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Volume Profile — Composite Profile과 시간대 합성 (2편)

일간·주간·월간 POC가 같은 자리에 모이면 진짜 합의대, 서로 다른 자리에 있으면 합의가 이동하는 중입니다.

> Composite Profile이 보여 주는 것은 거래가 몰린 가격대가 시간이 지나면서 어디로 옮겨 갔느냐는 것입니다 — 가장 중요한 정보는 그 이동에 있고, 두꺼운 지지선의 위치는 그 뒤에 따라옵니다.

앞 편에서 단일 세션 Volume Profile의 POC, Value Area(VAH/VAL), HVN/LVN의 의미를 정리했습니다. 단일 세션이 오늘 하루 동안 거래가 어디에 몰렸는지를 그리는 도구라면, 합성 프로파일(Composite Profile)은 여러 세션을 합쳐서 더 큰 범위의 거래 분포를 그리는 도구입니다. Anchored Volume Profile(AVP)은 특정 사건을 기준점으로 잡고 그 이후 거래량만 쌓는 방식이고, Range Profile은 사용자가 직접 지정한 구간의 거래량을, Session Profile은 거래 세션 한 단위씩의 거래량을 그립니다.

대중적 해석은 단순합니다. "더 긴 기간을 합치면 더 정확한 지지·저항이 나온다"는 식입니다. 6개월 합성 프로파일을 깔고 가장 두꺼운 막대를 큰 지지대로 표시하는 사용법이 흔합니다. 그러나 이렇게 쓰면 합성 프로파일을 제대로 활용하지 못합니다. 6개월을 통째로 합쳐 평균만 보는 순간, 그동안 거래가 몰린 자리가 어디로 옮겨 갔는지가 사라지기 때문입니다. 6개월 평균 POC가 100달러여도 첫 두 달 POC는 92달러, 마지막 두 달 POC는 108달러였을 수 있습니다. 평균만 보면 시장이 이미 떠난 자리를 지지대로 표시하게 됩니다.

합성 프로파일의 진짜 쓸모는 기간이 다른 합성을 겹쳐 놓고 거래가 몰린 자리가 그대로 머무는지 옮겨 가는 중인지를 읽는 데 있습니다. 일간 POC와 주간 POC가 같은 가격에 모이면 그 자리가 진짜 매물대 역할을 합니다. 반대로 일간 POC가 매주 위로 올라가는데 월간 POC는 한참 아래에 그대로 있다면, 거래가 몰린 자리가 위로 옮겨 가는 중이라는 뜻이고 그 방향이 매매에서 가장 중요한 정보가 됩니다.

일간·주간·월간 POC를 겹쳐 거래 집중대의 이동을 읽는 층 구조

일간·주간·월간 POC가 이루는 층

합성 프로파일에서 가장 먼저 봐야 할 것은 시간대별 POC가 한 자리에 모여 있는가, 흩어져 있는가입니다. 일간·주간·월간 POC가 ±0.5% 안에 모여 있으면 그 자리는 단기·스윙·포지션 매매를 하는 사람 모두가 같은 매물대로 인정하는 자리입니다. 가격이 그 자리에 닿으면 모든 시간대에서 거래가 활발해집니다.

오히려 흩어져 있을 때 더 큰 정보를 줍니다. 일간 POC 105, 주간 POC 100, 월간 POC 92로 위로 갈수록 높아지면, 단기 자금은 위로 움직였지만 더 큰 자금은 아직 아래쪽 매물대에 머물러 있다는 뜻입니다. 이 층이 며칠 이어지면 일간 POC가 주간 POC 쪽으로 내려오는 조정이 자주 옵니다. 그래서 일간 POC와 주간 POC가 1.5~2% 이상 벌어진 자리에서는 추격 매수를 조심해야 합니다.

NVDA가 2024년 11월 첫 주에 일간·주간·월간 POC가 모두 138~140달러 영역에 모여 있었습니다. 그 후 4주 동안 가격이 145달러로 올라가면서 일간 POC는 144, 주간 POC는 142로 옮겨 갔지만 월간 POC는 139에 그대로 있었습니다. 12월 둘째 주에 가격이 138달러까지 내려온 자리가 세 시간대 POC가 다시 한곳에 모이는 지점이었고, 그 자리부터 다음 추세가 시작됐습니다. 시간대별 POC가 다시 모이는 자리는 그 진입 자리가 얼마나 믿을 만한지 정확하게 알려 줍니다. 단순히 가격 지지선 이탈만 볼 때보다 신뢰도가 한 단계 높습니다.

Value Migration — 거래가 몰린 자리가 옮겨 가는 흔적

Value Migration은 매일의 Value Area가 날짜 순서대로 어디로 움직이는지를 따라가는 분석입니다. 세 가지로 나뉩니다.

  • Migrating Value: 오늘 VAL이 어제 VAL보다 높고 VAH도 어제 VAH보다 높은 상태가 5거래일 이상 이어지는 경우입니다. 거래가 몰리는 자리가 위로 옮겨 가고 있다는 분명한 신호이며, 단순히 가격만 오를 때보다 추세가 더 단단합니다. 가격은 한두 봉 변동으로도 올라가지만, Value Area 자체가 매일 한 단계씩 올라가려면 그 가격대에서 거래량이 매일 새로 충분히 쌓여야 하기 때문입니다.
  • Overlapping Value: 오늘 Value Area가 어제 Value Area와 70% 이상 겹치는 상태입니다. 가격이 오르내려도 거래가 몰리는 구간은 같은 자리에 머무는 박스권의 신호이고, 이때는 Value Area 가장자리에서 평균으로 되돌아오는 매매로 대응합니다.
  • Value Gap: 오늘 Value Area가 어제 Value Area와 전혀 겹치지 않는 경우입니다. 거래가 몰린 자리가 한 번에 점프했다는 뜻이고, 두 Value Area 사이에는 거래가 거의 쌓이지 않은 빈 노드(LVN)가 공백으로 남습니다(시간 단위로 보는 TPO에서는 같은 자리가 Single Print로 나타나기도 합니다). 강한 모멘텀의 신호이지만, 그 빈 영역이 되돌림을 끌어당기는 자리가 되어서 되돌림이 빠르고 깊게 올 가능성도 함께 커집니다.
Value Migration 세 유형: 계단식 상승, 박스권 중첩, 공백을 둔 점프

SOL이 2024년 11월 4일부터 22일까지 일간 Value Area가 매일 위로 한 단계씩 올라가는 Migrating Value 흐름을 18거래일 동안 유지했습니다. 가격은 175달러에서 245달러로 올라갔지만, 더 중요한 것은 Value Area 자체가 매일 같이 올라갔다는 점입니다. 11월 23일부터 Overlapping Value로 바뀐 것이 추세가 박스권으로 들어간다는 첫 신호였고, 가격이 245~260달러 박스권에 들어간 것은 그 뒤에 따라왔습니다.

Value Area가 매일 한 단계씩 상승하는 Migrating Value 흐름

Anchored Profile — 의미 있는 사건을 기준점으로

Anchored Volume Profile(AVP)은 사용자가 지정한 특정 사건(어닝 발표, 신고가, FOMC 발표 등)을 기준점으로 잡고 그 이후 거래량만 쌓는 방식입니다. 아무 기간이나 합치는 표준 합성과 달리, 시장 참여자 모두가 같은 사건을 기억하는 시점부터 거래량을 쌓기 시작합니다.

가장 자주 쓰는 방식은 어닝 후 AVP입니다. 분기 어닝 발표 직후 봉을 기준점으로 잡으면, 시장이 그 어닝 결과를 어떻게 받아들이고 있는지가 AVP의 POC로 나타납니다. AVP POC가 시간이 지나면서 어닝 직후 가격보다 위로 올라가면, 시장이 그 어닝을 생각보다 좋게 보고, 그 가격대에 거래가 쌓이고 있다는 뜻입니다.

TSLA가 2024년 10월 24일 어닝 후 일봉이 21% 갭 상승하면서 260달러에 마감했습니다. 그 봉을 기준점으로 AVP를 그리면 이후 4주 동안 AVP POC가 260달러에서 시작해 천천히 265, 268, 272달러로 올라가는 모양이 나왔습니다. 가격이 잠깐 250달러까지 빠진 날에도 AVP POC는 계속 위로 올라갔습니다. 어닝에 대한 평가가 시간이 갈수록 더 위쪽에서 굳어지고 있다는 증거였고, 11월 둘째 주부터 320달러까지 이어진 추세는 AVP POC가 가격보다 한 박자 먼저 움직여 미리 알려 준 셈이었습니다.

> NVDA 일봉의 어닝 봉(2026년 2월 18일, 종가 142달러)을 AVP 기준점으로 설정합니다.

> 어닝 후 5거래일 동안 AVP POC가 142~144달러 영역에서 형성됩니다.

> 그 후 가격이 138달러까지 조정되었지만 AVP POC는 145달러로 올라간 상태입니다.

> 가격이 다시 AVP POC(145달러) 위로 종가 회복하는 봉의 종가에 매수 진입합니다.

> 손절은 어닝 봉 종가(142달러) 아래로 설정합니다.

> 진입 후 5거래일 안에 AVP POC가 진입 가격보다 아래로 내려가면 거래가 몰린 자리가 위로 옮겨 가는 데 실패한 것으로 보고 청산합니다.

Range Profile과 Session Profile은 서로 다른 것을 보여 줍니다

Range Profile과 Session Profile은 둘 다 합성 프로파일이지만 알려 주는 것이 다릅니다. Session Profile은 거래 세션(주식 정규장 9:30~16:00, 암호화폐 UTC 0시 기준 24시간)을 한 단위씩 나눠서 어제와 오늘 거래가 몰린 자리를 비교합니다. 어제의 Value Area, POC, VAH, VAL이 오늘 가격 움직임을 보는 기준점이 되고, 다음 편에서 다룰 Open Type 분류가 바로 이 도구를 쓰는 방법입니다.

반면 Range Profile은 사용자가 직접 정한 두 시점 사이의 거래량 분포를 그립니다. 박스권 시작 봉부터 현재까지, 또는 추세의 시작점부터 끝점까지처럼 구간의 의미를 분석하는 사람이 정합니다. 박스권 한 사이클을 Range Profile로 그리면 그 박스권에서 거래가 두껍게 쌓인 자리(HVN)와 비어 있는 자리(LVN)가 한 차트에 나옵니다.

ETH가 2025년 1월부터 3월까지 3,200~3,800달러 박스권에서 9주를 보냈을 때, Session Profile로는 거래가 몰린 자리가 매일 어떻게 조금씩 옮겨 가는지를 봤고, Range Profile(1월 첫 주~3월 마지막 주 전체)로는 박스권 9주 전체의 분포를 한 차트에 그렸습니다. Range Profile의 POC는 3,520달러였고 HVN은 3,400과 3,650 두 곳에 생겼습니다. 박스권 매매는 Session Profile의 어제 Value Area 가장자리에서 진입하고 Range Profile의 HVN에서 청산하는 식으로 두 도구를 같이 씁니다. 두 도구가 주는 정보가 서로 겹치지 않고 보완되기 때문입니다.

HTF POC와 LTF POC가 같은 자리를 가리킬 때

HTF(주봉·일봉) POC와 LTF(4시간봉·1시간봉) POC가 같은 가격에 모이는 자리가 가장 믿고 진입할 수 있는 자리입니다. HTF POC는 큰 자금이 거래를 쌓은 자리, LTF POC는 단기 자금이 거래를 쌓은 자리이고, 두 시간대 POC가 같은 가격에 모이면 규모가 다른 참여자 모두가 그 자리를 매물대로 인정하고 있다는 뜻입니다.

가격이 두 POC가 겹치는 영역에 닿으면 양쪽 시간대에서 거래가 활발해져서 반전이나 돌파가 나올 확률이 한 시간대 POC만 볼 때보다 분명히 높습니다. 반대로 두 시간대 POC가 멀리 떨어져 있으면 그 사이 빈 영역이 LVN처럼 작동해 가격이 빠르게 지나갑니다. 그래서 그 빈 영역에서 진입을 잡으면 가격이 멈추지 않고 한쪽 POC까지 가 버려 손절 폭이 길어집니다.

BTC가 2025년 3월 첫째 주 일봉 POC가 83,000달러, 같은 시점 4시간봉 합성 POC(최근 5일 구간)가 83,200달러로 ±0.3% 안에 모인 자리였습니다. 3월 5일 가격이 81,800달러까지 빠졌다가 83,000~83,200달러 영역으로 돌아오는 봉이 진입 신호였고, 그 자리에서 다음 2주 동안 91,000달러까지 갔습니다. 두 시간대 POC가 같은 자리에 모이면 그 진입 자리의 신뢰도가 곱절로 커지고, 이것이 합성 프로파일을 가장 탄탄하게 활용하는 방법입니다.

합성 프로파일이 신호로서 힘을 잃는 경우

  • 합성 기간이 너무 짧을 때: 5거래일이 안 되는 합성은 단일 세션 잡음과 거의 구분되지 않습니다. 최소 10~15거래일은 쌓여야 합성 POC가 통계적으로 의미가 생깁니다.
  • 큰 뉴스 직후 며칠: FOMC, 어닝 서프라이즈, 거시 이벤트 직후 며칠은 거래량이 평소의 2~5배가 되는 경우가 흔하고, 이 비정상 거래량이 쌓이면 그 며칠이 프로파일 전체 형태를 일그러뜨립니다. 이때는 뉴스 발표일을 기준점으로 AVP를 새로 그리거나, 발표 이전과 이후 합성을 따로 나눠서 봅니다.
  • 추세가 아주 강할 때: 매일 가격대가 빠르게 옮겨 가서 합성 프로파일이 넓고 평평한 모양으로 나옵니다. 이때는 합성 POC 자체는 덜 보고, Value Migration의 방향과 속도를 중심으로 봅니다. 추세가 강할 때 합성 POC는 늘 가격보다 뒤에 있습니다.

합성 신호의 신뢰도를 높이는 두 가지 조합

첫 번째는 주요 가격대와 겹치는 자리입니다. 합성 POC가 직전 월간 저점과 ±1% 안에 있거나 심리적인 라운드 넘버(100, 1000, 10000)와 겹치는 자리는 시장 참여자의 기억이 같이 쌓여서 매물대가 한 단계 더 두꺼워집니다.

두 번째는 Open Type과 함께 보는 것입니다. 어제 Value Area 대비 오늘 시가의 4가지 분류(다음 편에서 다룹니다)가 합성 POC가 모인 방향과 같은 쪽을 가리키면 진입 신뢰도가 곱절로 커집니다. 다시 말해 HTF POC가 위쪽 매물대를 가리키고 오늘 시가가 어제 Value Area 위쪽에서 갭으로 열리면, 두 신호가 같은 방향을 함께 가리키는 자리가 됩니다.

HTF POC와 LTF POC가 한 가격에 모이는 진입 무게가 가장 큰 자리