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吞没形态：整根覆盖前一根K线的阳线
不把吞没形态当作大实体信号，而是看它是否收回了前一根K线的失败区间，来判断反转的可能性。
吞没形态的关键在于，是否把前一根K线的止损单整个吸收掉。仅仅阳线很大，作为信号还不够。
吞没形态不能只看一根大实体就入场。需要确认是否收回了前一根K线的实体，是否先触及了低点或高点的流动性，以及之后重新测试时基准K线是否守住。
看涨吞没是把下跌K线中的恐慌抛盘收回来的结构，相反，看跌吞没是把高位追涨买盘收回来的结构。K线实体有多大并不太重要，要看收回了哪个价位，以及之后1到3根K线如何反应。
入场不要在吞没K线收盘时直接进，在重新测试中间值时入场，往往更有利。这样止损距离会缩短，也能确认吞没形态是单纯的平仓事件，还是真正的供需转换。
吞没形态（Engulfing）是什么形态
吞没形态由两根K线构成。
Bullish Engulfing（看涨吞没）：出现在下跌之后的底部反转候选。
- 第一根K线：阴线
- 第二根K线：阳线。第二根的实体完全覆盖第一根的实体
- 也就是说，第二根的开盘价低于第一根的收盘价，第二根的收盘价高于第一根的开盘价
Bearish Engulfing（看跌吞没）：出现在上涨之后的顶部反转候选。结构与Bullish相反。
- 第一根K线：阳线
- 第二根K线：阴线。第二根的实体完全覆盖第一根的实体
标准定义以实体（开盘价到收盘价）为准，不包含影线。入门书中有把影线也包含在内的变体，但实战中以实体为准更稳定，所以这里也按实体来说明。
只有大阳线的外形，作为信号还不够
吞没形态（Engulfing）是最广为人知的K线形态，同时也是最常被误解的形态。入门讲解说“包住前一根阴线的阳线就是bullish engulfing”。但实战中重要的是，前一根K线形成的恐慌抛盘和止损单，是否在下一根K线收盘时被收回。仅凭“包住了”这个外形下结论，是不行的。
下跌之后出现一根小阴线，第二天一根大阳线完全覆盖了这根阴线的实体，表面上买盘看起来很强。但如果这根阳线没有再向上越过前一个低点，那么很可能没有吸收下方的流动性。相反，略微跌破低点后立刻收复实体的吞没形态，同时吸收了末段卖方的入场和原有多单的止损。
所以吞没形态要看作吸收止损单之后收盘价收复的形态。只用“大阳线”这种外形描述是不够的。没有这个标准，就会把趋势中途的大反弹K线都误当作反转信号。
先确认低点是否被收回
强势的bullish engulfing经历三个阶段。首先价格略微跌破前一个低点，承接止损单和追空单；然后无法停留在该价位下方，向上收复；最后收盘价收在前一根阴线的开盘价上方，把前一日的弱势实体收回。
这三个阶段都出现，才能明确卖方失败了。因为单纯比前一日实体大的阳线，可能是空头回补，也可能是下跌趋势中途的技术性反弹。归根结底，没有吸收低点、只有实体大的吞没形态，可信度必然偏低。
BTCUSDT日线上的2023年3月11日，很好地展示了这一区分。前一日跌到19,549美元之后，3月11日开盘价20,150美元，最低价19,765美元，收盘价20,455美元。虽然没有完全跌破前一日最低价，但收回了前一日的下跌实体，随后3个交易日按收盘价计上涨约20%。这个吞没形态之所以强，是因为立即收回了前一日恐慌K线的实体。
吞没形态之后的入场，由重新测试决定
吞没形态很强时，容易想在收盘价直接入场。但吞没形态的实体越大，止损距离越远。好的入场出现在重新测试该吞没形态的中间值或前一日开盘价区间时。直接在吞没K线本身入场，止损距离变远，盈亏比就会变差。
下跌之后出现bullish engulfing，收盘价收在前一根阴线的开盘价上方。之后1到3根K线之内，价格回调到吞没实体50%的位置。该回调中，成交量缩小到吞没K线成交量的60%以下。回调K线再次以收盘价站在吞没中间值上方时入场。止损设在吞没K线最低价下方。价格以收盘价跌破吞没K线最低价，视为收回失败。
这种方式既改善入场价，也能让人确认吞没形态是否真的创造了需求。如果是真正的需求，在吞没实体中间位置买盘会再次聚集；如果没有，这根大阳线很可能只是短期的平仓事件。
看跌吞没的关键是高点的收回
Bearish engulfing也是同样的结构。上涨之后价格略微越过前一个高点，在其上方站不住，随后一根大阴线覆盖前一日实体，买方的失败就得到确认。仅仅在高位出现大阴线还不够，要看它是否吸收了上方流动性之后才下来。
SOLUSDT日线上的2024年7月29日，展示了类似的失败结构。按Binance现货计，开盘价184.91美元，最高价193.98美元，收盘价182.57美元。此前5个交易日上涨，测试了190美元上方，但收盘价被压到开盘价下方，之后3个交易日按收盘价计下跌约8%。如果把这根K线只看成普通上影线，会显得很弱；但如果解读为吸收了190美元上方的流动性之后下来的买方失败，就能得到明确的入场标准。
成交量能辨别吞没形态是不是真的
吞没形态需要成交量。如果吸收了前一根K线的卖盘或买盘，这个过程中成交自然会放大。相反，如果吞没K线的成交量低于前20根K线的平均值，那么这次吞没很可能不是真正的持仓转移，而是流动性不足造成的价格跳动。
不过，成交量高也不一定就好。吞没形态之后，下一根K线如果没有同方向的后续走势，高成交量更像是出货盘涌出，而不是吸收。所以成交量不能只看吞没当天，还要一并确认之后1到3根K线中成交量如何变化。如果是真正的反转，回调时成交量减少，重新上涨时成交量再次增加。
最危险的吞没形态，是逆趋势方向的第一根大K线。把长期下跌趋势中第一次出现的大阳线误当作底部信号，大多数会卷入下跌途中的空头回补。所以，如果更高周期的结构仍在形成更低的高点和更低的低点，吞没形态就应解读为反弹。
吞没形态只是结构转换的第一个证据
一个吞没形态不会改变趋势。吞没形态只是“之前方向的压力失败了”的第一个证据。之后还要出现更高的低点、更高的高点，或者突破重要阻力，才算结构转换。
吞没形态应当看作判断后续走势的基准K线。不能一看到就当作入场信号。把吞没形态的最低价、最高价和中间值，作为之后几天的基准线，基准K线守住，就保持原有的反转情景。相反，基准K线一旦被破，就认定反转错误并离场。