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파생상품 데이터
파생상품 데이터 시리즈 7편 전체에서 필요한 편부터 바로 시작하세요.
펀딩 비율 — 군중의 편중을 읽는다
펀딩 비율은 단순한 수수료가 아닙니다. 군중이 어느 쪽에 과하게 쏠렸는지를 보여주는 값이고, 극단으로 치솟은 펀딩은 그쪽이 청산당하기 쉬운 자리라는 신호입니다.
베이시스와 선물 프리미엄 — 레버리지 과열을 가격보다 먼저 읽는 법
현물과 선물의 가격 차이와 무기한 선물 프리미엄은 시장의 레버리지 과열과 디레버리징을 가격이 움직이기 전에 보여줍니다.
OI — 미결제약정
가격×OI 4사분면을 펀딩 부호와 결합해, 같은 봉의 상승·하락이 새 진입인지 청산인지를 분리해 봅니다.
미결제약정의 함정 — 가격과 펀딩을 함께 봐야 의미가 생기는 숫자
미결제약정이 늘면 추세가 강해진다는 통념은 OI 한 줄만 보고 내린 결론입니다. 같은 OI 증가도 가격·펀딩과 맞춰 봐야 신규 자금인지 추격 포지션인지 갈립니다.
롱숏 비율 — 군중이 한쪽에 몰린 자리를 읽는 역지표
롱숏 비율은 추세 신호로 쓸 지표가 못 됩니다. 군중 심리를 거꾸로 읽는 역지표이고, 평상시 수치는 잡음이며 극단에서만 청산 위험의 단서가 됩니다.
연쇄 청산 — 청산이 청산을 부른다
급락의 상당 부분은 새 정보 때문이 아닙니다. 청산이 청산을 부르는 연쇄이고, 기계적인 강제 매도라 과도하게 흘러내린 뒤 되돌아옵니다.
옵션 IV와 스큐 — 시장이 어느 꼬리에 더 비싸게 값을 매기는가
옵션은 방향 도구이기 전에 변동성 도구입니다. IV와 스큐는 시장이 상승과 하락 중 어느 꼬리 위험을 더 두려워하는지 가격으로 보여줍니다.