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突破交易：用收盘、回踩与成交量完成的箱体突破
箱体收盘突破、成交量放大到1.5倍、阻力转为支撑的回踩，三个条件同时满足才入场的突破系统。适用于横盘结束后趋势转换的阶段。
只看一根突破K线就入场，会直接栽在假突破上。只有收盘站稳、回踩和成交量放大三项都成立，才算真突破。
箱体突破交易是在价格越过被困了一段时间的阻力时，顺着那个方向跟进的策略。它起作用的阶段很明确：价格在狭窄的区间内横盘几周到几个月之后，脱离该区间，试图开启新趋势的位置。横盘越久，成交量先萎缩、再在突破K线上一下子放大，就越有效。趋势已经在进行中，或者只有波动大而没有方向的区间，假信号会增多。
大众的用法很简单。画好阻力线，看到价格越过那条线的突破K线，就立即市价买入。因为价格穿过线的那一刻在图表上看起来最明确，所以只凭那一根K线就决定入场。问题在于，短暂越过阻力后又回到区间内的假突破（False Breakout），和真突破出现得一样频繁。
突破要在收盘价在阻力之上收盘、回落的价格以该阻力为支撑接住、突破K线的成交量比此前平均放大这三项同时成立时，才算完成。不确认这三项就追逐突破K线的入场，最容易在震荡洗盘（Whipsaw）中受伤。本文不是以一根突破K线，而是以三个确认条件作为入场标准。
突破要在收盘价于阻力之上收盘时才确认
短暂越过阻力、却在其下方收盘的K线不是突破。盘中越过阻力很常见，其中相当一部分以收盘价计又回到阻力之下。入场标准放在K线收盘价上，原因就在这里。收盘价显示买盘在该K线结束之前一直守住了阻力之上，而盘中最高价只反映一瞬间的成交。
2024年7月BTC在60,000~70,000美元区间横盘了一个多月。7月27日的日线盘中涨到69,400美元，触及区间上沿，但收盘价为67,896美元，又收在内侧。两天后的7月29日，盘中以70,080美元触及区间之上，收盘价却是66,785美元。两次如果都只看盘中最高价买入，几天内就会被止损。实际上，BTC此后一直没能以收盘价突破区间上沿，8月5日盘中一路跌到49,000美元。
同一个BTC，在11月6日的日线上收盘价为75,572美元，以收盘价明确越过了此前阻力3月高点73,777美元。这个收盘价第二天也守住了，价格一周内突破了88,000美元。同一个资产，盘中突破和收盘突破的结果就是这样不同。仅凭K线短暂碰到阻力，什么也看不出来。判断标准是那根K线是否在阻力之上收盘。
突破之后的急跌常常是扫止损
阻力线正上方堆积着两种订单。一种是等待突破的追涨买单，另一种是在阻力之上做空的人的止损（反向止损买入）单。价格越过阻力的瞬间，这两种订单同时成交，成交量一下子放大。大资金一边吸收这些流动性，一边出清自己的筹码，价格紧接着短暂回落。突破K线之后出现的急跌，就是这个吸收过程。
2024年3月BTC的历史新高突破，原样展示了这个结构。3月4日的日线以收盘价68,246美元、成交量84,835，越过了此前阻力2021年高点附近。然而紧接着的第二天3月5日，价格盘中涨到69,000美元之后，一路下滑到59,005美元，最终收在63,724美元。当天的成交量为132,697，比突破K线更大。在突破K线上以市价入场的人，相当一部分在这次急跌中被止损，但价格一周内又恢复，在3月11日以72,078美元的收盘价越过前高。
由于有这个吸收区间，入场必须晚一拍。如果直接在突破K线的收盘价入场，就会原样挨上紧随其后的扫止损急跌，往往是在止损线被震动、被清算之后，真正的趋势才开始。如果把突破之后的急跌解读为趋势失败，就会错过最好的位置。
回踩中阻力被支撑接住时，假突破会被过滤掉
回踩（Retest）是指突破之后价格回到已突破的阻力线，确认这条线这次是否发挥支撑作用的过程。突破之前一直是阻力的价格区间，在突破后转而充当支撑，意味着在那个位置买盘重新进入。在真正的趋势转换中，不愿再让出已经越过的阻力的买盘，会在这个位置托住价格。
回踩过滤假突破的原理很简单。假突破在越过阻力之后，守不住那个价格区间作为支撑，又收盘回到箱体内。如果回踩时没有买盘进入，价格就会直接穿过阻力线跌回箱体内，这时就是突破失败确认的位置。等待回踩，就能在入场之前过滤掉这种失败。直接在突破K线入场，等于在没有任何信息可以区分真假的情况下下注。
等待回踩是有代价的。在强势的趋势转换中，价格有时不会回到阻力，而是直接跑掉。2024年11月6日BTC对73,777美元的突破就是如此。以收盘价越过阻力后，价格一次也没有回到那个位置，一周内突破了88,000美元。只等回踩的人整段行情都错过了。所以回踩要和成交量一起判断。突破K线的成交量压倒性放大，不回踩就跑掉的概率高；成交量平平，则等待回踩更安全。
成交量没有放大的突破，没有追随买盘，会回落
突破的可信度与那根K线的成交量成正比。成交量是显示这个价格走势上实际跟进了多少资金的明确信号。越过阻力的K线成交量比此前平均明显放大，说明认同突破的买盘大量涌入。成交量与平时无异，只是价格越过了阻力，那么这次突破很可能是少数订单造成的短暂走势。
没有成交量的突破之所以回落，是因为缺少追随买盘。突破之后价格要延续新的趋势，需要有愿意在更高价格继续买入的买盘跟上。成交量没有放大的突破，是没有这种追随买盘的信号，上方没有新的买家，价格就会回到原来的位置。看成交量，就能分辨突破是一次性的，还是趋势的开始。
2024年11月6日BTC突破K线的成交量为104,127。此前10个交易日的平均约为25,000~30,000，所以是平均值3倍以上的放大。这种程度的成交量放大，是认同突破的买盘压倒性居多的明确信号，价格没有回踩就直接延续了趋势。成交量放大的基准线定为前20根K线平均值的1.5倍以上。没能越过这条线的突破，从入场候选中剔除，更能有效过滤假突破。
箱体宽度决定目标价：测量幅度
突破后确定目标价最简单的方法是测量幅度（Measured Move）。把箱体的垂直宽度，也就是阻力与支撑之间的距离，原样加在突破点之上，作为第一目标价。箱体越宽，目标价越远；越窄，越近。依据的经验法则是，横盘区间积累的能量，在突破后会推动同样距离的走势。
这个方法起作用的机制是横盘区间的筹码密集区。箱体内聚集着在各种价格入场的买家和卖家，突破发生后，这些筹码被清理的过程中，往往会产生与箱体宽度相当的方向性走势。宽度大的箱体需要清理的筹码更多，所以突破后的走势也更大。
以2024年6~7月BTC的60,000~70,000美元箱体为例，宽度约为10,000美元。如果这个箱体向上突破，测量幅度的目标价就在70,000加10,000即80,000美元附近。实际上这个箱体向下崩了，所以向下的测量幅度是60,000减10,000，目标为50,000美元，8月5日盘中低点49,000美元实现了这个目标。测量幅度是用来计算风险回报的，并不是预测价格一定会走到那里。做法是，只有在突破K线到目标价的距离是到止损距离的2倍以上时才入场。
箱体向上突破的入场设置
这是在箱体以收盘价突破、成交量放大、回踩中阻力被支撑接住时入场的设置。不在突破K线入场。关键是晚一拍，在回踩K线的收盘价入场。
- 前提条件：日线处于明确的箱体（上沿和下沿各被价格触及两次以上形成的水平区间）中，横盘3周以上。
- 突破条件：价格以收盘价突破箱体上沿，且该K线的成交量为前20根K线平均值的1.5倍以上。
- 入场时点：突破后价格回到箱体上沿（此时已成为支撑），并在其上收盘，在这根回踩K线的收盘价买入。
- 止损：设在箱体上沿之下1~2%，或回踩K线的最低价之下。
- 目标价：把箱体宽度加在突破点之上得到的价格（测量幅度）作为第一目标，只有在到目标的距离是到止损距离的2倍以上时才入场。
- 失效：回踩中如果价格收盘在箱体上沿之下，视为突破失败，不入场。入场后如果收盘价在箱体上沿之下，则出场。
在等待回踩的期间，有时成交量压倒性放大，价格不回来而直接跑掉。这时要看突破K线的成交量是否超过前20根K线平均值的3倍。如果成交量放大超过3倍，就不等回踩，在突破K线收盘价以一半仓位入场，价格回来后再补足其余部分，用这种分批入场来应对。
突破失败的失效：回到箱体内的收盘价
突破失败以明确的信号确认。就是曾越过阻力的价格再次收盘回到箱体内的那一刻。这一个收盘价就使突破失效，从那一时点起，以突破为前提的入场都要平仓。如果盘中短暂进入箱体内、之后又在上方收盘，则不视为失效。这里的判断标准也是收盘价。
把失效标准定为收盘价，是为了区分假突破与正常的回踩。回踩时价格盘中略微跌破箱体上沿、又在其上收盘，是正常的。但如果收盘价收在箱体上沿之下，就意味着阻力转为支撑失败，在这个位置，突破的设想被视为错误并平仓。失效标准不明确，就会在亏损扩大的同时仍然相信突破还活着。
假突破的失效有时会立刻成为反向信号。向上突破失败、收盘回到箱体内之后，紧接着往往出现朝箱体下沿的走势。因为被假突破骗入的买家的止损，增加了向下的抛压。失效的位置既是截断亏损的地方，也是市场可能反转的警告。
用错的三种情况
突破交易最常出错的情况有三种。
追逐突破K线。这是最常见的误用。价格越过阻力的瞬间以市价入场，就会原样挨上随后的扫止损急跌。2024年3月5日BTC从69,000美元滑落到59,005美元的那次急跌，就是这些追逐入场者被止损的位置。等待收盘确认和回踩的这一拍，能让人避开这次急跌。
无视成交量。只看价格越过了阻力这一事实而不确认成交量，就会进入没有追随买盘的突破。成交量与此前平均无异的突破，多半是少数订单造成的短暂走势，几天内就会回到箱体内。
没有回踩就入场。成交量平平，却不等回踩直接在突破K线入场，就是在没有信息过滤假突破的状态下下注。除非成交量压倒性放大，否则确认阻力被支撑接住之后再入场，能大幅降低假突破的比例。
提高突破信号准确度的两点
即使是通过了三个确认条件的突破，再多看两点，可信度会更高。
第一是更高周期的方向。突破日线箱体时，如果周线在同一方向上形成趋势，突破的可信度就高。2024年11月BTC对73,777美元的突破，出现在周线已处于上升趋势的位置，所以没有回踩趋势就延续了。更高周期处于箱体或反向趋势的位置上，较小周期的突破假信号比例会升高。
第二是箱体期间的成交量走势。横盘区间里成交量逐渐萎缩，然后在突破K线上骤增的形态最为扎实。成交量萎缩，意味着套牢筹码已被消化，具备了上涨条件，突破K线的骤增则让追随买盘叠加在其上。如果整个箱体期间成交量参差不齐，突破的意义就会减弱。归根结底，突破交易的准确度取决于从箱体形成到回踩的成交量与收盘走势。