OptiNod Academy
MFE và MAE — Xem đường đi của lệnh trước khi đổi cách đóng lệnh
Ghi lại mức lãi tạm tính tối đa và mức lỗ tạm tính tối đa thì có thể so sánh các quy tắc đóng lệnh. Bài xem qua lệnh thực tế cách đọc MFE và MAE khi thống nhất thời gian quan sát và thứ tự khớp lệnh.
Cùng vào lệnh tại một mức giá, kết quả vẫn khác nhau tùy quy tắc đóng lệnh. Trước khi đổi cách đóng lệnh, cần xem lệnh đã tăng tới đâu và giảm sâu bao nhiêu trong lúc nắm giữ.
Hãy xem lệnh mua BTC ngày 9 tháng 1 năm 2023 tại 17.128 USD, dừng lỗ đặt ở 16.533 USD. Dùng mục tiêu 2R thì ba ngày sau lệnh kết thúc ở +2R. Không đặt mục tiêu mà dùng trailing stop 3×ATR thì kết thúc ngày 9 tháng 2 ở +8,35R, còn nếu chốt một nửa ở +1R thì kết thúc ở +4,67R. Dù vào lệnh giống nhau, lời lỗ khác nhau nhiều tùy cách đóng lệnh gắn vào.
Để xem sự khác biệt này, ta dùng hai ghi chép là MFE (Maximum Favorable Excursion, mức lãi tạm tính tối đa) và MAE (Maximum Adverse Excursion, mức lỗ tạm tính tối đa). MFE là lãi tạm tính tính đến mức giá thuận lợi nhất trong lúc nắm giữ, MAE là lỗ tạm tính tính đến mức giá bất lợi nhất. Điều này không có nghĩa thực sự đã có thể đóng lệnh tại giá đó. Nếu coi khoản lỗ ở khoảng dừng lỗ ban đầu là 1R thì có thể so sánh các lệnh ở những vùng giá khác nhau bằng cùng một đơn vị.
Chuỗi bài này lần lượt so sánh mục tiêu chốt lời, trailing, dừng lỗ hòa vốn và chốt lời từng phần, dừng lỗ theo thời gian, và pyramiding. Quy tắc vào lệnh chung là mua tại giá mở cửa nến kế tiếp khi giá đóng cửa nến ngày BTCUSDT vượt đỉnh cao nhất 20 ngày trước đó. Dừng lỗ ban đầu nằm dưới giá vào hai lần ATR(14) của nến trước, và thời gian nắm giữ tối đa là 120 nến tính cả nến vào lệnh.
Dữ liệu là nến ngày BTCUSDT của Binance đến ngày 22 tháng 9 năm 2026. Có 211 tín hiệu phân tích từ tháng 4 năm 2018, không tính phí và trượt giá. Vị thế còn lại đến ngày cuối được đánh giá theo giá đóng cửa ngày đó. Tỷ lệ chạm tới bên dưới được tính độc lập cho mọi tín hiệu, còn kết quả theo từng quy tắc là khi mỗi lần chỉ giữ một vị thế. Đây là so sánh quá khứ của một mã, nên không được đọc các con số này như lợi nhuận kỳ vọng ở thị trường khác. R tích lũy là so sánh trong đó mỗi lần vào lệnh dùng cùng một số tiền làm 1R, không phải lợi suất lãi kép của tài khoản.
Cùng quy tắc vào lệnh, tỷ lệ thắng khác nhau tùy cách đóng lệnh
Trong mẫu này, tỷ lệ thắng của mục tiêu 1R là 58,8% và của trailing 3×ATR là 37,7%. Ngược lại, lời lỗ trung bình mỗi lệnh lần lượt là +0,18R và +0,61R. Bên có tỷ lệ thắng cao hơn không có lời lỗ trung bình cao hơn.
Mục tiêu 1R chốt khoản lời nhỏ thường xuyên, còn trailing giữ một số lệnh lâu hơn. Kết quả là phương pháp mục tiêu giao dịch 97 lệnh, phương pháp trailing 61 lệnh. Vì các tín hiệu xuất hiện trong lúc đang giữ lệnh bị bỏ qua, nên dù quy tắc vào lệnh giống nhau, ngày thực sự vào lệnh cũng không hoàn toàn giống. Khi xem hiệu quả của một cách đóng lệnh, cần đặt kết quả của cùng một lần vào lệnh cạnh kết quả tổng thể.
Kỳ vọng nói đến trong các bài sau là lời lỗ trung bình mỗi lệnh của mẫu này. Kỳ vọng phản ánh không chỉ tỷ lệ thắng mà cả quy mô lệnh lời và quy mô lệnh lỗ. Khi đổi quy tắc đóng lệnh, hãy kiểm tra ba mục này cùng số lệnh.
Đọc MFE cùng điểm kết thúc quan sát
Lệnh vào ngày 7 tháng 11 năm 2024 tại 75.572 USD, dừng lỗ ban đầu 70.465 USD, có 1R khoảng 5.107 USD. Khi giữ bằng trailing 3×ATR, MFE là 6,42R vào ngày 17 tháng 12, còn lời lỗ khi đóng thực tế là +4,10R vào ngày 19 tháng 12. Khoảng chênh do không đóng được ở đỉnh cũng là một phần kết quả của trailing.
Nhưng nếu lệnh này kết thúc ở mục tiêu 3R thì MFE của lệnh cũng phải kết thúc tại thời điểm đóng. Việc giá sau khi đóng lệnh còn lên tới 6,42R phải ghi riêng là “biến động sau khi đóng”. Nếu đưa giá về sau vào MFE của lệnh đã kết thúc, đường đi thực tế trong lúc nắm giữ sẽ bị trộn với đường đi khi dùng quy tắc khác.
Tỷ lệ chạm tới của toàn bộ tín hiệu trong chuỗi bài này được tính từ các lệnh giả định riêng, chỉ đặt dừng lỗ ban đầu và quan sát tối đa 120 nến. Tỷ lệ chạm 1R trước khi dừng lỗ là 57,8%, 2R là 43,1%, 3R là 37,4% và 8R là 24,6%. Trung vị MFE là 1,27R, trong khi một phần tư cao nhất từ 7,78R trở lên. Với mẫu như vậy, phải xem cả trung vị lẫn tỷ trọng của các lệnh lớn. Chỉ một giá trị trung bình thì khó chọn được mục tiêu.
Chỉ nhìn lệnh dừng lỗ từng có lãi có thể làm đóng lệnh quá sớm
Trong các lệnh giả định chỉ đặt dừng lỗ ban đầu, 50 trong 138 lệnh bị dừng lỗ đã từng tăng từ +1R trở lên trước đó. Lệnh vào ngày 5 tháng 1 năm 2026 tại 91.530 USD cũng lên tới +1,31R ngày 14 tháng 1 rồi chạm dừng lỗ ban đầu ngày 25 tháng 1.
Nhìn những lệnh này, ta muốn chốt lời ngay ở +1R hoặc dời dừng lỗ lên giá vào. Nhưng cùng quy tắc ấy cũng có thể đóng sớm cả những lệnh quay lại kiểm tra giá vào rồi mới tăng mạnh. Phải tính cùng nhau các trường hợp tránh được lỗ và phần lời bị bỏ lỡ. Bài 4 so sánh hai tác động này.
Để so sánh khoảng dừng lỗ bằng MAE, phải gồm cả thời điểm đóng lệnh
Nếu lệnh có dừng lỗ ban đầu −1R bị dừng lỗ thì MAE ít nhất là 1R. Nếu bỏ ngày dừng lỗ và chỉ ghi đáy thấp nhất đến hôm trước, giá trị sẽ nhỏ hơn mức lỗ thực sự đã trải qua. Nếu khớp dưới giá dừng lỗ do gap thì MAE còn có thể vượt 1R.
Khi xem MAE của các lệnh chạm mục tiêu cũng phải thống nhất khoảng thời gian. Tính từng trong 211 tín hiệu với mục tiêu 2R và dừng lỗ −1R thì có 91 lệnh chạm 2R. Trung vị MAE mà các lệnh này trải qua trước khi chạm 2R lần đầu là 0,29R, và khoảng 67% nhỏ hơn 0,5R. Điều này khác với giá trị tính cả đường đi nắm giữ thêm vài tháng sau khi chạm 2R.
Chỉ dựa vào giá trị này thì không thể lập tức giảm một nửa dừng lỗ. Phải tính lại những lệnh sẽ chạm khoảng dừng lỗ thu hẹp trước, đồng thời thống nhất cơ sở khối lượng và R. Nếu so sánh bằng cách mở rộng dừng lỗ thì phải phát lại cả giá sau dừng lỗ cũ với điều kiện mới. Khi xem xét vị trí dừng lỗ, MAE là điểm xuất phát chứ không thay thế kết quả của quy tắc đã đổi.
Chỉ với nến ngày thì không biết trong cùng một ngày đỉnh hay đáy đến trước. Phép tính này giả định thứ tự giá mở cửa, đáy, đỉnh, giá đóng cửa. Vào ngày dừng lỗ chạm trước, chỉ ghi đến giá đóng lệnh, và đỉnh sau đó không đưa vào MFE. Nếu thứ tự trong phiên thực tế khác thì kết quả cũng có thể khác.
Trong nhật ký giao dịch, ghi cả tiêu chuẩn chứ không chỉ giá
Để so sánh được giữa các quy tắc giống nhau, hãy ghi các mục sau.
- Vào lệnh, dừng lỗ ban đầu, khối lượng: Phân biệt 1R là khoảng cách giá hay số tiền lỗ thực tế, và lưu số tiền rủi ro của từng lệnh.
- MFE, MAE và thời điểm: Quan sát từ lúc vào đến lúc đóng lệnh. Đường đi sau khi đóng để thành mục riêng.
- Thời gian chạm mục tiêu: Ghi nến chạm +1R lần đầu. Nến vào lệnh tính là nến 0.
- Giá đóng và lý do: Ghi lệnh kết thúc do điều kiện nào trong mục tiêu, dừng lỗ, trailing, dừng lỗ theo thời gian.
- Giả định khớp lệnh: Thống nhất thứ tự khi mục tiêu và dừng lỗ cùng bị chạm trong một nến, gap và cách xử lý phí.
Khi ghi chép đã tích lũy, cảm giác “hay bị dừng lỗ” có thể chuyển thành câu hỏi cụ thể. Hãy kiểm tra trước tiên các lệnh chạm mục tiêu đã dao động bao nhiêu trước đó, và sau khi đóng hòa vốn thì xu hướng còn kéo dài bao lâu. Đó là bước đầu để dùng nhật ký giao dịch như một bộ dữ liệu.