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모노파동 — 방향이 바뀌면 파동이 끝납니다
닐리의 모노파동은 방향이 바뀔 때마다 끝납니다. 지그재그 필터 선과 무엇이 다른지 BTC 실데이터로 비교합니다.
자동 지그재그 선을 파동으로 세지 않고, 필터가 어떤 반전을 지웠는지 먼저 봅니다.
이 연재는 글렌 닐리(Glenn Neely)가 엘리엇 파동이론을 규칙 단위로 다시 정리한 NEoWave를 가장 작은 단위부터 차례로 다룹니다. 첫 주제는 모노파동(Monowave)입니다. 닐리의 정의에서 모노파동은 가격이 방향을 바꾸는 순간 끝납니다. 크기나 시간의 하한은 없습니다.
파동을 셀 때 5%나 ATR 기준 지그재그 지표를 먼저 켜고, 그 꼭짓점에 1, 2, 3을 붙이는 방법이 있습니다. 모노파동을 "앞 움직임을 일정 비율 이상 되돌린 움직임"이라고 설명하는 글도 있습니다. 두 방식 모두 작은 반전을 미리 지운 선 위에서 카운트를 시작합니다.
2026년 7월 1일부터 8월 31일까지 BTC 일봉으로 세어 보면 차이가 큽니다. 닐리 방식으로 센 모노파동은 93개입니다. 같은 구간에 5% 지그재그는 다리 4개, 10% 지그재그는 다리 1개를 그립니다. 처음 센 개수가 이만큼 다르면 그 위에 붙인 번호도 같은 카운트가 될 수 없습니다.
모노파동은 크기와 상관없이 방향 전환에서 끝납니다
책의 정의는 단순합니다. 가격이 방향을 바꾼 뒤 다음 방향 전환까지의 움직임이 모노파동이고, 가격과 시간에 아무 제약이 없습니다. 상승 도중 잠시 느려졌다가 다시 빨라져도 한 번도 아래로 꺾이지 않았다면 여전히 하나입니다. 반대로 직전 점보다 조금이라도 낮은 점이 나오면 상승 모노파동은 거기서 끝납니다. 닐리는 2011년 2월 4일 공식 Q&A에서도 제대로 그린 현물 차트의 "EVERY TURN in price"가 모노파동 하나라고 다시 설명했고, 최소 폭이나 퍼센트 조건은 두지 않았습니다.
2026년 8월 19일 UTC 기준 오전 6시 64,166달러에서 8월 21일 오전 8시 79,500달러까지 BTC는 23.90% 올랐습니다. 지그재그 선에서는 이 상승이 직선 하나입니다. 일봉 파동 차트로 세면 모노파동 5개입니다. 70,000달러에서 68,902달러로 1.57% 내려간 하락과, 73,400달러에서 73,027달러로 0.51% 내려간 하락이 각각 하나의 모노파동이기 때문입니다. 두 번째 하락은 1시간 만에 끝났고 직전 상승 4,498달러의 8.3%만 되돌렸지만, 방향이 바뀌었으므로 셉니다. 같은 두 달 동안 1% 미만인 모노파동은 12개이고, 가장 작은 것은 7월 25일 64,475달러에서 7월 26일 64,294달러까지 0.28% 하락입니다.
작은 반전을 세는 이유는 뒤의 규칙이 모노파동끼리의 비율과 시간으로 판단하기 때문입니다. 0.51% 하락을 지우면 그 앞뒤 상승이 한 덩어리가 되고, 이후의 비교 대상 자체가 바뀝니다. 크기가 작다는 이유로 반전을 버리기 전에, 그 반전이 이후 비교에서 어떤 역할을 하는지부터 확인해야 합니다.
지그재그 필터 선은 작은 반전을 지운 결과입니다
퍼센트 지그재그는 극점에서 정한 비율 이상 반대로 움직여야 반전으로 인정하고, ATR 지그재그는 ATR의 몇 배 이상이어야 인정합니다. 기준 미만의 반전은 선에서 사라집니다. 닐리의 책은 이런 필터를 쓰지 않습니다. 따라서 필터 선의 꼭짓점은 모노파동 경계가 아닙니다.
필터 기준을 바꾸면 개수가 계속 바뀝니다. 같은 두 달에 직전 14일 ATR의 1배를 기준으로 하면 다리 24개, 2배면 5개, 3배면 3개입니다. 7월 1일 기준 일봉 ATR은 2,191달러, 8월 21일 기준은 1,635달러여서 같은 배수라도 시점에 따라 지우는 폭이 달라집니다.
지워지는 반전의 크기도 작지 않습니다. 5% 지그재그는 8월 1일 62,275달러에서 8월 28일 81,479달러까지를 상승 다리 하나로 그립니다. 그 안에는 8월 21일 79,500달러에서 8월 23일 75,546달러까지 4.97% 하락이 있습니다. 기준과 0.03%포인트 차이로 사라진 하락입니다. 10% 지그재그는 7월 21일 66,956달러에서 8월 1일 62,275달러까지 11.2일 동안 6.99% 내려간 구간도 지웁니다. 이 구간 안에만 모노파동이 15개 있습니다.
모노파동을 "앞 움직임을 일정 비율 이상 되돌린 움직임"으로 정의하는 설명도 같은 종류의 필터입니다. 닐리에게 비율은 모노파동을 다 센 다음에 쓰는 도구입니다. 다음 모노파동이 앞 모노파동을 몇 % 되돌렸는지 재서 앞 모노파동의 구조 후보를 좁히는 것이 되돌림 규칙이고, 3편의 주제입니다. 앞에서 본 0.51% 하락도 직전 상승의 8.3%를 되돌린 모노파동으로 기록되고, 이 8.3%가 그 규칙의 입력값이 됩니다.
필터 선을 쓰더라도 그 선을 파동 카운트로 옮기지 않습니다. 같은 구간의 모노파동 기록을 옆에 두고, 필터가 지운 반전 중 큰 것부터 표시해 두면 카운트가 어디서 달라졌는지 바로 확인할 수 있습니다.
모노파동이 모여 폴리파동·멀티파동·매크로파동이 됩니다
닐리는 모노파동 3개 또는 5개가 모인 것을 폴리파동(Polywave), 폴리파동 3개 또는 5개가 모인 것을 멀티파동(Multiwave), 멀티파동 3개 또는 5개가 모인 것을 매크로파동(Macrowave)이라고 부릅니다. 그보다 큰 파동도 모두 매크로파동입니다. 짧은 구간에서는 충격파 하나가 모노파동 하나일 수도 있습니다.
이 이름은 개수만 맞으면 붙는 이름이 아닙니다. 모노파동 묶음이 유효한 패턴이어야 하고, 차수도 1주일이나 100달러 같은 절대 크기로 정하지 않습니다. 이 판단은 5편에서 설명합니다. 8월 19~21일 급등 안의 모노파동도 5개이지만, 이것을 폴리파동이나 충격파로 부를지는 되돌림 규칙과 4편의 구조 기호를 거친 뒤에 정합니다. 일봉 움직임은 폴리파동, 주봉 움직임은 멀티파동이라고 미리 정해 두지 않습니다.
수평 구간은 모노파동의 끝을 옮길 수 있습니다
방향 전환으로 정한 모노파동 경계를 다시 조정하는 규칙이 하나 있습니다. 중립성 규칙(Rule of Neutrality)입니다. 수평이거나 수평에 가까운 구간이 있으면 모노파동의 끝을 어디에 둘지 다시 정합니다. 같은 가격이 두 번 연속 나오면 완전한 수평이고, 시작점에서 그은 45°선보다 완만한 움직임은 수평에 가까운 것으로 봅니다.
- 상황 1: 수평 구간이 서로 반대 방향인 두 모노파동 사이에 있으면 앞 모노파동의 끝을 수평 구간의 오른쪽 끝으로 옮깁니다. 옮긴 끝이 고점보다 조금 낮아도 적용합니다.
- 상황 2: 수평 구간이 같은 방향의 두 모노파동 사이에 있으면 전체를 모노파동 하나로 보거나 세 개로 나눕니다. 수평 구간이 시간 단위 하나(파동 차트의 점 간격 한 칸)보다 길면 반드시 세 부분으로 나눕니다.
- 예외: 앞 모노파동을 61.8% 되돌리기 전에 앞 극점을 다시 넘으면 끝을 옮기지 않습니다. 옮긴 끝이 앞 모노파동을 38.2%보다 많이 되돌린 자리여도 상황 1을 쓰지 않습니다.
2025년 7월 6일 UTC 기준 오후 9시와 7월 7일 오전 3시 BTC 고가는 둘 다 109,700달러였습니다. 완전한 수평이고, 앞뒤는 상승과 하락이라 상황 1 후보입니다. 이어진 하락 2,270달러는 앞 상승 1,900달러의 119.5%이고, 61.8%를 되돌리기 전에 109,700달러를 다시 넘은 점이 없어 첫 번째 예외에도 해당하지 않습니다. 닐리는 시간을 파동 차트의 점 간격, 즉 시간 단위의 개수로 셉니다. 끝을 옮기면 상승 모노파동은 1칸에서 2칸이 되고, 하락은 3칸에서 2칸이 됩니다. 하락 시간을 상승 시간으로 나눈 값은 3.0배에서 1.0배로 줄어듭니다. 참고로 실제 시각 차이로 재면 2.64배에서 1.35배입니다.
2026년 8월 5일 오후 8시 65,025달러 다음 점은 8월 6일 오전 8시 64,999달러였습니다. 점 간격 한 칸 사이에 26달러, 0.04% 내려간 구간입니다. 1시간봉으로 보면 그 사이에 64,439달러까지 내려갔다 올라왔습니다. 끝을 64,999달러로 옮겨도 앞 상승 1,145달러의 2.3%를 되돌린 자리라 38.2% 예외에 해당하지 않습니다. 다만 이 구간이 45°보다 완만한지는 비례 규칙(Rule of Proportion)대로 그린 차트에서 재야 합니다. 비례 규칙은 방향성 움직임이 정사각형의 대각선, 약 45°를 따라가도록 가격·시간 눈금을 정하고, 허용오차를 한 변의 25% 이내로 둡니다. 횡보는 등락 폭이 정사각형 높이의 약 50%가 되게 그립니다. 차트 프로그램의 자동 축척에서 눈으로 본 기울기로 45°를 판단하지 않습니다.
이 연재의 측정 도구는 중립성 규칙을 자동으로 적용하지 않습니다. 끝점 하나가 바뀌면 시간 비율이 3.0배에서 1.0배로 바뀌듯 뒤의 계산이 모두 달라지므로, 수평 구간을 만나면 적용했는지 여부를 숫자 옆에 함께 적습니다.
필터 선과 모노파동은 손절 거리부터 다릅니다
아래는 예시 매매 계획입니다. 닐리의 패턴 판정 규칙과는 다릅니다. 모노파동 기록을 손절 위치에 쓰면 필터 선을 쓸 때와 거리가 얼마나 다른지 보여 주려는 것입니다.
- 진입 조건: 5% 지그재그 상승 다리 안에서 하락 모노파동이 직전 상승 모노파동의 50% 미만만 되돌리고 위로 방향을 바꿉니다. 2026년 8월 19~20일 64,166달러에서 70,000달러로 오른 뒤 68,902달러까지 18.8% 되돌린 구간이 해당합니다.
- 진입: 하락이 시작된 70,000달러를 다시 넘을 때 매수합니다. 8월 20일 UTC 기준 오전 7시 1시간봉에서 넘었습니다.
- 손절: 하락 모노파동의 끝 68,902달러 아래에 둡니다. 진입가에서 1.57% 거리입니다. 같은 자리에서 5% 지그재그의 마지막 저점 62,275달러를 손절로 쓰면 11.0% 거리입니다.
- 무효화: 손절 전이라도 다음 하락 모노파동이 직전 상승 모노파동을 100% 이상 되돌리면 계획을 접습니다. 이 사례에서 다음 하락은 직전 상승 4,498달러의 8.3%였습니다.
같은 진입이라도 손절 거리가 1.57%와 11.0%로 7.0배 차이 나므로, 같은 손실 한도로 포지션 크기를 정하면 크기도 7.0배 달라집니다. 필터 선의 저점을 손절 근거로 쓰기 전에, 그 사이에 지워진 모노파동 저점이 있는지 먼저 확인해야 합니다.
모노파동을 기록하기 전에 두 가지를 확인합니다
첫째, 각 봉의 고가와 저가가 어느 쪽이 먼저 나왔는지 확인합니다. 일봉 하나는 점 두 개를 만들고, 순서가 바뀌면 모노파동 경계도 바뀝니다. 이 글의 예시는 1시간봉으로 순서를 정했고, 2026년 7~8월 구간에는 순서를 정하지 못한 점이 없었습니다. 순서를 정하는 방법과 현물 데이터를 쓰는 이유는 2편에서 다룹니다.
둘째, 모노파동 수는 차트 단위가 정한 관측 결과라는 점을 기록에 적어 둡니다. 닐리는 처음 차트에 데이터 점 약 60개를 쓰라고 하고, 가격·시간 단위를 고르는 순간 어떤 파동을 보고 어떤 파동을 보지 않을지도 함께 정해진다고 설명합니다. 2025년 7월 6일 밤의 109,700달러 수평 구간도 1시간봉으로 보면 7월 7일 오전 1시 108,680달러까지 내려갔다 올라온 움직임입니다. 일봉 파동 차트에서 센 93개를 시장의 유일한 파동 수로 쓰지 않고, 어떤 차트 단위에서 셌는지, 중립성 규칙을 어디에 적용했는지를 함께 적어 둬야 3편의 되돌림 규칙을 같은 기준으로 적용할 수 있습니다.