng 3,400 và 3,650. Với giao dịch trong biên, có thể vào lệnh tại mép Value Area hôm qua trên Session Profile và chốt lời tại HVN của Range Profile. Hai công cụ này nên dùng cùng nhau vì mỗi công cụ cung cấp một loại thông tin riêng, bổ sung cho nhau.

Khi HTF POC và LTF POC cùng nằm tại một vùng

Vùng mà POC khung thời gian cao (HTF: tuần, ngày) và POC khung thời gian thấp (LTF: 4 giờ, 1 giờ) hội tụ tại cùng một mức giá là vùng có trọng lượng vào lệnh lớn nhất. HTF POC là nơi dòng tiền lớn đã tích lũy giao dịch, còn LTF POC là nơi dòng tiền ngắn hạn đã tích lũy giao dịch. Khi hai khung thời gian cùng nằm tại một mức giá, điều đó nghĩa là các nhóm tham gia với quy mô khác nhau đều công nhận vùng này là vùng giao dịch dày.

Khi giá chạm vùng hai POC chồng lên nhau, giao dịch sẽ sôi động ở cả hai khung thời gian, nên xác suất xuất hiện đảo chiều hoặc phá vỡ cao hơn rõ rệt so với khi chỉ nhìn POC của một khung. Ngược lại, nếu POC của hai khung thời gian nằm cách xa nhau, vùng trống ở giữa sẽ hoạt động như LVN và giá thường đi qua rất nhanh. Vì vậy, nếu vào lệnh trong vùng trống này, giá có thể không dừng lại mà chạy thẳng về một POC ở phía bên kia, khiến khoảng dừng lỗ bị kéo dài.

Trong tuần đầu tháng 3 năm 2025, POC khung ngày của BTC là 83.000 USD, còn POC tổng hợp khung 4 giờ cùng thời điểm (đoạn 5 ngày gần nhất) là 83.200 USD, hội tụ trong phạm vi ±0.3%. Ngày 5 tháng 3, giá giảm về 81.800 USD rồi cây nến quay lại vùng 83,000~83.200 USD là tín hiệu vào lệnh; từ vùng đó, giá tăng lên 91.000 USD trong 2 tuần tiếp theo. Khi POC của hai khung thời gian hội tụ cùng một nơi, trọng lượng của điểm vào lệnh tăng theo cấp số nhân, và đây là một trong những cách dùng Composite Profile chắc chắn nhất.

Những vùng nơi Composite Profile mất tín hiệu

• Khi giai đoạn tổng hợp quá ngắn: Profile tổng hợp dưới 5 phiên gần như không khác nhiều so với nhiễu của một phiên đơn lẻ. Cần tối thiểu 10~15 phiên để POC tổng hợp có ý nghĩa thống kê.
• Vài ngày ngay sau tin lớn: Trong vài ngày sau FOMC, earnings surprise hoặc sự kiện vĩ mô, khối lượng thường tăng lên 2~5 lần so với bình thường. Khi lượng giao dịch bất thường này được cộng dồn, chỉ vài ngày đó cũng có thể làm méo toàn bộ hình dạng profile. Khi đó, nên vẽ AVP mới từ ngày công bố tin, hoặc tách riêng phần tổng hợp trước và sau sự kiện.
• Khi xu hướng quá mạnh: Vùng giá dịch chuyển nhanh mỗi ngày, khiến Composite Profile trở nên rộng và phẳng. Lúc này, nên giảm trọng số của chính POC tổng hợp và tập trung vào hướng cùng tốc độ của Value Migration. Khi xu hướng mạnh, POC tổng hợp luôn đi sau giá.

Hai kiểu căn chỉnh làm tăng trọng lượng của tín hiệu tổng hợp

Thứ nhất là vùng chồng lên các mức giá quan trọng. Khi POC tổng hợp nằm trong phạm vi ±1% so với đáy tháng trước, hoặc trùng với các số tròn tâm lý như 100, 1000, 10000, ký ức của người tham gia thị trường cũng được tích lũy tại đó, khiến vùng giao dịch dày thêm một bậc.

Thứ hai là đọc cùng Open Type. Nếu một trong bốn cách phân loại giá mở cửa hôm nay so với Value Area hôm qua (sẽ được trình bày trong phần tiếp theo) chỉ cùng hướng với vùng nơi các POC tổng hợp hội tụ, trọng lượng của điểm vào lệnh sẽ tăng theo cấp số nhân. Nói cách khác, nếu HTF POC hướng về vùng giao dịch dày phía trên và giá mở cửa hôm nay gap lên trên Value Area hôm qua, hai tín hiệu đang cùng xác nhận một hướng.