OptiNod Academy

Quản trị rủi ro

Xem toàn bộ 11 phần trong loạt bài Quản trị rủi ro và bắt đầu từ phần bạn cần.

Phạm vi của loạt bài

Quyết định số tiền một lệnh được phép mất, tính xem đòn bẩy rút ngắn khoảng cách tới giá thanh lý bao nhiêu, rồi kiểm tra kích thước đó có chịu được chuỗi thua và mức sụt vốn kèm theo hay không.

Bắt đầu từ đâu

Kỳ vọng giao dịch — Vì sao tỷ lệ thắng cao vẫn có thể thua lỗ

Các phần sau dùng lại thuật ngữ mà phần trước đã định nghĩa, nên đọc theo thứ tự sẽ ít bị hụt.

Lộ trình học

1. Bắt đầu từ kỳ vọng

Làm rõ trước vì sao riêng tỷ lệ thắng không cho biết kết quả.

  1. Kỳ vọng giao dịch — Vì sao tỷ lệ thắng cao vẫn có thể thua lỗ Tỷ lệ thắng chỉ là một biến trong kỳ vọng giao dịch. Hãy đánh giá hệ thống bằng kỳ vọng có xét đến tỷ lệ lời/lỗ, đồng thời xem cả cỡ mẫu và số lần giao dịch.

2. 1R — kích thước vị thế và vị trí dừng lỗ

Đặt số tiền chịu rủi ro và mức dừng lỗ cùng lúc.

  1. Quy mô vị thế — Mỗi lần nên mạo hiểm bao nhiêu Điều quyết định tài khoản sống sót là số tiền bạn có thể mất trong một giao dịch. Khối lượng phải được tính ngược từ khoảng cách dừng lỗ, và các vị thế có tương quan cần được xem như một lần đặt cược duy nhất.
  2. Vị trí cắt lỗ — mức do biến động quyết định Cắt lỗ là mức giá cho thấy luận điểm vào lệnh không còn đúng. Hãy bỏ cách đặt theo % cố định, tính ngược 1R từ cấu trúc giá và ATR.

3. Đòn bẩy, giá thanh lý và chế độ ký quỹ

Tính xem hệ số đòn bẩy rút ngắn khoảng cách tới giá thanh lý bao nhiêu.

  1. Đòn bẩy và kích thước vị thế — bội số quyết định khoảng cách tới giá thanh lý, còn 1R do khoảng cách cắt lỗ và khối lượng quyết định Đòn bẩy quyết định hiệu quả sử dụng ký quỹ, còn rủi ro thực của một lệnh thì do khoảng cách cắt lỗ và khối lượng quyết định. Nếu giữ nguyên cùng một 1R, bội số chỉ thay đổi khoảng cách tới giá thanh lý; rủi ro thật của đòn bẩy cao nằm ở khoảnh khắc giá thanh lý lại gần điểm vào lệnh hơn cả mức cắt lỗ.
  2. Tính giá thanh lý — đòn bẩy quyết định khoảng cách tới giá thanh lý Đòn bẩy quyết định khoảng cách tới giá thanh lý. Nếu mức cắt lỗ nằm xa hơn giá thanh lý thì lệnh cắt lỗ không kịp khớp, vì thanh lý đến trước. Bài này hướng dẫn cách tính trước khi vào lệnh xem giá thanh lý cách giá hiện tại bao nhiêu phần trăm.
  3. Cross Margin và Isolated Margin — điểm rẽ nơi việc giải chấp một vị thế có thể vét sạch cả tài khoản Cross Margin đổi việc trì hoãn giải chấp lấy cái giá là mở ra con đường để một biến cố duy nhất vét sạch cả tài khoản. Bài này bàn cách chọn giữa hai chế độ dựa trên việc khoản lỗ chạm tới đâu trong tài khoản.

4. Chuỗi thua và giới hạn sụt vốn

Đi qua xác suất cháy tài khoản, sụt vốn tối đa, phép tính hồi phục, Kelly và tương quan.

  1. Xác suất phá sản — sizing mới là yếu tố quyết định tài khoản sống sót Ngay cả khi tỷ lệ thắng và tỷ lệ lời/lỗ không đổi, tỷ lệ rủi ro mỗi lệnh càng lớn thì xác suất phá sản càng tăng vọt theo cách phi tuyến. Kỳ vọng có thể dương, nhưng sizing quá lớn sẽ khiến chỉ một chuỗi thua cũng đủ kéo tài khoản vào mức sụt giảm gần như không thể phục hồi.
  2. Mức sụt giảm tối đa — ngưỡng quyết định liệu chiến lược có thể tiếp tục vận hành hay không Mức sụt giảm tối đa không chỉ là bản ghi những khoản lỗ đã qua. Đó là giới hạn về vốn và tâm lý quyết định liệu bạn có thể vận hành chiến lược đó hay không. Quá trình hồi phục mang tính bất đối xứng, và drawdown trong thực chiến thường sâu hơn.
  3. Toán học của hồi phục sau drawdown — mất 50% thì cần lãi 100% mới về vốn, một sự bất đối xứng Tỷ lệ thua lỗ và tỷ lệ hồi phục không đối xứng với nhau. Drawdown càng sâu thì lợi nhuận cần để về vốn càng tăng theo gia tốc. Trong lãi kép, kiểm soát để chặn những drawdown sâu là đòn bẩy ưu tiên số một.
  4. Công thức Kelly — phân biệt rủi ro thua lỗ với tỷ trọng vị thế Trong mô hình Kelly hai kết quả, 25% là phần tài khoản mất khi thua, không phải tỷ trọng mua tài sản. Phân biệt tỷ lệ Kelly, ngân sách rủi ro và quy mô vị thế trước khi áp dụng.
  5. Tương quan và mức phơi nhiễm — Vì sao thêm nhiều mã vẫn chưa chắc là đa dạng hóa Nắm giữ vị thế long trên năm altcoin có thể chỉ là đặt cược năm lần vào cùng một hướng của BTC. Bài viết này trình bày cách nhìn tổng mức phơi nhiễm theo nhóm tài sản và hướng vị thế.