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线性回归通道：把手画的趋势线变成均值回归结构
回归通道通过中轴线、斜率、上轨和下轨的越出，同时观察趋势可信度和过度扩张。
回归通道衡量价格偏离平均路径多远，以及是否会回来。
线性回归通道（Linear Regression Channel）以一段区间内最贴合价格的回归线为中轴线，在上下画出通道。它比手画的趋势线主观性小，也更容易看出价格偏离平均路径多少。
但把这个指标当作自动趋势线来用是危险的。通道向上倾斜就一律买入，向下倾斜就一律卖出，这种方式太简单。回归通道并不保证未来价格。它只是概括价格在所选区间内形成的平均路径。
回归通道的核心有三点：中轴线的斜率、价格在通道内的位置，以及越出通道后是否回归。三点一起看，趋势延续、过度扩张、均值回归可以在一个画面里区分开。
中轴线的斜率是所选区间的平均路径
中轴线向上倾斜，说明在该区间内价格的平均路径是上升的。向下是下降，平坦则是方向性较弱的区段。这里的关键词是“该区间”。50根K线的回归线可能向上，而200根K线的回归线可能向下。
所以看回归通道时，要先定下自己想交易的周期和区间长度。短线交易适合用短的回归通道，判断大趋势需要长的回归通道。不断换区间去找合适的图形，指标就变成了事后解释的工具。
区间可以按近期的市场结构来定。想看一次箱体之后的突破区段，从箱体起点到当前的长度比较自然；想看中期趋势，从最近一个有意义的低点开始计算的长度更合适。区间一变，通道的所有解读都会变。
还要记住通道会自动重画。新K线加入后，中轴线和上下轨会微微变化，过去看起来像越出上轨的画面，之后可能落回通道之内。所以回归通道与其当成固定的支撑、阻力线，不如当成持续更新到当前为止的平均路径的工具，这样更稳妥。
中轴线的作用类似趋势中的公允价格
回归通道里，中轴线就是平均路径。上升通道中价格回落到中轴线附近时出现买入候选，下降通道中中轴线附近的反弹则是做空候选。只看上轨和下轨，只能看到过度扩张，看中轴线才能看到趋势内正常的回调。
上升通道中最干净的做多，更接近中轴线回踩后的收复，而不是在下轨追买。价格回踩到中轴线附近，没有跌破下轨，再次收复前一个短期高点，就是这种结构。此时中轴线提供有盈亏比的入场位置，下轨则是失效的标准。
反过来，价格长时间停留在中轴线之下，上升通道的质量就下降。没有收复中轴线、一直在下轨附近支撑的市场，更像是弱反弹，而不是强趋势。
收复中轴线的方式也要看。强势的收复，是收盘价越过中轴线后，下一次回踩时再次守住中轴线。弱势的收复，是略微越过中轴线又马上被压回下方。同样是触及中轴线，之后2~3根K线的收盘位置决定设置的质量。
触及上轨既可能是过度扩张，也可能是强趋势
上升通道中价格一碰上轨就卖出，可能会过早切断强趋势。触及上轨既可能说明趋势很强，也可能说明过度扩张已经开始。区分要看回归的速度和中轴线的反应。
触及上轨之后，价格缓慢回落到中轴线，然后再次反弹，是正常趋势。越出上轨后马上强势回到通道之内，并且跌破中轴线，是过度扩张失败。同样是触及上轨，之后的表现会得出完全不同的结论。
入场： 在斜率向上的回归通道中，价格回踩到中轴线附近，没有跌破下轨，并收复前一个短期高点。止损： 放在通道下轨之下或回踩低点之下。失效： 收复中轴线后3根K线内再次跌回中轴线之下，视为反弹失败。管理： 价格在上轨之外过度扩张后又回到通道之内，就停止加仓。
越出通道，重要的是能否维持，而不是方向
突破通道上轨可能是趋势加速，同时也可能是最后一轮过热。下轨的越出也一样。所以比起越出本身，要看越出之后能否维持。
突破上轨之后在通道上方横盘，并再次抬高高点，是加速。突破上轨后马上回到通道之内，并被压到中轴线，是失败。同样是越出，之后的表现会得出完全不同的结论。
下轨的越出也用同样的方式看。上升通道中略微跌破下轨又迅速收复，可能是流动性扫荡。在下轨之下停留2~3根K线，并且没能收复中轴线，通道本身就失效了。比起触碰通道线这一下，越出之后停留的时间更重要。
回归通道可以让你事先定好止损和目标
回归通道的好处是入场、止损、目标的位置在一个画面里就分开了。上升通道中，中轴线附近入场、下轨之下止损、上轨附近部分止盈，是基本结构。下降通道中则是中轴线反弹做空、上轨之上止损、下轨附近止盈。
但这个结构只有在通道宽度足够时才有意义。通道宽度相对ATR太窄，从中轴线入场，到上轨的目标价也很近，盈亏比会被手续费和滑点吃掉。反过来，通道宽度太宽，止损就会过大。
实战中把通道宽度与ATR比较着看。中轴线到下轨的距离在1ATR左右，止损就好管理；中轴线到上轨的距离在1.5ATR以上，才可能有目标价空间。数字因市场而异，但无视通道宽度、只看线是危险的。
回归通道只能当作对当前结构的概括来用
回归通道并不保证未来价格。它只是把过去区间的平均路径概括地显示在当前图表上。出现新闻或流动性事件，通道很容易被打破。数据区间一换，中轴线和上下轨也都会变。
所以回归通道与其当成目标价自动生成器，不如用来确定风险位置。它是用来决定要不要在中轴线之下做多、要不要把越出下轨视为失效、要不要在上轨过度扩张处停止追入的工具。
看回归通道时，要问价格偏离平均路径之后，是回来，还是形成新的路径。保持这个问题，就能以比手画趋势线更一致的标准，区分过度扩张和均值回归。
进阶：区间一变，回归通道对过去的解读也跟着变
回归通道与手画趋势线最大的不同，是重新计算。新K线加入、区间变化，中轴线和上下轨就会重新拟合。所以昨天看起来像越出上轨的画面，今天可能看起来像通道内的走势。这个特性既是优点，也是陷阱。
优点是减少主观划线。用同样的区间，每个人看到的中轴线都差不多。陷阱是过去的信号会随着当前通道变得更干净。回归通道不做回测、只凭眼睛看，就会产生信号比实际交易当时更好看的错觉。
所以回归通道不要当成固定的支撑、阻力线，而要当成不断更新的平均路径。以入场当时的通道下轨、中轴线、上轨为基准确定止损和目标，时间过去、通道发生大的变化后，也要重新评估原来的假设。
实战中同时用两个周期会有帮助。用长的回归通道看大的平均路径，用短的回归通道确定入场位置。长通道向上，而短通道在下轨收复，是回调买入候选。长通道平坦或向下，只有短通道向上，就把它降级看成短期反弹，这样更稳妥。